Как квартал Ford за четвертый квартал показывает, что прибыли на подходе

Ключевые моменты

Несмотря на сходство в бизнес-стратегии, эти три автопроизводителя в последние годы торговались по-разному.

Ford меняет свою стратегию, чтобы стимулировать рост как на верхней, так и на нижней строке.

Ford Pro может стать ключом автопроизводителя к повышению прибыли.

Ford Motor Company (NYSE: F), General Motors (NYSE: GM) и Stellantis (NYSE: STLA) определенно имеют много общего как автопроизводители, особенно учитывая их основной источник прибыли — Северную Америку. Несмотря на столько общего, три акции торговались совершенно по-разному за последние три года: акции GM почти удвоились, акции Ford остались в основном на одном уровне с ростом на 9%, а акции Stellantis потеряли примерно половину своей стоимости. Цена акций Ford, похоже, застряла, и одним из способов помочь повысить ее стоимость является улучшение прибыльности, и четвертый квартал дал инвесторам небольшое представление о том, как это улучшение происходит.

Рост налицо

Если инвесторы слушали, у Ford есть история роста. На самом деле, Ford только что опубликовал рекордный доход за полный 2025 год в размере 187,3 миллиарда долларов, что стало его пятым подряд годом роста. В настоящее время Ford меняет свою стратегию продаж, отказываясь от менее прибыльных полностью электрических автомобилей (EV), ожидая развития рынка перед следующим рывком в 2027 году, и обращаясь к историческим бензиновым внедорожникам, грузовикам и гибридным вариантам, которые сейчас гораздо более прибыльны. На самом деле, отчасти благодаря продажам гибридов, доля Ford на рынке США увеличилась на 0,6 процентных пункта до 13,2%, что является лучшим результатом продаж с 2019 года.

Ford также работает над историей роста для инвесторов, касающейся нижней строки.

Проект: Улучшение маржи

Как и многие из своих конкурентов, Ford немедленно приступил к работе в прошлом году по снижению влияния новых тарифов на импортируемые автомобили и автозапчасти. Хорошая новость в том, что ему удалось предоставить инвесторам 1,5 миллиарда долларов, исключая влияние тарифов, в виде общих сокращений затрат, что на 50% больше первоначальных целей.

Дополнительно к истории улучшения маржи стоит отметить, что Raptor и другие спортивные модели Ford, которые генерируют более высокие средние цены транзакций (ATP) и маржи, составили значительные 20% его продаж в США, что на 2 процентных пункта больше. Серия F, которая приносит большие деньги для иконы Детройта Ford, только что завершила свой 49-й подряд титул как самый продаваемый грузовик в Америке, с продажами, увеличившимися более чем на 8% в 2025 году.

Последний, но не менее важный, является скрытым сокровищем Ford: Ford Pro. Этот подразделение отвечает за коммерческий бизнес Ford — речь идет о флотах, аренде, больших фургонах и B2B-продажах — и принесло впечатляющие 6,8 миллиарда долларов в виде прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) в 2025 году с впечатляющей маржой в 10,3%, что высоко для массовой автомобильной отрасли. Для справки, Ford Blue, традиционный бизнес компании по продаже автомобилей, принес 3 миллиарда долларов EBIT в 2025 году с гораздо более скромной маржей в 3%. Вишенкой на торте стало то, что подписки Ford Pro увеличились на 30% в 2025 году по сравнению с предыдущим годом, при этом программный бизнес генерировал валовую маржу более 50%. Программные и физические услуги Ford Pro составили 19% от EBIT Ford Pro (TTM).

Что это все значит

Для инвесторов, хотя нижняя строка Ford разочаровала аналитиков Уолл-стрит в четвертом квартале, и цена акций компании застряла на одном уровне в течение последних трех лет, все еще существует история роста. Верхняя строка Ford устанавливает рекорды; компания работает над улучшением маржи и сокращением затрат; и когда убытки в ее подразделении Model e, ответственном за ее EV, начнут сокращаться, это будет огромным толчком к прибыльности Ford в ближайшие несколько лет.

Стоит ли сейчас покупать акции Ford Motor Company?

Прежде чем вы купите акции Ford Motor Company, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Ford Motor Company не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в тот момент, у вас было бы 420 864 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в тот момент, у вас было бы 1 182 210 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 903% — это значительно превышает 192% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному отдельными инвесторами для отдельных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 26 февраля 2026 года.

Дэниел Миллер имеет акции Ford Motor Company и General Motors. Motley Fool рекомендует General Motors и Stellantis. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод