KNSL отстает от отрасли, торгуется с премией: время удерживать акции?

Акции Kinsale Capital Group, Inc. KNSL потеряли 17,1% за последний год, что ниже роста отрасли на 6,8%. Страховщик имеет рыночную капитализацию в 9,07 миллиарда долларов. Средний объем акций, торгуемых за последние три месяца, составил 0,2 миллиона.

Акции KNSL переоценены

Акции Kinsale Capital торгуются с премией по сравнению с отраслью страхования имущества и несчастных случаев по версии Zacks. Их цена к балансовой стоимости составляет 4,86X, что выше среднего показателя по отрасли в 1,5X. Акции American Financial Group, Inc. AFG также торгуются с премией на уровне 2,45. Однако акции других страховщиков, таких как Arch Capital Group Ltd. ACGL и CNA Financial Corporation CNA, торгуются с мультипликатором ниже среднего по отрасли. Arch Capital торгуется на уровне 1,5, а CNA Financial – на уровне 1,1.

Прогноз роста KNSL обнадеживает

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли Kinsale Capital на акцию в 2025 году предполагает увеличение на 17,8% по сравнению с предыдущим годом. Консенсус-прогноз выручки составляет 1,86 миллиарда долларов, что подразумевает улучшение на 17,1% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз для прибыли на акцию и выручки в 2026 году указывает на рост на 9,2% и 7,8% соответственно по сравнению с соответствующими прогнозами на 2025 год. Прибыль за последние пять лет выросла на 44,3%, что лучше среднего показателя по отрасли в 21,6%. Ожидаемый долгосрочный темп роста прибыли составляет 14,8%, что превышает средний показатель по отрасли в 7,3%. Kinsale Capital имеет впечатляющий показатель роста в B. Этот стильный рейтинг помогает анализировать перспективы роста компании.

История сюрпризов по прибыли

Kinsale Capital превзошел прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, среднее значение составило 10,35%.

Удобный возврат на капитал KNSL

Возврат на собственный капитал (ROE) Kinsale Capital за последние 12 месяцев составил 25,6%, что благоприятно сопоставляется с 8% по отрасли, отражая эффективность компании в использовании средств акционеров. Этот страховщик нацеливается на ROE в среднем на уровне средних десятих значений в долгосрочной перспективе. Также возврат на вложенный капитал (ROIC) увеличивался за последние несколько кварталов, поскольку компания увеличивала свои капитальные вложения за тот же период, что отражает эффективность KNSL в использовании средств для генерации дохода. ROIC KNSL за последние 12 месяцев составил 22,4%, что благоприятно сопоставляется с 6,1% по отрасли.

Смешанные настроения аналитиков по KNSL

Восемь из девяти аналитиков, следящих за акцией, повысили прогнозы на 2025 год, в то время как пятеро из девяти аналитиков снизили аналогичные прогнозы на 2026 год за последние 30 дней. Таким образом, консенсус-прогноз Zacks для прибыли на 2025 год увеличился на 2,6% за последние 30 дней, в то время как прогноз для 2026 года снизился на 0,2% за тот же период.

Средняя целевая цена для KNSL предполагает рост

На основе краткосрочных целевых цен, предложенных девятью аналитиками, средняя целевая цена Zacks составляет 479,89 долларов за акцию. Среднее значение предполагает потенциальный рост на 23% от последней цены закрытия.

Ключевые факторы для акций KNSL

Сильное присутствие на рынке избыточных и специальных (E&S) рисков в Соединенных Штатах и высокие коэффициенты удержания, возникающие в результате продления контрактов, должны способствовать улучшению премий. Руководство отметило, что рынок E&S значительно вырос и обеспечил лучшие результаты андеррайтинга, чем более широкая отрасль P&C. Компания хорошо позиционирована для получения выгоды от продолжающейся рыночной нестабильности, что способствует улучшению потока заявок и принятию лучших ценовых решений. KNSL успешно повышает маржу и снижает коэффициенты убытков. Страховщик нацелен на клиентов с небольшими и средними счетами с лучшими ценами и меньшей подвержен конкуренции. Руководство оценивает низкие двузначные повышения ставок по всему бизнесу. Kinsale Capital обладает лучшим сочетанием высокого роста и низкого комбинированного коэффициента среди своих коллег. Она нацелена на комбинированный коэффициент в среднем на уровне 80-х значений в долгосрочной перспективе. KNSL хорошо позиционирована для генерации улучшенного коэффициента затрат, учитывая свою проприетарную технологическую платформу, которая, вероятно, даст ей конкурентное преимущество перед другими игроками отрасли и обеспечит масштабируемость бизнеса. Страховщик повышает прибыльность и операционную эффективность с помощью аналитики. Несмотря на низкие процентные ставки, инвестиционный доход должен извлечь выгоду из инвестирования избыточных операционных средств. Примечательно, что конверсия свободного денежного потока оставалась выше 85% за последние несколько кварталов, что отражает его стабильные доходы.

Заключение

Kinsale Capital готова извлечь выгоду из своего сосредоточения на рынке E&S, разумного андеррайтинга, низкого коэффициента затрат, роста инвестиционного портфеля и эффективного размещения капитала. Страховщик имеет впечатляющую историю дивидендов, увеличивая дивиденды с 2017 года с семилетним CAGR (2017-2024) в 12,1%, опираясь на силу операционного превосходства, поддерживающего надежную капитальную позицию. В рамках распределения богатства в октябре 2024 года совет директоров утвердил программу выкупа акций, разрешив выкуп до 100 миллионов долларов обыкновенных акций. На 30 сентября 2025 года у компании оставалось 50 миллионов долларов возможности в рамках программы выкупа акций. Все эти дружественные акционерам шаги делают акции привлекательным инвестиционным вариантом. Акции также имеют VGM Score в B. VGM Score помогает выявить акции с самой привлекательной стоимостью, лучшим ростом и наиболее многообещающим моментумом. Однако, учитывая высокую оценку, лучше подождать немного больше времени, прежде чем принимать решение по этим акциям с рейтингом Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Zacks называет акцию #1 в сегменте полупроводников

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие титаны, как NVIDIA. Она уникально позиционирована, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на радар, что именно то место, где вы хотите быть. С сильным ростом прибыли и расширяющейся базой клиентов, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Глобальное производство полупроводников, как ожидается, вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, представляют собой мнения автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод