iShares Biotechnology ETF привлекателен после просадки

Мы подтверждаем рейтинг iShares Biotechnology ETF на уровне «Покупать» с целевой ценой $178,2 и потенциалом роста 41,7%. Тема тарифов, объявленных Трампом, а также потенциальные ограничения в плане ценообразования на рынке лекарственных препаратов спровоцировали просадку биотеха в апреле. С тех пор ситуация вошла в нормальное русло, многие игроки отрасли прояснили потенциальное влияние трамповских мер на свои финансовые результаты в этом году, часть игроков предприняли усилия по созданию производственных мощностей в США, чтобы избежать негативного эффекта тарифов.

iShares Biotechnology ETF — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс ICE Biotechnology, который, в свою очередь, включает акции биотехнологических и фармацевтических компаний с листингом в Соединенных Штатах.

По состоянию на июнь 2025 года в состав портфеля ETF входят акции порядка 263 эмитентов, торгуемые на бирже NASDAQ. За последний месяц инструмент ушел в плюс на 4% в сравнении с доходностью индекса S&P 500 на уровне 1%.

В отраслевой структуре фонда в соответствии с его идеей доминируют биотехнологический сектор (82%) и тесно сопряженный с ним сегмент Life Sciences (15%).

Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют биофармацевтические компании Gilead Sciences, Amgen, Vertex Pharmaceuticals, Regeneron Pharmaceuticals и Alnylam Phamaceuticals. Из перечисленных эмитентов 4 находятся в нашем аналитическом покрытии с рейтингами «Покупать» и «Держать». Таким образом, актуальный состав фонда вполне интересен с инвестиционной точки зрения.

Мировой рынок биотехнологий в 2024 году оценивался в $1,68 трлн, а к 2033 году, по прогнозу Cervicorn Consulting, его величина достигнет $3,54 трлн. Среднегодовой темп роста (CAGR) в данный период, как ожидается, составит 9,18%. Биотехнологии охватывают такие направления, как редактирование генома, генная терапия и персонализированная медицина. Развитие этого сектора поддерживается гибкой политикой регулятивных органов и активной поддержкой правительств. Приход Трампа к власти вряд ли принципиально изменит эту картину в США, где у биотеха наиболее высокий уровень развития.

Важнейшая область применения биотехнологий — разработки в области неврологических заболеваний, что делает данный сектор одним из ключевых локомотивов роста в здравоохранении. Биотехнологические компании активно работают над созданием и совершенствованием лекарств, направленных на специфические механизмы таких недугов, как болезнь Альцгеймера, болезнь Паркинсона и рассеянный склероз. Актуальность вложений в биотех обусловлена и долгосрочными тенденциями, а именно старением населения и увеличивающимся числом онкологических заболеваний. В настоящее время более 54 млн американцев находятся в возрасте старше 65 лет. К 2040 году их численность, как ожидается, превысит 80 млн, а к 2060 году достигнет 98 млн. По предварительным оценкам, в 2023 году количество новых случаев рака в США составило 2 млн, а свыше 600 тыс. скончались от онкологических заболеваний.

Ранее мы провели оценку потенциала роста iShares Biotechnology ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 41,7%, целевая цена инструмента — $178,2. На данном этапе мы сохраняем рейтинг «Покупать» по iShares Biotechnology ETF.

К числу рисков для вложений в биотехнологический сектор можно отнести потенциальное дальнейшее ужесточение нормативной базы и политики администрации США.

Аналитический обзор от 27 ноября 2024 г.

К каким еще бумагам стоит присмотреться в текущих рыночных условиях? Узнайте на регулярных аналитических вебинарах учебного центра «Финам».

* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 19.06.2025.
** Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.