J.Jill сообщает о снижении прибыли на 23% во втором квартале.

Ключевые моменты

Чистые продажи (GAAP) снизились на 0,8% до $154,0 миллиона в 2 квартале финансового 2025 года, так как годовые продажи продолжали испытывать давление, несмотря на месячные улучшения.

Скорректированная чистая прибыль на разводнённую акцию упала на 22,9% до $0,81 во 2 квартале финансового 2025 года по сравнению с $1,05 во 2 квартале финансового 2024 года.

Свободный денежный поток (не GAAP) увеличился на 17,7% до $16,6 миллиона во 2 квартале финансового 2025 года, но прогноз руководства на 3 квартал ожидает стабильные или сниженные продажи и дальнейшее давление на маржу из-за тарифов.

J.Jill (NYSE:JILL), специализированный ритейлер, сосредоточенный на одежде и аксессуарах для состоятельных женщин старше 45 лет, представил результаты второго квартала 3 сентября 2025 года за период, завершившийся 2 августа 2025 года. В отчете указаны чистые продажи (GAAP) в размере $154,0 миллиона во 2 квартале финансового 2025 года, что представляет собой умеренное снижение на 0,8% по сравнению с предыдущим годом, что немного лучше резкого падения, зафиксированного в предыдущем квартале. Скорректированная чистая прибыль на разводнённую акцию составила $0,81 во 2 квартале финансового 2025 года по сравнению с $1,05 во 2 квартале финансового 2024 года, в то время как скорректированный EBITDA снизился на 15,3% до $25,6 миллиона во 2 квартале финансового 2025 года. Валовая маржа сократилась на 2,1 процентных пункта до 68,4% во 2 квартале финансового 2025 года, а прогноз компании на 3 квартал финансового 2025 года указывает на то, что стабильные или снижающиеся продажи и продолжение давления из-за тарифных расходов будут сохраняться. Период показал признаки стабилизации по сравнению с трудным первым кварталом, но ключевые показатели прибыли и выручки продолжили отставать от показателей предыдущего года.

Показатель

2 квартал финансового 2025 года (тринадцать недель, завершившихся 2 августа 2025 года)

2 квартал финансового 2024 года (тринадцать недель, завершившихся 3 августа 2024 года)

Изменение по сравнению с прошлым годом

Чистые продажи

$154,0 миллиона

$155,2 миллиона

(0,8%)

Скорректированная чистая прибыль на разводнённую акцию

$0,81

$1,05

(22,9%)

Скорректированный EBITDA

$25,6 миллиона

$30,2 миллиона

(15,3%)

Валовая маржа

68,4%

70,5%

(2,1 пп)

Свободный денежный поток

$16,6 миллиона

$14,1 миллиона

17,7%

О компании и стратегическом фокусе

J.Jill — это американский ритейлер женской одежды, нацеленный на финансово обеспеченных женщин старше 45 лет, сегмент, который, по его мнению, недостаточно обслуживается. Бизнес работает через розничные точки, а также через прямую продажу потребителям, стремясь предложить качество, комфорт и инклюзивность в своих линиях одежды и аксессуаров. Его специализированный подход привел к созданию клиентской базы, известной своей лояльностью и повторным взаимодействием, поддерживаемой индивидуальным маркетингом и частыми обновлениями продукции.

В последнее время компания сосредоточила внимание на пяти основных направлениях. Во-первых, она стремится углубить взаимодействие с основной клиентурой, чья лояльность к бренду и покупательская способность являются движущей силой продаж. Во-вторых, J.Jill инвестирует в омниканальную модель, объединяя опыт покупок в магазине и онлайн. Улучшение ассортимента и дизайна продукции является приоритетом, с регулярными новыми коллекциями и внутренними дизайнерскими возможностями. Данные и аналитика играют все более важную роль, используя информацию о клиентах для тонкой настройки как маркетинга, так и товаров. Наконец, J.Jill работает над поддержанием гибкой глобальной цепочки поставок, с стратегиями закупок и разнообразием поставщиков, направленными на управление рисками и затратами. Эти области являются ключевыми для стимулирования будущего роста и улучшения маржи.

Квартальные итоги: производительность, давление и тенденции

Чистые продажи компании (GAAP) немного снизились до $154,0 миллиона во 2 квартале финансового 2025 года, что было более мягким годовым снижением, чем в предыдущем квартале. Сравнимые продажи, показатель, отслеживающий производительность в магазинах, открытых как минимум один год, и результаты прямых продаж потребителям, снизились на 1,0% во 2 квартале финансового 2025 года. Это небольшое снижение демонстрирует улучшение по сравнению с более резким падением в предыдущем квартале, но подчеркивает продолжающуюся вялость спроса со стороны клиентов. Продажи через прямую продажу потребителям — это электронная коммерция и каталог J.Jill — составили 46,4% от общего дохода во 2 квартале финансового 2025 года и снизились на 2,2% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о том, что даже онлайн-взаимодействие испытывало давление. Однако трафик в магазинах улучшился, так как клиенты положительно отреагировали на сезонные акции.

Маржи заметно снизились. Валовая маржа (GAAP) уменьшилась до 68,4% во 2 квартале финансового 2025 года, что на 2,1 процентного пункта ниже по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Расходы на продажу, общие и административные расходы (SG&A) также увеличились как в абсолютных цифрах, так и в процентах от продаж во 2 квартале финансового 2025 года (GAAP), что повлияло на операционную прибыль, которая упала до $16,8 миллиона во втором квартале финансового 2025 года, снизившись с $23,0 миллиона во втором квартале финансового 2024 года. Скорректированная маржа EBITDA — ключевой показатель прибыльности для ритейлеров, сопоставляющий прибыль до уплаты процентов, налогов, амортизации и амортизации с общими продажами — упала до 16,6% с 19,4% во 2 квартале финансового 2025 года, что демонстрирует, что база прибыли компании находится под давлением.

Прибыльность показала противоположные тенденции на основании отчетности (GAAP) по сравнению с корректировкой (не GAAP). Чистая прибыль за второй квартал составила $10,5 миллиона, увеличившись с $8,2 миллиона в предыдущем году; однако предыдущий период содержал единовременные расходы на погашение долга. Исключая их, скорректированная чистая прибыль на разводнённую акцию компании составила $0,81 во втором квартале финансового 2025 года, снизившись с $1,05 во втором квартале финансового 2024 года. Свободный денежный поток J.Jill — неконтролируемая мера наличности, доступной после операционных расходов и капитальных инвестиций — увеличился на 17,7% до $16,6 миллиона во 2 квартале финансового 2025 года, даже несмотря на то, что потребности в оборотном капитале и уровни запасов увеличились по сравнению с прошлым годом. Количество магазинов на конец 2 квартала финансового 2025 года составило 247, что отражает небольшое чистое увеличение за предыдущие двенадцать месяцев.

Продуктовый портфель ритейлера охватывает его основную продукцию, разработанную внутренне, включая суббренды, такие как Pure Jill (релаксированная спортивная одежда), Wearever (коллекция для путешествий), а также обувь и аксессуары. Компания регулярно обновляет свой ассортимент в течение девяти сезонов в год и предлагает инклюзивные размеры, что привлекает её нишевую клиентскую базу. В отчете о доходах руководство прокомментировало развитие ассортимента продукции и улучшение клиентского пути, но не предоставило конкретных данных о недавних запусках или производительности категорий.

Доля канала прямых продаж потребителям в общем доходе была ниже, чем годом ранее, что свидетельствует о том, что физические магазины восстановили некоторые позиции, даже несмотря на замедление трафика электронной коммерции. J.Jill закрыла два магазина в 2 квартале финансового 2025 года и сосредоточилась на стабильной интеграции омниканала, хотя запасы на конец 2 квартала финансового 2025 года составили $55,3 миллиона, увеличившись на 5% по сравнению со 2 кварталом финансового 2024 года — уровень, который руководство считает более соответствующим текущим трендам продаж после активного управления запасами в течение сезона.

Компания сохранила свою обычную квартальную дивидендную выплату в размере $0,08 на акцию. Она также выкупила $1,0 миллиона своих акций во 2 квартале финансового 2025 года. Эти действия свидетельствуют о продолжающейся приверженности к возвращению капитала акционерам. Политика дивидендов остается без изменений.

Взгляд в будущее: прогноз и ключевые моменты наблюдения

На третий квартал финансового 2025 года руководство прогнозирует, что чистые продажи будут примерно стабильными или снизятся на низкие одноразовые цифры по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что сопоставимые продажи упадут на низкие и средние одноразовые цифры. Ожидается, что тарифы добавят $5,0 миллиона дополнительных затрат, при этом скорректированный EBITDA прогнозируется в диапазоне от $18,0 миллиона до $22,0 миллиона. Не было изменений в прогнозе капитальных расходов ($20,0–$25,0 миллиона на финансовый 2025 год) или планах по умеренному чистому увеличению числа магазинов.

Руководство не предоставило прогноз на весь год, продолжая осторожный подход, принятый в прошлом квартале. Инвесторам следует обратить внимание на управление запасами в зависимости от спроса и реакцию на продолжающиеся тарифные давления. Прогресс в цифровых инициативах, расширение клиентской базы или новые продуктовые категории — области, обсуждаемые в предыдущих кварталах — не получили конкретных обновлений. В целом, хотя компания продолжает генерировать свободный денежный поток и поддерживать свою политику возврата капитала.

JILL в настоящее время выплачивает дивиденды. Квартальный дивиденд был сохранен на уровне $0,08 на акцию.

Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых принципов бухгалтерского учета США (GAAP), если не указано иное.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,049% — это результат, значительно превышающий 185% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент, доступных при присоединении к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 25 августа 2025 года.

Команда Motley Fool Markets является Искусственным Интеллектом Foolish, основанным на различных моделях больших языков (LLMs) и собственных системах Motley Fool. Motley Fool берет на себя полную ответственность за содержание этих статей. Команда Motley Fool Markets не может владеть акциями и поэтому не имеет позиций в каких-либо упоминаемых акциях. Motley Fool не имеет позиции в каких-либо упоминаемых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод