Как следует действовать с акциями Salesforce перед публикацией квартального отчета за третий квартал?

Salesforce CRM планирует опубликовать результаты третьего квартала финансового 2026 года 3 декабря.

В третьем финансовом квартале компания ожидает общий доход в диапазоне от 10.24 миллиарда до 10.29 миллиарда долларов (средний показатель – 10.265 миллиарда долларов). Консенсус-прогноз Zacks для доходов третьего квартала составляет 10.26 миллиарда долларов, что указывает на увеличение на 8.7% по сравнению с показателем аналогичного квартала прошлого года.

CRM ожидает не-GAAP прибыль на акцию в диапазоне от 2.84 до 2.86 доллара в третьем квартале. Консенсус-прогноз для не-GAAP прибыли остался неизменным на уровне 2.85 доллара за последние 60 дней, что предполагает рост на 18.3% по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Прибыль Salesforce превысила консенсус-прогноз Zacks в трех из четырех предыдущих кварталов и не дотянула до него в одном, средний сюрприз составил 3.2%.

Цена акций Salesforce и сюрприз по EPS

Шепоты о прибыли для Salesforce

Наша проверенная модель не дает однозначного прогноза по превышению прибыли для Salesforce в этот раз. Комбинация положительного Earnings ESP и рейтинга Zacks #1 (Strong Buy), #2 (Buy) или #3 (Hold) повышает вероятность превышения прибыли, чего здесь не наблюдается. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

В настоящее время у Salesforce Earnings ESP составляет 0.00% и рейтинг Zacks #3. Вы можете найти лучшие акции для покупки или продажи до их отчетности с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Факторы, вероятно, влияющие на результаты Salesforce за Q3

Salesforce, похоже, хорошо подготовлен к отчету о сильных результатах третьего квартала, что обусловлено его стратегическим фокусом на цифровую трансформацию и облачные решения. Поскольку бизнес по всему миру проходит цифровые преобразования, стремление Salesforce согласовать свои предложения продуктов с потребностями клиентов, вероятно, способствовало увеличению его доходов за квартал.

Растущий спрос на облачные решения с поддержкой генеративного ИИ стал основным катализатором для Salesforce. Внедряя инструменты генеративного ИИ в свои продукты, компания не только усиливает вовлеченность клиентов, но и укрепляет свои конкурентные позиции в области управления взаимоотношениями с клиентами. Этот дальновидный подход, вероятно, значительно способствовал росту выручки в квартале, который будет отчужден.

Способность Salesforce углублять отношения с ведущими брендами в различных отраслях и расширять свое присутствие на ключевых географических рынках остается краеугольным камнем его стратегии роста. Увеличение присутствия компании в государственном секторе, вероятно, также дало дополнительный толчок, открыв новые возможности для роста в третьем квартале.

Приобретения Waii, Convergence.ai и Zoomin сыграли ключевую роль в расширении возможностей Salesforce и диверсификации его доходной базы. Эти дополнения, вероятно, способствовали росту подписных доходов, особенно в рамках основных облачных услуг. Ожидается, что ключевые облачные предложения Salesforce, включая Sales, Service, Platform & Other, Marketing & Commerce и Data, продемонстрируют значительный рост.

Оценки доходов за третий квартал для облачных услуг Sales, Service, Platform & Other, Marketing & Commerce и Integration & Analytics составляют 2.3 миллиарда долларов, 2.49 миллиарда долларов, 2.07 миллиарда долларов, 1.4 миллиарда долларов и 1.44 миллиарда долларов соответственно. Мы ожидаем доходов примерно в 9.7 миллиарда долларов и 560.1 миллиона долларов для сегмента подписки и поддержки и дивизиона профессиональных услуг соответственно.

Текущая инициатива по реструктуризации затрат, вероятно, увеличила прибыльность Salesforce в третьем квартале. Не-GAAP операционная маржа компании во втором квартале финансового 2026 года увеличилась на 60 базисных пунктов до 34.3%, что в основном обусловлено преимуществами от инициатив по реструктуризации затрат, включая сокращение численности сотрудников и уменьшение офисных площадей.

Рынок акций CRM и оценка

С начала года акции Salesforce упали на 31.7%, что хуже роста сектора программного обеспечения Zacks на 6.6%. По сравнению с конкурентами акции CRM также показали худшие результаты по сравнению с другими производителями корпоративного программного обеспечения, включая SAP SE, Oracle и Microsoft. С начала года акции Oracle и Microsoft выросли на 20.5% и 15.3% соответственно. Акции SAP упали на 2.5% за тот же период.

Возврат цен акций Salesforce с начала года

Источник изображения: Zacks Investment Research

Теперь давайте посмотрим на ценность, которую Salesforce предлагает инвесторам на текущем уровне. Акции CRM торгуются со скидкой с прогнозируемым P/S на 12 месяцев в размере 4.92X по сравнению с 7.39X в отрасли.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Акции CRM также торгуются по более низкому мультипликатору по сравнению с SAP, Oracle и Microsoft. В настоящее время P/S мультипликаторы SAP, Oracle и Microsoft составляют 6.25, 7.81 и 11.53 соответственно.

Инвестиционная теза для акций Salesforce

Salesforce является бесспорным лидером в индустрии управления взаимоотношениями с клиентами, постоянно опережая конкурентов, таких как Microsoft, Oracle и SAP. Ежегодные рейтинги Gartner подтверждают его ведущую позицию год за годом. Способность поддерживать это доминирование обусловлена его обширным набором продуктов, бесшовными интеграциями и инновационным подходом к корпоративным решениям.

Стратегические приобретения сыграли решающую роль в укреплении его рыночной позиции. Приобретение Slack за 27.7 миллиарда долларов в 2021 году значительно улучшило его возможности сотрудничества, сделав Salesforce универсальным поставщиком корпоративного программного обеспечения. Приобретение Own Company за 1.9 миллиарда долларов в 2024 году укрепило его возможности защиты данных и ИИ, что соответствует растущим приоритетам предприятий в области безопасности и автоматизации. Недавнее завершенное приобретение Informatica, как ожидается, усилит способность Salesforce предоставлять передовую аналитику и автоматизацию на основе ИИ по всему своему продукту.

Инициативы Salesforce в области ИИ дополнительно укрепляют его лидерство. С момента введения Einstein GPT в марте 2023 года компания расширила свои функции на основе ИИ по всей своей экосистеме. Эта технология улучшает автоматизацию, упрощает рабочие процессы и улучшает взаимодействие с клиентами, что дает Salesforce значительное преимущество на фоне ускорения внедрения ИИ в различных отраслях.

Тем не менее, краткосрочные перспективы Salesforce могут пострадать из-за снижения ИТ-расходов. Предприятия откладывают свои крупные планы по ИТ-расходам из-за ослабления мировой экономики на фоне продолжающихся макроэкономических и геополитических проблем. Это не сулит ничего хорошего для перспектив Salesforce в краткосрочной перспективе.

Заключение: Держите акции CRM перед результатами Q3

Лидерство компании в управлении взаимоотношениями с клиентами и агрессивное расширение ИИ создают прочную основу для устойчивого роста. Способность компании обеспечивать рост прибыли несмотря на продолжающиеся макроэкономические неопределенности делает акции стоящими для удержания.

Акции квантовых вычислений готовы к взлету

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его объединение с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности» вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод