Как инвестировать в юань

Многие российские частные инвесторы традиционно вкладывают свои средства в иностранную валюту. Однако ранее наиболее распространенные варианты с инвестициями в доллар США и евро становятся все менее востребованными. Тогда как китайская валюта выглядит все более привлекательной для многих участников российского рынка, что делает актуальным вопрос, как инвестировать в юань.

Способы инвестирования в юань

Интерес к инвестициям в юань сегодня подогревается геополитической обстановкой, экономической ситуацией в России, КНР и в мире целом. Китайская валюта остается одной из самых стабильных из-за регулируемого курса и низкой инфляции, а товарооборот между Россией и Поднебесной растет рекордными темпами. Именно поэтому и корпоративные, и частные российские инвесторы готовы покупать юань и использовать другие варианты вложений. Для частных лиц наиболее актуальны следующие.

Вклады

Депозиты в юанях - один из первых инструментов инвестиций в китайскую валюту, появившихся на российском рынке. По состоянию на конец марта 2023 года такие вклады предлагают практически все системообразующие банки РФ и значительное число других предприятий банковского сектора. В ассортименте депозитных программ вклады:

1. С различными сроками действия. Например, банк "ДОМ.РФ" принимает их на срок от двух месяцев, а максимальный срок некоторые банки устанавливают в 1100 дней (почти три года).
2. С капитализацией процентов и без.
3. Срочные с возможностью пополнения и частичного снятия или без таких возможностей в договоре.

Минимальная сумма вклада составляет 500 юаней, но доступны предложения с таким порогом только в некоторых банках. Максимум, который готовы принять российские финансовые организации от частных лиц, - 2 млн юаней. 

Максимальная процентная ставка на конец марта составляет 2,65%. По данным на 2022 год, инфляция в Китае составила порядка 2%, к концу 2023 года ее прогнозируют на уровне 3%. Таким образом, процентные ставки по депозитам высокой доходности не дают.

Покупка наличных

Стабильность обменного курса китайской валюты по отношению к доллару США позволяет использовать юань в качестве защиты сбережений от обесценивания. По крайней мере так считают те, кто предпочитает хранить накопления в наличной валюте. Проблемы, где купить юани, сегодня нет - операции можно провести в отделениях практически всех крупных банков. 

При этом покупателям следует понимать, что этот вариант не самый выгодный из-за размеров банковского спреда. Например, в Москве на март 2023 года Росбанк устанавливает цены покупки и продажи в 9,2 рубля и 13 рублей за юань соответственно. Если понадобится быстро конвертировать купленную китайскую валюту в рубли, потери составят более 30%. Конечно, этот обменный курс - худший из актуальных, но и в других финансовых организациях разница между ценами покупки и продажи велика.

Покупка валюты на бирже

Более выгодные прямые инвестиции в юань - покупка валюты на биржевых торгах. Здесь спред составляет от 1 копейки, а обороты позволяют торговать практически любыми объемами. Так, в 2023 году дневной оборот юаня превысил 40 млрд рублей (практически сравнялся с оборотом пары доллар/рубль), что многократно превышает потребности любого розничного инвестора. Однако минимальная сумма операции составляет 1000 юаней.

Вопрос, как купить юани на бирже, также довольно прост. Для этого нужно всего лишь открыть и пополнить брокерский счет у любого из брокеров, предоставляющих доступ на валютный рынок Московской биржи (эта услуга есть буквально у каждой российской брокерской компании). При этом онлайн-регистрация, например, в "Финаме", занимает всего несколько минут. Торговать можно в мобильных или десктопных приложениях.

Такой вариант имеет неоспоримые достоинства:

1. Юань можно хранить на брокерском счете. Комиссия за это, в отличие от доллара и евро, не взимается.
2. Некоторые брокеры дают возможность вывести китайскую валюту непосредственно на банковский счет в юанях. Кстати, на счета, открытые в этой валюте, не распространяются ограничения, действующие в рамках специального режима валютного регулирования, введенного ЦБ РФ. 

На заметку! Альтернативой торговым операциям с юанями может стать покупка или продажа фьючерсов на курс пары юань/рубль на срочном рынке Московской биржи. В этом случае участник торгов сразу получает финансовый результат в рублях, что снимает все проблемы с хранением и конвертацией валюты.

Покупка облигаций в юанях

Хорошим вариантом валютных инвестиций могут стать еврооблигации российских эмитентов, номинированные в юанях. Впервые они появились на рынке в 2022 году. К марту 2023 года на Московской бирже обращались 16 выпусков таких долговых бумаг. Все они эмитированы компаниями с достаточно высоким кредитным рейтингом, по оценкам отечественных рейтинговых агентств.

Среди них есть краткосрочные выпуски с погашением уже в 2024 году, по некоторым срок погашения наступает в 2032 и в 2037 годах. Большая же часть рассчитана на период обращения в 3-5 лет. Купонная ставка по облигациям выше, чем по вкладам в юанях, и составляет от 3,05% до 4,15%. Эффективная же доходность почти у половины превышает 4%. 

Плюсы и минусы инвестирования в юань 

На вопрос, стоит ли инвестировать в юань, можно ответить, если рассмотреть достоинства и недостатки таких вложений.

К плюсам инвестиций в китайскую валюту относят:

1. Стабильность экономики КНР и прогнозируемый рост в 2023 году и ближайшей перспективе, в отличие от предкризисного состояния в большинстве развитых стран. Это позволяет сохранять относительно стабильным курс юаня по отношению к мировым валютам. Способствуют этому и меры, принимаемые китайским регулятором.
2. Расширяющееся сотрудничество между КНР и Россией, благодаря которому развиваются и экономические связи. Это делает инвестиции в инструменты, номинированные в юанях, все более перспективными.
3. Китай не присоединился к западным санкциям, остался в списке дружественных стран, из-за чего ограничений по операциям в юанях Банком России не вводилось. Также невелики и риски блокировок активов в китайской валюте. 

Среди недостатков вложений в юань отмечают:

1. Низкую процентную доходность.
2. Временные сложности с обналичиванием (скорее всего, по мере роста оборота они будут уменьшаться).
3. Административное управление курсом китайской валюты. 

В целом же инвестиции в юань могут стать и стали для многих частных инвесторов хорошей альтернативой традиционным вложениям в евро и доллар. Они вполне надежно защищают от скачков валютных курсов и обесценивания рублевых накоплений. Кроме того, риски при работе с юанем ниже, чем при использовании валют недружественных государств.