IPO Cariloha, Inc. - ставка на "зеленые" товары из бамбука
Инвестиции в компанию, которая производит текстильные предметы из бамбука и помогает клиентам спать каждый день, как в отпуске
Название компании: Cariloha, Inc.Отрасль: потребительские товары
Цена размещения: $9,00-11,00
Биржа: Nasdaq
Тикер: ALOHA
Объем размещения: 2 000 000 обыкновенных акций (2 300 000 в случае реализации опциона андеррайтерами)
Привлекаемая сумма: исходя из средней цены предложения в $10, финансирование может составить $17,317 млн после вычета издержек за размещение. Компания не получит средства от реализации опциона андеррайтерами от продающего акционера. Компания планирует направить около $5 млн на погашение возобновляемой кредитной линии и около $4,6 млн на погашение прочей задолженности (вкл. Del Sol Note, Progress Funding Notes). Остальные средства будут использованы на общекорпоративные цели, а также на оборотный капитал и капитал для развития.
Количество акций после размещения: 12 000 000 обыкновенных акций
Ожидаемая капитализация: $123 млн при средней цене размещения $10,0
Дата IPO: 15 февраля 2022 года
Дата начала торгов: 17 февраля 2022 года
Андеррайтеры: Roth Capital Partners, Oppenheimer & Co., Craig-Hallum Capital Group
Проспект эмиссии
Официальный сайт
Описание и деятельность компании
Cariloha, Inc. - бренд с фокусом на мягких и экологичных постельных принадлежностях, одежде и товарах для ванной, изготовленных из одного из самых возобновляемых и устойчивых ресурсов на планете - экологически чистого бамбука или вискозы на основе бамбука. Компания предоставляет клиентам экологически чистые альтернативы традиционным тканям и является одной из немногих, разработавших полную линейку продуктов и товаров для дома, в которых используются ткани на основе из бамбука.
Cariloha продвигает и продает продукцию через e-commerce, выставочные залы и через оптовый канал. Компания наладила тесные отношения с клиентами, которые продолжают повышать осведомленность о бренде, что позволяет ей значительно опережать конкурентов. Кроме того, долгосрочные маркетинговые партнерства с крупными круизными линиями, такими как Carnival, Disney, Royal Caribbean, Norwegian, Princess и Holland America, обеспечивают компании доступ к десяткам тысяч новых клиентов, которые посещают выставочные залы, расположенные в местах с интенсивным трафиком и портах причала круизов. Некоторые из таких партнерств - эксклюзивные для товаров Cariloha.
Компания Cariloha, основанная в 2007 году, предлагает "роскошно мягкие" экологически чистые товары на основе бамбука в сегментах: товары для спальни (включая постельное белье, матрасы, одеяла и подушки), одежда (для активного образа жизни и сна, нижнее белье и носки), товары для ванной (полотенца, халаты).
Производители товаров - третьи стороны, расположенные в основном в США, Мексике, Китае, Индии и Турции.
Компания продает товары через собственный вебсайт (43% общей выручки), сторонние площадки (12% общей выручки), такие как Amazon, сайты Costco, Target и Bed, Bath & Beyond. Выручка от e-commerce в 2020 году составила $30,7 млн (+41,1% г/г).
Также у компании 64 выставочных зала, расположенных в местах с высокой проходимостью в США (включая штат Гавайи) и на Карибских островах. В 2019 году выручка с выставочных залов составила $27,4 млн, в 2020 году - $9,2 млн.
Оптовые продажи такими компаниям, как Costco и Dillards, в 2020 году принесли Cariloha $4 млн.
Около 8% выручки приносят услуги дизайна и прочие услуги.
Потенциал рынка
Сейчас потребительские предпочтения смещаются в сторону "зеленых" продуктов и брендов, в первую очередь у миллениалов и поколения Z. Опрос 2020 года, проведенный Capgemini, показывает, что более 65% потребителей принимают решение о покупке товаров или услуг, исходя из их экологичности. Потребители обращаются к более "зеленым" продуктам от брендов, которые прозрачны в отношении материалов и процессов, причем примерно 80% потребителей выражают желание оказать влияние на сохранение планеты для будущих поколений. Это позитивно влияет на рыночную возможность Cariloha.
Драйверы роста:
- Открытие новых выставочных залов. Выставочные залы - это эффективный и прибыльный способ привлечь новых клиентов, который не только предоставляет точки взаимодействия с клиентами, но также повышает узнаваемость бренда и увеличивает трафик на онлайн-платформу. Компания намерена ускорить рост, увеличив скорость открытия и эксплуатации новых выставочных залов в местах с большой проходимостью.
- Возобновление круизов. Начиная с марта 2020 года компания закрыла 34 выставочных зала на длительный период времени, которые с тех пор в некоторой мере были снова открыты. Количество остановок круизных лайнеров в портах, где расположены выставочные залы компании, в декабре 2021 года составило 500, что составляет 67% от уровня декабря 2019 года.
Компания ожидает значительного роста в ближайшем будущем, поскольку ожидается, что отрасль круизных путешествий вернется к допандемийному уровню ко второй половине 2022 года.
- Инвестиции в продажи и маркетинг. В 2020 году расходы на маркетинг как процент от выручки составили 11,6% по сравнению с медианным показателем у конкурентов в 18,3%. Компания считает, что может быстро ускорить рост, направив больше ресурсов на маркетинг.
- Расширение и диверсификация оптовых дистрибьюторских сетей. Компания продолжит развивать стратегические партнерские отношения с новыми оптовыми покупателями.
- Разработка новых товаров и категорий.
- Развитие программы лояльности
Финансовые результаты
По итогам 9 месяцев 2021 года выручка составила $34,5 млн (+1,2% (г/г)), чистая прибыль выросла до $368,6 тыс. против убытка в $1,7 млн за аналогичный период в 2020 году. За полный 2020 год выручка снизилась на 30% (г/г) до $48 млн, чистый убыток за год составил $486 тыс.
Риски
Рынок товаров из бамбука находится в стадии роста и развития. На перспективы компании может неблагоприятно повлиять более медленный рост рынка, чем сейчас ожидает компания, а также неспособность эмитента занять и удержать ведущую роль в своем сегменте. Это скажется на бренде, операционных и финансовых показателях компании.
Локдауны во время пандемии COVID-19 серьезно повлияли на операционные показатели компании в 2020 году, поскольку выставочные залы расположены в том числе в туристических местах, местах остановок круизных лайнеров. Ограничения туризма из-за коронавируса или других причин может повлиять на выручку компании.
| Как узнать, какие еще компании и когда выходят на IPO? |
Принять участие в IPO
Заявки на участие в IPO Cariloha, Inc. принимаются через личный кабинет "Финама" до 17:30 мск 10 февраля 2022 года. Минимальная сумма покупки акций составляет $1000, верхний порог не ограничен. Размер брокерской комиссии составляет 5% от суммы сделки. Возможность принять участие в публичном размещении доступна только квалифицированным инвесторам.
Инструкция по подаче заявки:
- Авторизуйтесь в личном кабинете.- Выберите раздел "Услуги".
- Перейдите в подраздел "Операции с ценными бумагами".
- Нажмите на иконку "Участие в IPO".
- Выберите карточку с названием эмитента и нажмите "Участвовать".
- Поручения подаются по цене контрагента.
- Выберите необходимый счет, укажите сумму заявки и подпишите поручение.
Интерактивная инструкция по подаче поручений доступна по ссылке.
Важно: на вашем брокерском счете должна быть необходимая сумма в долларах США (от $1000) и открытый раздел MMA.
"Финам" предоставляет эксклюзивные условия участия в IPO - без локап-периода.
Подробную информацию об участии в IPO уточняйте у клиентского менеджера. Возможность участия в IPO (англоязычный термин, обозначающий процедуру первичного публичного размещения ценных бумаг) доступна клиентам АО "ФИНАМ" и АО "Банк ФИНАМ" (далее – "Компании"), имеющим статус квалифицированного инвестора. Финансовые инструменты иностранных эмитентов, размещаемые в процессе IPO, могут быть не квалифицированы в качестве ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ. Компании не несут ответственность за возможные изменения в процедуре IPO. В условиях ограниченного предложения и непредсказуемого спроса, исполнение заявок на участие в IPO (в том числе, полное или частичное) не может быть гарантировано. Перед принятием решения о приобретении финансовых инструментов посредством участия в IPO, рекомендуем оценить сопутствующие риски, в том числе, внимательно ознакомиться с Декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг и (или) Декларацией о рисках, связанных с операциями с иностранными финансовыми инструментами, являющимися приложениями к Регламенту брокерского обслуживания.