Иск против Потанина никак не повлияет на акции "РУСАЛа" и "Норникеля"

Пятница неожиданно принесла положительные результаты торгов на рынке акций на фоне некоторых подвижек в дипломатической сфере. Индекс МосБиржи прибавил почти 1%, получив дополнительную поддержку от цен на Brent (+1%). Увеличили капитализацию нефтегазовые компании, но настоящим локомотивом роста стал сектор металлургии и горнодобывающей промышленности, где котировки производителей стали и Полюса взлетели в пятницу на 5%, а за неделю — почти на 20% со своих сентябрьских минимумов.

На этой неделе участники рынка начнут получать дивиденды от Газпрома и Татнефти и, реинвестировав их, подтолкнут котировки вверх, если, конечно, настроения не испортятся в связи с появлением новой порции негативных новостей.

На рынке ОФЗ в пятницу преобладали умеренно оптимистичные настроения. Доходности снизились примерно на 10 б. п. по всей кривой, объемы торгов оказались относительно невысокими и равномерно распределились по срокам погашения облигаций. Сегодня, как и на всей предстоящей неделе, мы не ожидаем значительных перемен на рынке госбумаг, поскольку инвесторы будут осторожны перед решением ЦБ РФ по ключевой ставке, которое регулятор примет на заседании в пятницу.
X5 Retail Group – ожидаем снижения показателей рентабельности в 3К22 – EBITDA (МСФО 17) вырастет, по нашей оценке, на 16,8% г/г до 48,8 млрд руб. при рентабельности по EBITDA в 7,5%, (-0,2 п. п.) – нейтрально.

Нефтяные компании – Россия наращивает танкерный флот в преддверии нефтяного эмбарго ЕС (Bloomberg) – много судов купили неустановленные лица – около 60% морского экспорта нефти сейчас поступает в Азию – ожидаем снижения производства ЖУВ в 2023 г. на 0,5 мбс до 10,2 мбс из-за проблем в логистике нефтепродуктов – нейтрально.

Банки – министр финансов А. Силуанов выступает за выплату дивидендов – однако, по его словам, компании сами принимают решение о выплате исходя из своих финансовых результатов – банки с лучшими показателями достаточности капитала, скорее всего, возобновят выплаты в 2023 г., но в небольших размерах, отражающих низкие прибыли за 2022 г. – нейтрально.

РУСАЛ – подал иск против В. Потанина в Высокий суд в Лондоне – компания считает, что г-н Потанин не справляется с обязанностями управляющего партнера и гендиректора Норникеля – РУСАЛ хочет заменить Потанина на должности руководителя Норникеля – компенсацию и иные выплаты в счет погашения ущерба должен определить суд – РУСАЛу и г-ну Потанину не удалось договориться об условиях нового акционерного соглашения по дивидендам – на данной стадии нейтральная новость для РУСАЛа и Норникеля.

VK – может получить контроль над Didenok Team – приобретение группы, занимающейся инфлюенс-маркетингом, может быть целесообразным шагом, если учесть усиливающуюся роль VK в индустрии соцмедиа – позитивно.