Как инвестировать в индекс РТС?

Биржевые индексы выступают индикаторами состояния фондового рынка и используются в качестве базовых активов при формировании фондов. Такая практика применяется и на Московской бирже, где основным выступает рублевый Индекс МосБиржи, рассчитываемый по котировкам акций российских эмитентов. Однако в России многие инвесторы хотели бы видеть динамику этого индекса с учетом обменного курса рубля к иностранным валютам, прежде всего доллара. Представляет такой инструмент интерес и для инвесторов, заботящихся о защите своих капиталов от инфляции. Сегодня основным индексом MOEX, рассчитываемым в долларовом эквиваленте, является индекс РТС.

Что такое индекс РТС

Индекс РТС (MCX:RTSI) - фондовый индекс, который базируется на показателях акций российского фондового рынка с 1 сентября 1995 г. За индексом сохранено историческое название, поскольку изначально его расчет велся на Российской товарно-сырьевой бирже. После объединения площадок ММВБ и РТС рассчитывается Московской биржей.

С целью унификации семейства индексов MOEX получил ту же базу и алгоритм расчета, что и основной индикатор - Индекс МосБиржи. Единственное отличие - в RTSI введен учет долларовой составляющей. То есть, если, например, Индекс МосБиржи остается без изменений, а курс российского рубля по отношению к доллару США вырастет или снизится, соответственно и в динамике индекса РТС будут отмечены рост или снижение.

Что входит в индекс РТС

В настоящий момент в базу RTSI включены акции 49 эмитентов из всех отраслей. Вес ценных бумаг в корзине соответствует капитализации компаний. Отбор ведется по показателям ликвидности:

• Ликвидность не менее 15% от объема free-float (в расчете за год).
• Операции с бумагами совершаются в течение каждого торгового дня.
• Доля акций в свободном обращении не менее 10% от объема эмиссии.

Наибольший вклад в индекс в актуальной базе вносят "Газпром", "Лукойл", "Сбербанк", "Татнефть" и "НОВАТЭК". Однако список эмитентов и вес ценных бумаг в корзине корректируются ежеквартально.

В период с 2010 по 2020 гг. средняя доходность индекса составила 1,2% годовых без учета реинвестирования. При этом наиболее удачные индикатора годы – 2016 (прирост на 52,2%) и 2019 (+44,9%). Максимальное снижение (на 10,4%) RTSI показал в 2020 г. В целом вариант вложений в индекс РТС для частных инвесторов оказывается вполне оправданным с точки зрения как доходности, так и защиты капитал от инфляционных процессов.

Инвестиции в индекс РТС

Вложения в индексы -  хороший вариант инвестиций и для начинающих, и для опытных инвесторов. Во-первых, это позволяет следовать за рынком, который, как известно, всегда выигрывает у активного инвестора. Во-вторых, покупка индексной корзины обеспечивает высокий уровень диверсификации и, как правило, работу с качественными активами.

Частные российские инвесторы могут воспользоваться для вложений в индекс РТС следующими способами.

Самостоятельное инвестирование

Самостоятельное формирование портфеля ценных бумаг в соответствии с базой расчета RTSI подойдет практически каждому инвестору. Очевидный плюс такого подхода - минимизация издержек, поскольку участник торгов платит только комиссии брокера и биржи. Серьезный минус -  необходимость вкладывать значительные суммы. Так, для сбора корзины с учетом курса рубля на конец февраля 2022 г. потребуется порядка 25-30 тыс. долларов.

Собрать портфель достаточно просто: Московская биржа публикует базу расчета с указанием веса акций на этой странице.

Важно! Пересмотр базы расчета производится ежеквартально в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. В этот момент инвестору также необходимо провести ребалансировку и реструктуризацию портфеля.

Инвестор может не использовать всю базу RTSI для формирования собственного портфеля. Ему достаточно включить в корзину акции 10-15 основных эмитентов с пересчетом весовых коэффициентов. Так, например, если 10 первых акций индекса собирают 75% корзины, достаточно пересчитать их доли с поправочным коэффициентом 1,33. В результате будет с определенной точностью моделироваться динамика RTSI, но порог входа значительно (в 4-5 раз) снизится.

Фьючерсы на индекс РТС

Опытные инвесторы, готовые принимать повышенные риски, могут использовать для вложений в индекс РТС сделки с деривативами на срочном рынке.  На FORTS торгуются два вида фьючерсных контрактов на индекс РТС:

• RTS - фьючерс на индекс RTSI. Цена контракта - 100*текущее значение индекса (97 500 при закрытии 23.08.2022 г. для фьючерса с экспирацией в сентябре 2024 г.). Шаг цены -  10 пунктов, стоимость одного шага -  0,2 доллара. Гарантийное обеспечение для того же контракта -  около 27 тыс. руб.
• RTSM - мини-фьючерс на RTSI. Котировки совпадают с текущим значением индекса (969.5 на закрытии 23.08.2024 г. для контракта с временем экспирации в сентябре 2024 г.). Шаг цены - 0,5 пункта, стоимость шага - 0,1 доллара США. Гарантийное обеспечение контракта на 25.07.2022 г. -  около 2720 руб.

Оба контракта расчетные, время обращения -  1 год, старт новых контрактов - ежеквартально.

Важно! Высокий уровень риска при торговле фьючерсами определяется реализацией механизма необеспеченных маржинальных сделок. Поэтому для частных неквалифицированных инвесторов введены ограничения: доступ к инструментам можно получить только после прохождения тестирования у брокера.

В текущей геополитической ситуации других вариантов инвестиций в индекс RTS на российских торговых площадках нет. ETF на него торгуются на некоторых иностранных биржах, однако получить доступ к этим фондам можно только со счетов у иностранных брокеров.