Как правильно закрывать позиции? Сергей Дорогавцев, управляющий активами ИК Финам Заработать деньги на растущем рынке, особенно во время сильного тренда, например, такого, какой наблюдалс
Как правильно закрывать позиции?
Сергей Дорогавцев, управляющий активами ИК Финам
Заработать деньги на растущем рынке, особенно во время сильного тренда, например, такого, какой наблюдался на протяжении 2005 и 2006 г.г., когда купленная наугад по любой цене акция через неделю давала прибыль, не очень трудно. Трудности возникают, когда рынок разворачивается, и на смену росту, который, казалось, будет длиться вечно, приходит стремительное снижение котировок. Как быть в этой ситуации? Как грамотно зафиксировать прибыль и не потерять заработанное?
Анализ многочисленных клиентских счетов показывает, что большинство непрофессиональных трейдеров действуют безо всякого торгового плана. Их торговля эмоциональна, нерациональна и, как правило, ведет к потере денег.
Одна из основных ошибок, которую совершают новички – это попытка усреднить убыточную позицию. Допустим, начинающий трейдер покупает какие-то акции. Рынок начинает двигаться против него. Трейдер покупает еще, снижая тем самым общую цену покупки. При дальнейшем понижении котировок, трейдер покупает еще и еще. Строит так называемую «пирамиду». Он надеется, что такое снижение средней цены покупки, даст ему возможность при первом же отскоке цен акций верх, продать их пусть с небольшой, но прибылью. Да, часто такой подход срабатывает, и после трех-четырех покупок по более низким ценам, рынок чуть отрастает и дает возможность выйти с плюсом. Но рано или поздно любая бумага падает так, как упали в свое время Юкос, РАО ЕЭС, Parmalat и многие другие акции, т.е. быстро и безоткатно, когда за несколько дней или недель стоимость акции снижается на 80-100%, стремительно опустошая счет неудачливого пирамидостроителя, не оставляя ему ни малейшего шанса на продолжение торговли, ведя к разорению.
Другой распространенной ошибкой является передерживание бумаги. Новичок покупает бумагу, ни на миг не задумываясь о том, как и при каких условиях, он будет от нее избавляться. В результате он просто продолжает держать акцию, с ужасом наблюдая, как сначала тает прибыль, а затем начинает уменьшаться и первоначальная сумма, с которой он начал свою торговлю на бирже. Он впадает в эмоциональный ступор, видя, как вчерашняя фантастическая прибыль превращается в катастрофический убыток.
А как в подобной ситуации действуют профессионалы? Что делают они, когда рынок разворачивается и начинает стремительно отбирать прибыль, которой еще вчера так щедро награждал? У профессионала, в отличие от новичка, есть четкий план действий. Благодаря своему опыту он всегда знает, как поступать в той или иной ситуации. Он готов к любому развитию событий на рынке.
Купив акцию, он всегда определяет стоп-уровень, на котором он сбросит бумагу, если рынок пойдет против него, и он поймет, что удерживать убыточную позицию не имеет смысла.
Если же цена растет, он постепенно поднимает свой стоп-уровень вслед за ней, оставляя ей какое-то пространство на случайные колебания. Таким образом, пока бумага растет, он удерживает прибыльную позицию и не торопится зафиксировать прибыль, т.к. не знает, как долго может длиться движение. По мере роста котировок стоп-уровень плавно поднимается выше и выше, обеспечивая надежную защиту прибыли на случай внезапного разворота рынка. Как только рынок дает слабину, и снижающиеся котировки достигают стоп-уровня, профессиональный трейдер без всякого сожаления расстается с бумагой, давшей ему прибыль, и переключается на поиск новой благоприятной возможности для входа в рынок.
Биржевая торговля – такая же профессия как врач или строитель. Чтобы овладеть ею, нужны годы, а чтобы постичь все секреты, наверное, не хватит целой жизни. Успешно торговать на бирже, попутно занимаясь чем-то еще, очень сложно. Торговля требует полной самоотдачи и массы времени, особенно на начальной стадии.