JD.com меньше подвержена регуляторному давлению, чем Alibaba

Инвестиционная идея — JD.com

JD.com - основанная в 1998 году китайская компания, специализирующаяся на электронной коммерции. Управляет одной из крупнейших электронных торговых площадок Китая и развивает диверсифицированный бизнес в сегментах логистики, здравоохранения и экспресс-доставки.

Постепенное сворачивание коронавирусных ограничений в КНР позитивно повлияет на возможности JD.com по наращиванию выручки за счет реализации отложенного спроса на свои услуги.

Компания отчиталась за третий квартал 2022 года лучше ожиданий, несмотря на не самую благоприятную макроэкономическую конъюнктуру. Операционная маржа в сегменте ретейла увеличилась на 37,6%, направление логистики после прошлогоднего убытка зафиксировало операционную прибыль за счет замедления роста себестоимости услуг, расходов на хранение, транспортировку, маркетинг и административные цели.

JD.com меньше подвержена регуляторному давлению, чем ее главный конкурент Alibaba. Более того, компания входит в число бенефициаров усиления госрегулирования, так как из-за пристального внимания государства к ее деятельности Alibaba вынуждена отказываться от своей монопольной позиции в различных регионах Китая.

Мы ожидаем возвращения цены JD на уровень сопротивления в $70, рекомендация — «покупать». Stop-loss рекомендуем установить на уровне $47.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.