iShares U.S. Healthcare ETF — консервативное вложение с потенциалом

Мы сохраняем рейтинг «Покупать» по инструменту iShares U.S. Healthcare ETF и целевую цену на уровне $71,0. Потенциал роста 15,1%.

iShares U.S. Healthcare ETF — биржевой инвестиционный фонд с привязкой к индексу, включающему в себя американские компании сектора здравоохранения, в том числе фармацевтические и биотехнологические, а также в индекс входят провайдеры медицинских услуг и медицинские страховщики. Стоимость чистых активов фонда на 27.11.2024 — $3,27 млрд.

Инструмент iShares U.S. Healthcare ETF позволяет инвесторам вложиться в быстрорастущую и при этом нецикличную отрасль, которая существенно прокачала свою значимость в период пандемии коронавирусной инфекции. iShares U.S. Healthcare ETF относится к числу консервативных вложений, актуальных во времена геополитической турбулентности и экономических неурядиц. Доходность инструмента за последние 12 месяцев составляет 13%.

Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют компании Eli Lilly, UnitedHealth Group, Johnson & Johnson, AbbVie и Merck, суммарно занимающие порядка 39% активов фонда. В отличие от других индексных фондов с привязкой к фарме и биотеху, состав топа iShares U.S. Healthcare ETF достаточно стабилен, постоянен и подвергается лишь минимальным пересмотрам, в него включены крупнейшие американские фармацевтические компании и ведущий медицинский страховщик США.

Вложения в акции американского сектора здравоохранения остаются актуальными по ряду причин, которые связаны с устойчивыми факторами, влияющими на развитие этой отрасли. Отрасль здравоохранения в США является одной из самых крупных и динамично развивающихся частей экономики — расходы на здравоохранение в США, как ожидается, возрастут с $4,8 трлн в 2023 году до $6,8 трлн, или почти 20% от ВВП, к 2030 году.

Спрос на медицинские услуги, продукты и технологии продолжает расти благодаря увеличению продолжительности жизни, старению населения и необходимости в инновационных медицинских решениях. Это создает устойчивый спрос на продукты и услуги компаний, работающих в данном секторе. Кроме того, пандемия COVID-19 подчеркнула важность и незаменимость сектора здравоохранения, что привело к увеличению инвестиций в разработку новых лекарств и технологий. После пандемии отношение к фармацевтике и биотеху уже не будет прежним — в мире появилось понимание сверхважности непрерывных инноваций в медицине. Такой расклад создает благоприятные условия для роста компаний в отрасли.

Мировой рынок фармацевтики в 2023 году оценивался в $1,6 трлн, а к 2032 году, по оценкам Acumen Research, его величина достигнет $2,8 трлн. Глобальный рынок биотехнологий в 2023 году оценивался в $1,55 трлн (оценка Grand View Research) и, как ожидается, будет расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) 14% в период с 2024 по 2030 год.

Ранее мы провели оценку потенциала роста iShares U.S. Healthcare ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике составляет 15,1%, целевая цена инструмента — $71,0. На основании этого мы сохраняем рейтинг «Покупать» по инструменту.

Стоит отметить, что iShares U.S. Healthcare ETF относится к числу консервативных вложений с относительно невысокими рисками. К его немногочисленным рискам можно отнести потенциально непредсказуемую политику новой администрации Трампа в области здравоохранения.

Аналитический обзор от 11 июля 2024 г.

К каким еще бумагам стоит присмотреться в текущих рыночных условиях? Узнайте на регулярных аналитических вебинарах учебного центра «Финам».

* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 27.11.2024.

С 1 января 2025 года иностранные ценные бумаги будут доступны только для квалифицированных инвесторов. Кроме того, только квалифицированные инвесторы смогут приобретать производные финансовые инструменты на такие активы, при исполнении которых происходит их реальная поставка. Как стать квалифицированным инвестором? Мы подготовили для вас инструкцию.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.