Как определить горячие сектора на фондовом рынке

Перед новичками на рынке ценных бумаг стоит сложный вопрос: как выбрать наиболее перспективные из сотен и тысяч акций, котировки которых отражаются в торговом терминале. Опытные инвесторы знают, как упростить его решение, и советуют прежде всего обращать внимание на ценные бумаги определенных секторов экономики. Что такое горячие сектора на фондовом рынке и как их определять? 

Сектор экономики — что это

Понятие «сектор экономики» определяет ее значительную часть, в которой составляющие обладают определенными общими характеристиками, функциями и целями. Нередко его считают синонимом отрасли, однако это не совсем верно. Сектор — понятие более объемное и может включать несколько отраслей. Например, потребительский сектор объединяет пищевую, легкую промышленность и еще десяток отраслей.

Для инвесторов-новичков рассмотрение в первую очередь целых секторов экономики является более простой задачей по нескольким причинам:

1. Их значительно меньше (всего 11), что позволяет тратить на анализ существенно меньше времени.
2. Акции входящих в сектор компаний в той или иной степени следуют общей тенденции, соответственно, после анализа данных сектора становится проще выбирать ценные бумаги. 
3. Общую тенденцию сектора задают не только основные показатели экономики страны, но и результаты нескольких компаний-лидеров. Таким образом, обнаружив в секторе одну такую компанию, можно прогнозировать аналогичное поведение акций остальных с некоторой задержкой. 
4. Инвестировать можно не только в отдельные акции, но и в целые сектора. Биржевые площадки рассчитывают секторальные индексы, а управляющие компании создают фонды, которые за этими индексами следуют. Покупка ценных бумаг таких фондов означает вложения в акции всех компаний сектора сразу.

Сектора в экономике

В составе основного американского индекса S&P 500 выделяют 11 секторов:

1. Информационных технологий (IT). 
2. Здравоохранения (Health Care). Сектор объединяет медицинские учреждения, а также производителей медицинского оборудования, фармацевтические и биотехнологические компании.
3. Финансовый (Financials). К предприятиям этого сектора относят банки, страховые и инвестиционные компании, частично технологические, которые работают в направлении FinTech.
4. Телекоммуникаций и медиауслуг (Communication Services).Этот сектор включат крупнейшие медиакомпании (издательства, вещательные корпорации, провайдеров кабельных и спутниковых каналов), а также поставщиков услуг связи, широкополосного доступа в интернет. Причисляют сюда и компании, выпускающие используемое провайдерами оборудование.
5. Товаров второй необходимости (Consumer Discretionary). К таким товарам в США относят, например, одежду, автомобили, телевизионную технику, предметы роскоши, а также достаточно широкий спектр услуг, например, в сфере развлечений и туризма. Соответственно, при анализе акций включают в него производителей товаров и провайдеров услуг, внесенных в списки второй необходимости.
6. Промышленный (Industrials). К предприятиям сектора относят все компании,которые выпускают оборудование для производителей из других секторов, предприятия военно-промышленного комплекса, крупные машиностроительные корпорации и другие.
7. Потребительских товаров первой необходимости (Consumer Staples). Сюда включают компании, занимающиеся выпуском товаров и оказанием услуг, без которых человек не может или не хочет обходиться. Наряду с этим на американских рынках сюда причисляют производителей табачных изделий и алкогольной продукции.
8. Коммунальных услуг и производства электроэнергии (Utilities). Сектор включает компании, занимающиеся газо-, водо-, тепло- и электроснабжением как предприятий, так и частных потребителей. В него же входят представители зеленой энергетики.
9. Недвижимости (Real Estate). К этому сектору не относят строительные компании, сюда входят компании — владельцы и арендодатели жилой и коммерческой недвижимости. Источник их доходов — прибыль от продаж объектов и рентные платежи.
10. Энергетический или нефтегазовый (Energy). Компании сектора занимаются разведкой месторождений энергоносителей, их добычей, транспортировкой и переработкой. Эти же компании являются крупнейшими трейдерами на нефтегазовом рынке и  одновременно поставщиками топлива, смазочных материалов розничным потребителям (например, автовладельцам). 
11. Сырьевой (Materials). По аналогии с нефтегазовым предприятия этого сектора занимаются разведкой, добычей и переработкой полезных ископаемых. Сюда же относят агрофирмы. Продукция компаний сектора торгуется на товарно-сырьевом рынке. 

В российской экономике деление на сектора имеет несколько иной смысл. Однако для участников фондового рынка большую роль играет выделение секторов и отраслей биржевыми площадками. Московская биржа, на которой торгуются акции российских эмитентов, рассчитывает 11 отраслевых индексов (аналогов секторальных на американском рынке):

• химия и нефтехимия;
• потребительский сектор;
• электроэнергетика;
• финансы;
• металлы и добыча;
• энергоресурсы;
• телекоммуникации;
• транспорт;
• промышленность;
• информационные технологии;
• строительство.

Деление несколько отличается от принятого на Западе, однако основного принципа использования анализа секторов в торговле на фондовом рынке это не меняет.

«Горячие сектора»

Цены на акции компаний сектора и секторальные индексы подвержены колебаниям, как и любой актив на финансовых рынках или экономическая ситуация в стране и мире в целом. Задача инвестора — выделить сектор, который будет на подъеме в ближайшей перспективе, и вложить в него свой капитал, чтобы получить солидную прибыль. Именно эти сектора, которые вскоре вырастут, инвесторы стали называть «горячими». 

«Нагреваться» и «остывать» сектора могут по различным причинам, например:

1. Появление в секторе новых технологий (рост) или устаревание используемых (падение).
2. Некоторые события, которые имеют важное значение для всего сектора. Например, отказ Европы от российских энергоносителей и замещение их американскими вызвали рост котировок компаний энергетического сектора США. Аналогично объявление о снижении ставки регулятором может привести к росту финансового сектора.
3. Смена фаз экономического цикла. В различных фазах такого цикла сектора ведут себя по-разному. Например, потребительский сектор хорошо коррелирует с рынком, а в поздней (завершение роста) фазе и в периоды рецессии оказывается значительно выше рынка. Сектор ИТ демонстрирует в ранней и средней фазах (восстановление после рецессии и рост) результаты выше, а в поздней фазе и при рецессии — существенно ниже рынка.

Характерное поведение секторов в различных фазах экономического цикла даже стало основой доходной стратегии инвестиций на фондовом рынке. Она носит говорящее название — стратегия циклической ротации секторов.

Как определить «горячий сектор»

Инвестиции в горячие сектора могут быть весьма прибыльными. Чтобы реализовать это преимущество, инвестору нужно знать, как найти «горячий сектор». Для этого применяют:

1. Мониторинг и анализ новостных публикаций для поиска триггерных новостей. Триггерными называют новости, которые могут оказать существенное влияние на ситуацию в том или ином секторе. Например, триггерной новостью, после которой начнет «разогреваться» финсектор, может стать изменение процентной ставки регулятора. Понять, является ли публикация триггерной, несложно — нужно изучить реакцию рынка на аналогичные новости на истории и (или) представить, какие изменения произойдут в экономике после публикации. В большинстве случаев от инвестора даже не требуется делать это самостоятельно — аналитики в обзорах всегда выделяют такие новости.
2. Графический и (или) технический анализ рынка. Графические паттерны и технические индикаторы хорошо показывают, какой из секторов имеет потенциал роста. Особенно качественно работают эти инструменты на старших таймфреймах, от дневного (D1).
3. Список наблюдения. В каждом секторе есть акции-лидеры, которые первыми начинают движение и тянут за собой весь сектор. Опытные инвесторы включают их в список наблюдения и по результатам анализа их динамики прогнозируют «нагрев» или «охлаждение» всего сектора.

Итак, инвестиции в «горячие сектора» — прибыльная торговая стратегия. Однако для ее использования нужно знать причины, по которым сектора могут «разогреваться» или «охлаждаться», а также владеть инструментами, позволяющими определить перспективы сектора.