Как отличить «разгон» от обоснованного роста в акциях?
В III квартале 2023 г. число «разгонов» в акциях на Мосбирже возросло до 63. При этом в октябре количество подобных ситуаций резко снизилось благодаря мерам, принятым ЦБ.
Все мы видим, что порой происходит в низколиквидных «стаканах» акций 2-го и 3-го эшелона. Действительно, таких кейсов в 2023 г. было хоть отбавляй:
- ОВК,
- «Красный Октябрь»,
- ТГК-2,
- «Белон»…
Продолжать можно долго.
Мы решили порассуждать, чем отличается классический «разгон» от обоснованного резкого роста той или иной бумаги.
- В первом случае работают спекулятивные триггеры.
- Во втором — как правило, фундаментальные.
Причины нормального роста:
- Сильный финансовый отчет, превысивший ожидания.
- Повышение прогнозных показателей самой компанией по итогам года.
- Неожиданное объявление дивидендов (например, special cash).
- Новость о поглощении компании по цене сильно выше рынка.
- Резкий рост цен на ключевых рынках. Например, нефть, золото, биткойн.
Причина аномального роста одна — это так называемый разгон, ну, или инсайдерская торговля. То есть приход активных спекулянтов в «стакан», которые начинают покупать, покупать, покупать… Объемы возрастают, что привлекает других спекулянтов, и ситуация развивается по спирали.
Проблема в том, что спекулянты успеют скинуть свои акции с прибылью. Но после этого остается пепелище, а обычный инвестор сидит в убытке на 30%, 40% и 50%. Тут вопрос творческий, но при этом грустный.
Сделать подобное с «фишками» крайне сложно, практически невозможно из-за высокой ликвидности таких акций. А вот низколиквидные акции — желанная добыча биржевых спекулянтов.
В качестве вывода можно сказать лишь одно: нужно крайне осторожно относиться к подобным явлениям на рынке. Если вы видите сильное движение в той или иной бумаге, сначала убедитесь, что она растет обоснованно, а уже потом принимайте решение.
Вы можете потерять часть потенциального дохода, но в то же время убережете себя от гораздо более крупных убытков.
Комментарии