Кризис в алмазной отрасли снижает потенциал роста акций «АЛРОСА»

В прошлом году Индия сократила закупки алмазов на 16% до $11 млрд, по данным Совета по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий Индии (GJEPC). За декабрь чистый импорт камней в страну составил $804 млн (-37%). Чистый экспорт бриллиантов из Индии в прошлом месяце достиг $682 млн (+12% против декабря 2023 г. (г/г) на фоне низкой базы). При этом показатель за 2024 г. упал на 20% до более $12 млрд. Отметим, что на страну приходится около 90% мировой огранки алмазов.

2024 г. оказался одним из худших для отрасли за длительный период. Статистика алмазно-бриллиантового импорта/экспорта Индии за прошлый год была самой слабой более чем за 10 лет (без учета пандемийного периода). Это может указывать на тяжелый кризис в отрасли. Мы продолжаем пристально отслеживать динамику сектора, хотя на текущий момент признаков разворота пока не видим.

Потенциал роста акций АЛРОСА практически исчерпан. Напомним, наша целевая цена акций АЛРОСА на 12 месяцев вперед составляет 60 руб. Таким образом, при прочих равных, потенциал увеличения котировок с текущих уровней, по нашим оценкам, исчерпан.