Как инвестировать в Индекс МосБиржи?

Индекс МосБиржи (IMOEX) - один из главных индикаторов состояния российского фондового рынка. Базой для его расчета становятся акции крупных и динамично растущих эмитентов, которые представляют все ключевые секторы экономики. По состоянию на август 2024 года в эту базу включены акции 49 компаний.

Как составляют Индекс МосБиржи

Отбор эмитентов производится по жестким правилам:

• В свободном обращении (free-float) должно находиться не менее 10% выпущенных акций.
• Минимальное значение коэффициента ликвидности -15% (показывает объем торгов в течение года от общего объема free-float акций).
• Расчетный вес ценных бумаг эмитента в корзине индекса должен составлять не менее 0,25%.
• Сделки с акциями компании должны заключаться ежедневно.

На заметку! Такой подход определяет переменное число эмитентов, акции которых участвуют в расчете индекса. Новая база публикуется перед каждой назначенной датой ребалансировки, которые проводятся ежеквартально в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря.

В актуальной базе наибольшие веса в IMOEX принадлежат компаниям "Газпром", "Лукойл", "Сбербанк", "Татнефть", "НОВАТЭК". На долю этих компаний приходится более 52%.

За последние 10 лет (на конец 2020 г.) индекс продемонстрировал среднюю доходность в 7,9%, показав более чем приличные результаты в 2019 г. (+28.8% годовых), 2016 г. (+26.8%) и 2015 г. (+26.1%), что говорит о вполне реальных перспективах получения высокой доходности от инвестиций в IMOEX.

Варианты инвестирования в Индекс МосБиржи

Инвесторы могут вложить средства в основной Индекс МосБиржи несколькими способами:

• самостоятельно, повторив корзину индекса;
• покупая деривативы на срочном рынке Московской биржи;
• приобретая бумаги фондов (ПИФ, БПИФ, ETF) для которых IMOEX выступает базовым активом.

Самостоятельное инвестирование в IMOEX

Этот вариант инвестирования является наиболее интересным для большинства частных инвесторов. Суть его состоит в том, что участник торгов самостоятельно покупает акции, входящие в корзину индекса в соответствии с указанными в базе расчета весами. Найти всю нужную информацию инвестор может непосредственно на странице индекса официального сайта Московской биржи на вкладке "База расчета".

Единственная проблема, с которой может столкнуться частный инвестор - необходимость вложения достаточно крупной суммы, чтобы точно повторить индексный портфель. По предварительным расчетам, на это потребуется порядка 1,5-2 млн руб.

Важно! В связи с ежеквартальной ребалансировкой индекса и пересмотром базы расчета инвестору придется с такой же частотой корректировать собственный портфель.

Впрочем, у инвесторов есть более приемлемый по порогу входа вариант инвестирования. Речь идет о вложениях в Индекс МосБиржи 10 (MCX:MOEX10). В него входят акции 10 наиболее ликвидных компаний российского фондового рынка. Рассчитывается индикатор по тому же алгоритму, что и IMOEX, а акции входящих в него эмитентов составляют более 70% основного индекса. При этом для старта таких инвестиций достаточно порядка 300-400 тыс. руб.

Фьючерсы на Индекс МосБиржи

На Московской бирже есть вариант инвестировать в основной индекс путем покупки деривативов. На срочном рынке торгуется расчетный фьючерсный контракт на IMOEX -  MIX.

• Размер контракта - 100*текущее значение котировки Индекса МосБиржи.
• Минимальный лот -
• Гарантийное обеспечение - порядка 29 тыс. руб. на 23 августа 2024 г.
• Стоимость шага цены - 25 руб.
• Время обращения- 1 год.
• Начало обращения нового контракта - ежеквартально.

По контракту рассчитывается и удерживается/начисляется вариационная маржа.

Фьючерс на IMOEX может оказаться недоступным многим розничным инвесторам из-за значительной цены контракта (порядка 280 тыс. руб. на конец торгового дня 23.08.2024 г.). Однако для них Московская биржа предлагает так называемый мини-фьючерс на основной индекс - MXI. Параметры контракта практически полностью повторяют показатели основного фьючерса, но цена, гарантийное обеспечение в 100 раз меньше, а стоимость шага цены составляет 50 коп.

Очень важно! Фьючерсные контракты реализуют механизм необеспеченных маржинальных сделок, поэтому для них характерен высокий уровень риска, а размер возможных убытков считается неограниченным. Начинающим инвесторам использовать их не рекомендуется. 

Сегодня на Мосбирже торгуется бессрочный (однодневный) фьючерс на основной индекс – IMOEXF. Цена на 23.08.2024 г. составляет 2693 руб., лот – 10 контрактов. Для покупки трейдеру нужно внести ГО 2670 руб.

Фонды на Индекс МосБиржи

Многие инвесторы считают оптимальным вариантом вложений в Индекс МосБиржи покупку биржевых фондов, отслеживающих значение основного индикатора российского фондового рынка. Основное достоинство такого подхода - полная диверсификация в соответствии с индексной корзиной при малом пороге входа. Не менее важный фактор - широкий ассортимент фондов, представленных сегодня на биржевых торгах. Это позволяет каждому инвестору выбирать бумаги по цене и комиссии управляющей компании.

В список фондов, использующих в качестве базового актива Индекс МосБиржи, входят:

• БПИФ Первая Топ Российских акций (SBMX). На 23.08.2024 цена закрытия составила 16.288 руб., Комиссия фонда и другие расходы не превышают 0,95%.
• TMOS – БПИФ Тинькофф Индекс Мосбиржи с подтвержденной среднегодовой доходностью 19.9%. Цена одной акции фонда - 5,73 руб. (на 23.08.2022). Обслуживание для клиентов "Тинькофф Инвестиции" бесплатно.
• EQMX – БПИФ Индекс МосБиржи УК ВИМ. Стоимость пая 126.45 руб., вознаграждение УК – 0.67% в год.

Кроме того, многие управляющие компании предлагают вкладывать в другие рублевые индексы акций Московской биржи. Так, например, спросом пользуются фонды "Сбер - Индекс МосБиржи полной доходности "брутто", "Райффайзен – Индекс МосБиржи полной доходности 15" (базируется на заказном индексе Московской биржи) и др.