Инвесторы ждут решение ЦБ, следят за динамикой рубля, рынок акций - на паузе

Российский фондовый рынок во вторник, 17 марта, снова провел день достаточно волатильно, но вблизи нулевых отметок. По итогам основной сессии индекс МосБиржи опустился на 0,01%, до 2853,53 пункта, РТС – на 1,05%, до 1097,45 пункта.

Главным событием дня стало, пожалуй, продолжающееся ослабление рубля. Курс юаня к исходу торгов на Мосбирже вырос на 1,54% и составил 12,003 рубля – в последний раз на этих уровнях он торговался в сентябре прошлого года. Ближайший фьючерс на доллар в моменте опускается 0,11% до 82,281. На межбанке доллар дорожает на 1,08% - до 82,372 рубля, евро растет на 1,34% - до 94,99. Официальный курс доллара ЦБ на 18 марта составил 81,91 рубля за доллар, курс евро - 93,156.

Впрочем, такая динамика рубля не стала сюрпризом для рынка, поскольку предложение валюты со стороны Минфина и Центробанка в марте сократилось с 16,52 млрд руб. в день до 4,6 млрд руб. в день, то есть в 3,6 раза. Вместе с тем ведущий аналитик ФГ "Финам" Александр Потавин предупреждает, что не стоит ожидать более быстрого обесценения курса рубля, поскольку торговый баланс России остается уверенно положительным, благодаря высоким ценам на нефть в этом месяце из-за конфликта на Ближнем Востоке. Он обращает внимание на то, что повышенные объемы валютной выручки от текущих цен на нефть дойдут до внутреннего рынка только ближе к маю и Минфин начнет покупать валюту, что частично нивелирует положительный эффект от дорогой нефти для курса рубля. Так что эксперт считает, что к маю рубль может оказаться на более сильных уровнях, чем сейчас. «Иными словами, процесс среднесрочного ослабления рубля в перспективе этого года будет весьма нелинейным. Мы пока не меняем свои прогнозы по российской валюте на этот год. Но на среднесрочную перспективу очень многое будет зависеть от аппетитов Минфина в части корректировки бюджетного правила и от поведения цен на нефть. Чем дольше Brent задержится в районе $100/барр, тем устойчивее будет чувствовать себя рубль», - констатирует он.

Совершайте привычные сделки с долларами США через «Финам» на внебиржевом рынке по выгодному курсу с минимальными рисками блокировки валютных активов зарубежными регуляторами.

В свою очередь директор по инвестициям АО "Астра Управление Активами" Дмитрий Полевой прогнозирует, что во втором квартале курс рубля будет торговаться на уровне 84-85 за доллар и ослабнет до 88 к концу года. Он считает, что сейчас мы наблюдаем подстройку уровня курса к ожидаемым параметрам бюджетного правила, а не начало устойчивого тренда на его ослабление. «Без значимого оживления импорта и/или оттока капитала и резкого снижения ставки ЦБ скорость дальнейшего ослабления должна замедляться, в т.ч. к концу месяца, когда экспортеры будут готовиться к выплате квартального НДД. А продолжительный период повышенных цен на энергоносители может поддержать рубль более заметно уже с апреля-мая, если ближневосточный конфликт будет продолжаться. Бюджетное правило после ожидаемых поправок стерилизует бОльшую часть дополнительной валютной выручки, но не всю», - убежден эксперт.

Тем временем нефть продолжает торговаться выше $100 за баррель, поскольку в информационном поле нет и намеков на какое-либо урегулирование или завершение конфликта между Ираном и США с Израилем. Движение в Ормузском проливе по-прежнему не восстановлено. Вечером фьючерсы Brent растут на 2,53% - до $102,7 за баррель, Light в плюсе на 2,21% - до $95,61 за баррель. 

Текущий рост цен на «черное золото» никак не повлиял на решимость ЕС отказаться от российской нефти. Глава МИД Венгрии Петер Сийярто в ходе конференции Венгерской торгово-промышленной палаты в Будапеште заявил, что лидеры стран ЕС разработали план полного отказа от российской нефти, который будет обнародован 15 апреля.

Новости о 20-ом пакете санкций ЕС сдерживают оптимизм фондовых игроков, равно как и отсутствие новостей о процессе мирного урегулирования военного конфликта между Россией и Украиной.

В ходе вечерней сессии индекс МосБиржи смог вырулить в «зеленую зону», но по-прежнему торгуется у нуля. К 21.15 рублевый индикатор прибавляет 0,16%, торгуясь на отметке 2858,22.

В числе фаворитов вторника обозначились «префы» «Сургутнефтегаза» (+1,98%), выигрывающие от ослабления рубля. Также растут бенефициары ближневосточного конфликта производители удобрений – «ФосАгро» (+1,69%), (+1,65%). Аналитик УК "Ингосстрах-Инвестиции" Артем Аутлев считает, что перспективы бумаг будут полностью зависеть от продолжительности конфликта на Ближнем Востоке и перекрытия Ормузского пролива. В случае его быстрого завершения, цены очень скоро откатятся к прежним уровням. Пока он оценивает акции нейтрально. 

Лучше рынка себя сегодня чувствуют бумаги «Сбера» (ап +0,86%, ао +0,79%) после того, как глава банка отчитался перед президентов Путиным о своей работе, подтвердив планы по рекордным дивидендам по итогам 2025 года в размере 50% от чистой прибыли.

На дивидендных ожиданиях растут и бумаги «ЛУКОЙЛа» (+0,54%). В четверг, 19 марта, совет директоров в ходе заседания может рекомендовать дивиденды за 2025 год (с учетом уже выплаченных в начале этого года за 9 месяцев 2025 года в размере 397 рублей).

Среди аутсайдеров дня оказались сегодня акции «Сегежи» (-2,24%), ММК (-1,6%), «Селигдара» (-1,55%), «Россетей» (-1,34%), «Юнипро» (-1,05%), «РуссНефти» (-1%), «Башнефти» (-1%).

Глобальные фондовые биржи торгуются с умеренным позитивом, корректируясь после недавних продаж. Европейские биржи завершили день преимущественно ростом. На рынке США в моменте индексы также наблюдаются умеренные покупки акций: Nasdaq подрастает на 0,58%, Dow Jones на 0,33%, S&P 500 в плюсе на 0,47%. ФРС завтра подведет итоги очередного заседания, изменений процентной ставки в этот раз не ожидается. В четверг состоится заседание ЕЦБ, от которого тоже не ждут каких-то решительных действий.