IPO "Полиметалла": два в одном - не только золото, но и серебро

"Полиметалл" в ходе IPO планирует предложить инвесторам до 30% акций. Полагаем, что выход новой компании-производителя драгметаллов будет интересен участникам рынка.

"Полиметалл" в ходе IPO выпустит глобальные депозитарные расписки (GDR) и проведет их размещение на основной площадке Лондонской фондовой биржи. Кроме того, компания проведет листинг своих акций на РТС и ММВБ.

До проведения IPO единственным акционером "Полиметалла" является компания "Нафта-Москва" предпринимателя, депутата государственной Думы Сулеймана Керимова.

В ходе размещения "Полиметалл" планирует предложить инвесторам до 30% своего уставного капитала с учетом акций допэмиссии (в размере 16% от уставного капитала) и привлечь порядка 500 млн. долл. Две трети размещения пройдут за рубежом и одна треть - в России.

Средства от размещения будут направлены на сокращение кредиторской задолженности, увеличение инвестиций в геологоразведку (в том числе в рамках стратегического альянса с AngloGold Ashanti), в развитие новых и в использование будущих акций как валюты приобретения.

Как мы уже отмечали ранее, конъюнктура рынка золота и серебра в настоящее время благоприятна для проведения IPO. При этом возможность инвестировать в акции компаний – производителей драгметаллов ограничена. Этот фактор, полагаем, будет способствовать интересу к размещению компании со стороны инвесторов. Тем более, что Полиметалл является довольно крупным эмитентом, занимающим первое место в РФ по производству серебра и второе - по золоту.

Согласно нашей оценке, стоимость компании на текущий момент составляет порядка 2– 2,4 млрд. долл. или 7,3-9 долл. за акцию