Invitation Homes представит отчет о доходах за третий квартал: чего ожидать от акции?

Invitation Homes INVH планирует опубликовать результаты за третий квартал 2025 года 29 октября после закрытия рынка. Квартальные результаты компании, вероятно, покажут рост выручки по сравнению с прошлым годом и отсутствие изменений в фондах от операций (FFO) на акцию. В последнем отчете, этот инвестиционный траст в жилую недвижимость (REIT) показал основной FFO на акцию в 48 центов, превысив консенсус-прогноз Zacks в 47 центов. Результаты отразили рост чистого операционного дохода (NOI) на сопоставимых площадях и смешанной арендной платы на сопоставимых площадях. Тем не менее, снижение заполняемости несколько испортило показатели.

За предшествующие четыре квартала основной FFO на акцию INVH дважды соответствовал консенсус-прогнозу Zacks и превысил его в остальные два периода, при этом среднее превышение составило 1.08%. График ниже демонстрирует историю этих сюрпризов:

Цена акций Invitation Homes и сюрприз EPS

В этой статье мы подробно изучим рынок квартир в США и фундаментальные показатели компании, а также проанализируем факторы, которые могли повлиять на ее результаты за третий квартал 2025 года.

Рынок квартир в США в Q3

После двух лет устойчивого роста рынок квартир в США наконец приостановился, с ростом арендной платы, который стал отрицательным в третьем квартале 2025 года. Согласно данным RealPage, эффективные запрашиваемые арендные ставки упали на 0.3% с июля по сентябрь, что стало первой сокращением арендной платы за период с июля по сентябрь с 2009 года. За год, завершившийся в третьем квартале, арендные ставки упали на 0.1%. Замедление отражает охлаждение экономики.

В течение года, завершившегося в третьем квартале 2025 года, было поглощено около 637,000 квартир рыночного сегмента. Хотя это по-прежнему считается здоровым показателем с точки зрения долгосрочных стандартов, это явное снижение по сравнению с рекордом почти 784,900 единиц, поглощенных за год, завершившийся во втором квартале 2025 года. «Медленный рост новых арен» является причиной, сказал главный экономист RealPage Карл Уитакер, указывая на более слабый рост рабочих мест и более осторожное потребительское поведение как ключевые факторы, способствующие изменениям на фоне неопределенной экономической ситуации.

Хотя спрос охладился, за последний год было завершено строительство примерно 474,800 единиц по всей стране, включая 105,500 только в третьем квартале. Это ниже пикового уровня прошлого года, но все еще значительно выше нормальных уровней предложения. С таким количеством новых единиц, выходящих на рынок, арендодатели должны были более активно конкурировать за заполнение вакантных помещений. Заполняемость упала до 95.4% в квартале, снизившись на 30 базисных пунктов и прервала пятиквартальное увеличение.

Чтобы привлечь арендаторов, уступки стали более распространенными, причем 22% объектов предлагают скидки в среднем на 6.2%. Операторы все чаще ставят заполняемость выше ценовой силы, что предполагает, что мягкость арендной платы может сохраняться до тех пор, пока уступки не начнут сокращаться. Интересно, что удержание арендаторов возросло по сравнению с прошлым годом, поскольку арендаторы предпочли остаться на месте в условиях экономической неопределенности.

Сокращение арендной платы не затронуло все регионы одинаково. Рынки, которые активно строились во время бума, особенно на юге и западе, демонстрируют самые резкие падения. Арендные ставки упали почти на 8% в Денвере и Остине и примерно на 5% в Финиксе и Сан-Антонио, штат Техас. Тем временем, города, зависящие от туризма, такие как Лас-Вегас, Орландо, Нэшвилл и Сан-Диего, также ослабляются, поскольку туристы тратят меньше, а местные экономики остывают. В отличие от этого, рынки с менее интенсивными строительными проектами, такие как Средний Запад и Северо-восток, справляются лучше. Прибрежные центры с доминированием технологий, такие как Сан-Франциско, Нью-Йорк и Сан-Хосе, даже показали скромный рост арендной платы, вероятно, благодаря политикам возвращения в офис и ограниченному количеству новых поставок.

Факторы, влияющие на ситуацию, и прогнозы для Invitation Homes

В этой обстановке квартальные результаты INVH, вероятно, benefited от разнообразного портфеля единиц аренды для одного домохозяйства в местах роста. Устойчивый спрос на такие единицы аренды с благоприятными демографическими тенденциями, вероятно, способствовал результатам компании в третьем квартале.

Более того, компания использует технологические инициативы и улучшения процессов для расширения маржи. Такие усилия, вероятно, помогли получить дополнительный чистый операционный доход (NOI), что способствовало ее прибыльности.

Для третьего квартала консенсус-прогноз Zacks по арендным доходам INVH в настоящее время составляет 659.45 миллионов долларов, что выше 575.46 миллионов долларов, сообщенных в аналогичном периоде прошлого года. Консенсус-прогноз Zacks по общим доходам за третий квартал составляет 679.26 миллионов долларов, что указывает на рост на 2.87% по сравнению с показателем годом ранее.

Однако высокий уровень предложения арендуемых объектов в некоторых рынках, вероятно, окажет негативное влияние.

Деятельность Invitation Homes в квартале, который будет отчитываться, была недостаточной, чтобы вызвать доверие аналитиков. Консенсус-прогноз Zacks по квартальному FFO на акцию оставался неизменным на уровне 47 центов в течение последних трех месяцев. Более того, эта цифра предполагает отсутствие изменений по сравнению с прошлым годом.

Что предсказывает наша количественная модель для Invitation Homes

Наша проверенная модель не дает окончательного прогноза сюрприза в терминах FFO на акцию для INVH в этом сезоне. Сочетание положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Держать) увеличивает шансы на превышение FFO, чего здесь не наблюдается.

В настоящее время Invitation Homes имеет Earnings ESP равный 0.00% и имеет ранг Zacks #3. Вы можете открыть для себя лучшие акции для покупки или продажи до их отчета с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Акции, на которые стоит обратить внимание

Вот две акции из более широкого сектора REIT — Ventas VTR и Federal Realty Investment Trust FRT — которые вы можете рассмотреть, так как наша модель показывает, что у них есть правильное сочетание элементов для отчета о сюрпризе в этом квартале.

Ventas, которая планирует опубликовать квартальные результаты 29 октября, имеет Earnings ESP +0.84% и ранг Zacks 3. Полный список акций с рангом Zacks #1 вы можете увидеть здесь.

Federal Realty, которая планирует опубликовать квартальные результаты 31 октября, имеет Earnings ESP +0.26% и в настоящее время имеет ранг Zacks 2.

Примечание: Все, что касается прибыли, представлено в этой статье, представляет собой фонды от операций (FFO) — широко используемый показатель для оценки результатов REIT.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, скорее всего, не будут продолжать приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные компании ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Смотрите "2-я волна" акций ИИ сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод