iShares Biotechnology ETF недооценивается инвесторами

Мы сохраняем рейтинг iShares Biotechnology ETF на уровне «Покупать» с целевой ценой $ 171,2 и потенциалом роста 27,9%.

iShares Biotechnology ETF — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс ICE Biotechnology, который, в свою очередь, включает акции биотехнологических и фармацевтических компаний с листингом в Соединенных Штатах.

По состоянию на май 2024 года в состав портфеля ETF входят акции порядка 221 эмитентов, торгуемые на бирже NASDAQ.

Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют биофармацевтические компании Amgen, Vertex Pharmaceuticals и Regeneron Pharmaceuticals.

В отраслевой структуре фонда в соответствии с его идеей доминируют биотехнологический сектор (81%) и тесно сопряженный с ним сегмент Life Sciences (16%).

В ноябре 2023 года iShares Biotechnology ETF отжался от многомесячного дна и перешел в фазу отскока, который в апреле растерял импульс, но не исчерпал себя и имеет шансы на продолжение.

Мировой рынок биотехнологий в 2023 году оценивался в $ 1,4 трлн, а к 2032 году, по оценкам Emergen Research, его величина достигнет $ 5,0 трлн. Благоприятное воздействие на биотех оказывает ставшая более гибкой политика регулятивных органов в сфере здравоохранения, а также поддержка правительств и насущная необходимость дальнейшего развития инноваций в медицине.

Биотех включает в себя разработку новых биологических методов лечения заболеваний, генную терапию и редактирование генома, позволяющие лечить генетические заболевания на молекулярном уровне. Кроме того, в этой сфере активно развивается производство вакцин и лекарственных средств, что особенно важно в контексте глобальных вызовов, таких как новые инфекционные заболевания и пандемии. Этот прогресс открывает новые возможности для улучшения качества жизни людей и решения многих проблем в области здравоохранения.

Биотехнологические компании активно работают над созданием и совершенствованием лекарств, направленных на специфические механизмы таких болезней, как болезнь Альцгеймера, Паркинсона и рассеянный склероз. Генная терапия используется для коррекции генетических мутаций, приводящих к неврологическим расстройствам. Биотехнологии играют важную роль и в разработке диагностических инструментов для раннего обнаружения неврологических заболеваний.

Одним из ключевых драйверов роста биотеха являются старение населения США и рост заболеваемости раком. В настоящее время более 54 млн американцев находятся в возрасте старше 65 лет. К 2040 году их численность превысит 80 млн, а к 2060 году достигнет 98 млн. По предварительным оценкам, в 2023 году количество новых случаев рака в США составило 1,96 млн, а 610 тыс. скончались от онкологических заболеваний.

Ранее мы провели оценку потенциала роста iShares Biotechnology ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 27,9%, целевая цена инструмента — $ 171,2. На основании этого мы присвоили рейтинг «Покупать» инструменту iShares Biotechnology ETF.

К числу рисков для вложений в биотехнологический сектор можно отнести потенциальное ужесточение нормативной базы, регулирующей ценообразование биофармацевтической продукции, и при таком сценарии производители дорогостоящих лекарств столкнутся со сложностями.

Аналитический обзор от 27 февраля 2024 г.

К каким еще бумагам стоит присмотреться в текущих рыночных условиях? Узнайте на регулярных аналитических вебинарах учебного центра «Финам».

* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 03.06.2024.

** Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.