Инвесторы предпочитают не делать резких движений из-за "омикрона"

В этом январе-феврале корзина из акций европейских компаний-бенефициаров локдаунов, которую рассчитывает Bloomberg, показывала разнонаправленную динамику. Однако, начиная с марта, она уверенно снижалась и в данный момент теряет по итогам года около 22%. Пять дней, прошедших с момента обнаружения штамма "омикрон", мало изменили ситуацию, и указанная корзина показала за этот период символический рост на уровне примерно 2%.

Противоположный индекс европейских компаний-бенефициаров снятия ограничений, который рассчитывает Barclays, показывает в этом году заметено лучшую динамику. Начиная с конца февраля, этот индикатор находился в устойчивом плюсе, и в июне его рост с начала года достигал примерно 18%. Однако следующие полгода индекс провел в диапазоне 2–13%, а в пятницу, 26 ноября, когда появились новости об "омикроне", рухнул примерно на 8%, уйдя по итогам года в небольшой минус. После небольшого отскока в понедельник индекс возобновил снижение уже на следующий день.

Подобная динамика говорит о том, что инвесторы пока не знают, что делать, и предпочитают занимать выжидательную позицию. С одной стороны, они на всякий случай быстро сбрасывают наиболее рискованные активы, вроде акций авиакомпаний и других предприятий из индустрии туризма и отдыха. А с другой - не спешат ставить на жесткие локдауны.

Например, акции таких грандов категории "сидим дома", как TeamViewer и Zoom, подорожали с закрытия четверга, 25 ноября, примерно на 3,5% и 5,3% соответственно. Но при этом с начала месяца эти бумаги теряют около 4,5% и 20% соответственно, а с начала года - около 69% и 54% соответственно.

Подобная осторожность рынка понятна, учитывая малый объем информации об "омикроне". 95% инвесторов, принявших участие в опросе RBC Capital Markets, сообщили, что не будут менять структуру портфелей до прояснения ситуации. 49% респондентов полагают, что появление "омикрона" не повлияет на темпы сворачивания программы покупки активов в США. Что касается повышения ставок, то здесь уверенность инвесторов и того ниже: 22% респондентов считают, что "омикрон" никак не повлияет на планы ФРС, тогда как еще 22% респондентов ждут, что регулятор отложит начало цикла повышения ставок. Остальные респонденты пока не определились.