Какие акции банка купить после отчетности за IV квартал: Bank of America или Truist?

Bank of America BAC является одним из крупнейших глобальных банков, в то время как Truist Financial TFC — это значительная региональная банковская франшиза с амбициями роста. BAC получает выгоду от своего огромного масштаба, расширяющейся сети отделений и диверсифицированного набора финансовых услуг, в то время как TFC сочетает целенаправленный рост региональных филиалов с передовыми возможностями цифрового банкинга.

Bank of America и Truist сообщили о солидных результатах за четвертый квартал 2025 года в начале этого месяца. Прибыль и доходы обоих банков показали рост по сравнению с прошлым годом. Давайте более внимательно рассмотрим эти два крупных банка, чтобы определить, какой из них является более выгодной инвестицией после отчетности за четвертый квартал.

Дело в Bank of America

Bank of America, один из самых чувствительных к активам банков в Америке, ожидает солидного роста чистого процентного дохода (NII) в этом году, несмотря на снижение процентных ставок Федеральной резервной системой. Компания, вероятно, получит выгоду от переоценки активов, роста кредитов и депозитов, технологической эффективности и диверсифицированной бизнес-модели. Поэтому руководство ожидает, что NII вырастет примерно на 5-7% в 2026 году, при этом данные за первый квартал, вероятно, покажут рост на 7% по сравнению с прошлым годом.

Более того, агрессивная стратегия расширения финансовых центров Bank of America по всей территории Соединенных Штатов укрепит отношения с клиентами и позволит выйти на новые рынки, что будет способствовать росту NII со временем. К 2027 году компания планирует расширить свою сеть финансовых центров и открыть более 150 центров. Эти усилия, наряду с успехом системы перевода денег между людьми Zelle и цифровым финансовым помощником Erica, позволят BAC предложить улучшенные цифровые услуги и кросс-продажу нескольких продуктов, включая ипотечные кредиты, автокредиты и кредитные карты.

Сдвиг в сторону более легкой денежно-кредитной политики, как ожидается, поддержит активность клиентов, поток сделок и стоимость активов. Непроцентные доходные потоки Bank of America (комиссии за управление активами, инвестиционный банкинг и торговля) продемонстрировали обнадеживающую динамику в прошлом году, что, вероятно, продолжится в 2026 году. Также ожидается, что более низкие ставки помогут улучшить качество активов компании, так как снижение ставок облегчит бремена по обслуживанию долгов и улучшит платежеспособность заемщиков.

Поскольку банк приступает к амбициозному плану расширения для открытия финансовых центров на новых и существующих рынках, операционные расходы, вероятно, останутся на высоком уровне в краткосрочной перспективе.

Дело в Truist Financial

В отличие от BAC, Truist Financial менее чувствителен к циклам процентных ставок. С момента продажи своего страхового дочернего предприятия в 2024 году компания пытается укрепить свой баланс за счет перераспределения активов и усилий по увеличению своих непроцентных источников дохода.

Кроме того, в августе 2025 года TFC объявила о плане роста — открытии 100 филиалов и обновлении более 300 существующих локаций в городах с высокими темпами роста к 2030 году, а также о вложениях в свою экосистему бизнес-банкинга — чтобы воспользоваться возможностями роста на динамичных рынках США, одновременно укрепляя свои цифровые возможности.

Дополнительно компания сосредоточилась на управлении капиталом и ожидает широкомасштабного восстановления в торговле и инвестиционном банкинге, что поможет увеличить непроцентные доходы. Это также поможет снизить зависимость Truist от доходов от спреда для поддержания роста выручки по мере снижения ставок.

На 2026 год TFC ожидает роста NII почти на 3-4%, что обусловлено средним ростом кредитов (увеличение на 3-4%) и двумя снижениями ставок на 25 базисных пунктов наряду с преимуществами переоценки активов с фиксированной ставкой. Подобно Bank of America, ожидается, что качество активов компании получит выгоду от относительно низких ставок.

Поскольку Truist продолжает свой план расширения филиалов, модернизирует технологии и нанимает персонал для развития коммерческого банкинга, операционные расходы, вероятно, останутся высокими. Компания ожидает, что скорректированные непроцентные расходы вырастут на 1,25-2,25% в этом году.

TFC и BAC: Ценовая динамика, оценка и другие сравнения

За последние шесть месяцев акции TFC и BAC выросли на 7,9% и 11,3% соответственно. Следовательно, по показателям ценовой динамики Bank of America явно опережает TFC.

Ценовая динамика за шесть месяцев

Источник изображения: Zacks Investment Research

С точки зрения оценки, Truist в настоящее время торгуется по 12-месячному прогнозному соотношению цена/прибыль (P/E) 11,11X. Акции BAC, напротив, в настоящее время торгуются по 12-месячному прогнозному P/E 11,94X.

P/E F12M

Источник изображения: Zacks Investment Research

Таким образом, TFC торгуется со скидкой по сравнению с Bank of America.

Bank of America и Truist проходят ежегодные стресс-тесты, проводимые ФРС, прежде чем они смогут объявить свои планы по распределению капитала. После стресс-теста 2025 года BAC увеличил дивиденды на 8% до 28 центов на акцию, в то время как TFC сохранил уровень дивидендных выплат на уровне 52 цента на акцию. В настоящее время дивидендная доходность BAC составляет 2,15%, а дивидендная доходность TFC — 4,14%. Таким образом, по дивидендной доходности TFC имеет преимущество над BAC.

Дивидендная доходность

Источник изображения: Zacks Investment Research

Рентабельность капитала (ROE) Bank of America составляет 11,07%, что значительно выше, чем 9,03% у Truist. Это отражает эффективное использование BAC средств акционеров для получения прибыли.

ROE

Источник изображения: Zacks Investment Research

Как сравниваются прогнозы прибыли для TFC и BAC?

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли BAC в 2026 и 2027 годах указывает на рост 13,1% и 14,4% соответственно. На прошлой неделе прогнозы прибыли компании на 2026 и 2027 годы остались без изменений.

Прогнозы прибыли BAC

Источник изображения: Zacks Investment Research

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли TFC в 2026 и 2027 годах указывает на рост 13,4% и 12,1% соответственно. Прогнозы прибыли для обоих годов были пересмотрены вверх за последние семь дней.

Прогнозы прибыли TFC

Источник изображения: Zacks Investment Research

BAC или TFC: какой банк должен быть в вашем портфеле после IV квартала?

Учитывая цикл смягчения ФРС и впечатляющие результаты за четвертый квартал, Bank of America выглядит лучше подготовленным, чтобы воспользоваться более низкими ставками благодаря своему масштабу, диверсифицированным источникам дохода и продолжающейся стратегии расширения филиалов. Хотя краткосрочные расходы могут вырасти, более сильный прогноз роста прибыли BAC, высокая ROE и недавнее увеличение дивидендов сигнализируют о финансовой стабильности и создании ценности для акционеров. Его цифровые инновации и возможности кросс-продаж также обеспечивают долгосрочное конкурентное преимущество.

Truist Financial, хотя и менее чувствителен к изменениям ставок и предлагает более высокую дивидендную доходность, сталкивается с относительно скромным ростом прибыли. Его низкая оценка и стратегия расширения филиалов могут привлечь инвесторов, ориентированных на стоимость, но в целом Bank of America выглядит более сильной долгосрочной инвестицией.

В настоящее время TFC и BAC имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список сегодняшних акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь — вы все еще можете стать одним из первых, кто инвестирует в наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Эти акции были отобраны директором по исследованиям Zacks Шеразом Мианом, и этот портфель показал удивительные и стабильные результаты.

С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2530,8%, более чем в 4 раза превысив +570,3% индекса S&P 500.

Шераз изучил 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал лучшие 10 для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод