Хорошая отчетность подкрепляет позитивный взгляд на акции CITIC Securities

Выручка CITIC Securities в 1П 2026 выросла на 44,1% г/г, до 67,2 млрд юаней. В том числе комиссионный доход поднялся на 54,5%, до 29,8 млрд юаней, на фоне существенного увеличения брокерских комиссий, а чистый процентный и инвестиционный доход — на 33,5%, до 38,2 млрд юаней. Чистая прибыль акционеров подскочила на 69,6%, до 23,3 млрд юаней, при этом рентабельность капитала (ROE) улучшилась на 2,9 п. п., до 7,8%, чистая рентабельность — на 5,2 п. п., до 34,7%. Объем активов компании на конец июня достиг 2,47 трлн юаней, увеличившись на 18,6% с начала текущего года, а собственный капитал вырос 9,7%, до 351 млрд юаней. В отчетном периоде CITIC Securities стала ведущим андеррайтером в ходе 40 размещений акций класса А на биржах материкового Китая, общим объемом 146,8 млрд юаней, а также поучаствовала в 24 завершившихся сделках M&A на сумму 266,2 млрд юаней — по обоим показателям компания заняла первое место в секторе.

В последние годы CITIC Securities стабильно направляет на дивиденды более трети чистой прибыли, причем выплаты осуществляются дважды в год. По нашей оценке, на горизонте 12 месяцев компания выплатит 1,04 юаня на акцию. Ожидаемая дивидендная доходность по бумагам класса А на уровне 3,8% NTM несколько превышает среднее значение по сектору.

Мы с осторожным оптимизмом оцениваем долгосрочные перспективы CITIC Securities. 

Аналитики "Финама" сохраняют рейтинг "Покупать" для акций компании и целевую цену.

Хотите торговать акциями азиатских компаний? Счет «Сегрегированный Global» в «Финаме» предоставляет квалифицированным инвесторам доступ к бумагам крупнейших компаний КНР и диверсификации портфеля за счёт ведущих компаний Японии.

Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 08.09.2026.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.