Когда закончится коррекция на крипторынке?
Биткоин продолжает находиться в фазе локальной консолидации в диапазоне $83 000-$95 000. Несмотря на ряд положительных макросигналов, недельная свеча закрылась в красной зоне. Снижение ставки ФРС на 0,25% (до 3,75%) уже было учтено рынком. Однако решение регулятора о покупке казначейских векселей на сумму $40 млрд рынок проигнорировал.
После приостановки QT (количественного ужесточения - сокращения баланса ФРС) участники рынка закономерно ожидают начала QE (количественного смягчения - выкупа длинных трежерис на баланс). Это, как правило, приводит к увеличению глобальной ликвидности и росту как фондового, так и крипторынка. Технически начавшийся выкуп трежерис и является QE, хотя в отчетах ФРС он фигурирует под другим названием - Reserve Management Purchases. Вероятно, причина холодной реакции рынка - слишком короткий промежуток между приостановкой QT и новыми покупками, что может быть воспринято инвесторами как непоследовательность регулятора. В целом, название процесса не столь важно, как его последствия, а они для крипторынка могут быть достаточно позитивными.
На большинстве активов наблюдается состояние глобальной перепроданности и растет объем шортовых позиций, что также является положительным индикатором. Если абстрагироваться от цикличности BTC, как основного актива на крипторынке, то перед возможным глобальным разворотом и началом «криптозимы» биткоин среднесрочно может продемонстрировать значительный отскок, который даже может перерасти в кратковременное обновление исторического максимума (ATH) для сбора ликвидности.
Карта ликвидаций также говорит о возможном отскоке цены в ближайшее время: объем маржинальных шортовых позиций на централизованных биржах значительно превышает объем лонгов.
На децентрализованных биржах (DEX) дела обстоят схожим образом.
Обстановка на рынке альткоинов
Рынок альткоинов переживает еще более сложный период: многие монеты тестируют минимумы времен «криптозимы» 2022 года или уже обновили их. С точки зрения соотношения риск/прибыль, текущие ценовые уровни выглядят привлекательно для более рисковых вложений. Исторически цикл QE — это период роста высокорисковых активов. Американский индекс компаний малой капитализации RUSSELL 2000 обновил исторический максимум и, судя по всему, не собирается останавливаться на достигнутом, в то время как крипторынок остается в аутсайдерах.
Тем не менее участники рынка продолжают верить в перспективы роста крупных монет. Так, допущенный к торгам в конце ноября XRP-ETF с начала торгов не показал ни одного оттока по итогам торговой сессии. Приток капитала продолжается уже более 30 дней, несмотря на падение цены базового актива.
В непростые для рынка времена важно отдавать предпочтение проверенным временем монетам с высокой капитализацией. «Финам» первым на рынке открыл квалифицированным инвесторам доступ к криптовалютам через производные инструменты. Инвестируйте в динамику ведущих цифровых валют и пополняйте свой портфель активами с потенциалом до 300% годовых.