Компаниям фонда Invesco Water Resources придется инвестировать в наиболее эффективные проекты в следующем году

Мы подтверждаем рейтинг «Покупать» акциям фонда Invesco Water Resources ETF с целевой ценой $73,6, что предполагает потенциал роста на 10,3%. Наша оценка основана на средневзвешенных консенсусных целевых ценах акций компаний фонда.

Invesco Water Resources ETF — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс NASDAQ OMX US Water Index, который включает компании в сфере очистки и экономии воды для домов, бизнеса и промышленности. Львиная доля вложений приходится на Северную Америку.

К 2030 г. ООН прогнозирует увеличение населения Земли на 1 млрд, что увеличит спрос на воду и нагрузку на мировые водные ресурсы. А потребность в воде, по данным Ecolab, повысится на 56% к 2030 г. На конец марта 2024 г. 2,2 млрд человек в мире все еще жили без доступа к чистой питьевой воде, а 3,5 млрд не имели доступа к безопасным санитарным условиям. Поэтому спрос на услуги и технологии для сохранения и очистки воды в частных домах, а также на производственных объектах будет оставаться высоким в долгосрочной перспективе.

Meticulous Research прогнозирует, что спрос на воду превысит предложение на 40% в течение следующих 20 лет, а объем рынка водоснабжения и очистки сточных вод в 2033 г. достигнет $1 024,8 млрд (CAGR 5,9% за период 2024–2033 гг.) на фоне быстрого роста населения, урбанизации и строгих правил очистки воды, нехватки ресурсов пресной воды и роста распространенности заболеваний, передающихся через воду.

Рост индустриального сегмента увеличивает спрос на водные решения в промышленности, что связано с ростом населения и возросшей индустриализацией.

По нашим оценкам, совокупная выручка компаний Invesco Water Resources ETF увеличится на 5,5% в 2024 г. и на 6,5% в 2025 г. Рост чистой прибыли может составить 4,8% в 2024 г. и 11,3% в 2025 г.

В ноябре 2024 г. Агентство по охране окружающей среды США объявило о вложении $3,6 млрд в развитие водной инфраструктуры страны. Это прибавка к тем инвестициям, которые были уже объявлены ранее в 2024 году. Правительство хочет позволить компаниям отрасли получить доступ к дешевому долгу, чтобы улучшить обеспечение водными технологиями людей, не имеющих таковых на данный момент. Американские власти оценивают количество людей, лишенных доступа к чистой воде, в 2 млн человек.

Приход Дональда Трампа к власти, скорее всего, приведет к изменению распределения финансовых потоков в области водных технологий в сторону большей вовлеченности местных властей и частных компаний. Дерегулирование отрасли даст больше возможностей для инвестиций в более эффективные инфраструктурные проекты, особенно те, которые обещают быстрый возврат на капитал, развивая соответствующие технологии. Однако менее эффективные, но не менее необходимые для небольших групп населения проекты наверняка будут стагнировать при отсутствии поддержки со стороны федерального правительства.

Ключевыми рисками мы видим рост издержек на фоне сохраняющегося инфляционного давления в США и, как следствие, высоких ставок, а также возможное замедление мировой экономики.

Аналитический отчет от 09 июля 2024 г.

К каким еще бумагам стоит присмотреться в текущих рыночных условиях? Узнайте на регулярных аналитических вебинарах учебного центра «Финам».

* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 25.12.2024.

 **Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

***С 1 января 2025 года иностранные ценные бумаги будут доступны только для квалифицированных инвесторов. Кроме того, только квалифицированные инвесторы смогут приобретать производные финансовые инструменты на такие активы, при исполнении которых происходит их реальная поставка. Как стать квалифицированным инвестором? Мы подготовили для вас инструкцию.