Инвесторы опасаются, что Банк России в декабре может еще раз повысить ставку

Российский рынок. Российские рынки завершили понедельник в плюсе. Индекс Мосбиржи прибавил около 0,28%, а РТС вырос на 1,48% на фоне активного укрепления национальной валюты.

Сегодняшний рост связан с оптимистичными настроениями на глобальных рынках, а также на фоне сохраняющихся высоких цен на нефть и позитивных корпоративных новостей. Индекс МосБиржи продолжает торговаться вблизи годового максимума, однако для его пробоя пока нет сильных позитивных драйверов. Более того, после повышения процентной ставки Банком России в пятницу давление на рынок акций усилилось из-за роста доходностей альтернативных финансовых инструментов, в частности, облигаций.

Сегодняшний день изобиловал позитивными новостями. Советы директоров Куйбышевазота и Инарктики рекомендовали выплатить дивиденды за 9 месяцев года  в размене 14 и 19 рублей на акцию соответственно. Кроме того, о готовности начать выплату дивидендов после редомициляции заявили в компании Мать и дитя.

Также рынки продолжают ждать новостей по дивидендам от Газпром Нефти, Роснефти и Татнефти.

Сильные финансовые результаты за 3 квартал сегодня опубликовала Мосбиржа. Компания в 5,9 раза г/г увеличила торговый и инвестиционный доход, на 72% г/г комиссионный доход. Таким образом, прибыль после налогообложения выросла до 2,02 млрд рублей против убытка в 17 млн рублей годом ранее. Результаты были ожидаемы, поэтому акция не отреагировала сильным ростом.

Также с разным успехом сегодня отчитались ЛСР, Лукойл и Новатэк.

Значительно лучше рынка завершили торги нефтехимический и транспортный сектора. Индексы MOEXCH и MOEXTN прибавили более 0,7%. Хуже рынка завершили торги телекоммуникационный и финансовый сектора. Индексы MOEXFN и MOEXTL просели на 0,1% и 0,2% соответственно.

На долговом рынке наблюдались закономерные распродажи. Индекс гособлигаций RGBI по итогу дня потерял 0,35%. Снижение резко возобновлюсь после повышения ставки на 2% в пятницу.

Инвесторы опасаются, что Банк России в декабре может еще раз повысить ставку. Тем более, что новый прогнозных коридор 15%-15,2% до конца года допускает это. Это станет возможным в случае дальнейшего роста инфляции и инфляционных ожиданий.

Глобальные рынки. Индекс S&P 500 начал день активным ростом, прибавляет 0,7%. Индекс растет в рамках коррекции после трех дней снижения подряд. В свою очередь, доходность эталонной десятилетней облигации остается ниже уровня 4,9%.

Текущая неделя изобилует важными событиями. В центре внимания, безусловно, заседание ФРС США, а под конец недели выйдут данные с рынка труда. 

Учитывая динамику на долговом рынке, инвесторы ожидают, что регулятор сохранит ставку в прежнем диапазоне 5,25% - 5,5%, однако будет удерживать ее на высоком уровне продолжительное время. На это указывает нейтральная динамика в коротких бондах и рост доходностей в последнее время в среднесрочных и долгосрочных облигациях.

Судя по динамике ВВП, опубликованной на прошлой неделе, значительного снижения безработицы ожидать не стоит. Уровень безработицы, вероятно, будет оставаться на низком уровне, что продолжит довлеть над ФРС в будущем, заставляя сохранять жесткую риторику в отношении монетарной политики. 

Нефть. Нефть Brent завершила день ниже уровня $88 за баррель. Котировки локально снизились.

Снижению котировок способствуют ожидания заседания ФРС и предстоящие важные макроэкономические данные.

Также участники торгов продолжают следить за конфликтом на Ближнем Востоке. Стоит отметить, что уже звучат прогнозы, в частности, от Bloomberg, что данный конфликт может сохраниться в ближайшие полгода.

Данный фактор будет способствовать сохранению повышенной волатильности на рынке нефти. 

На текущей неделе ожидаются данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти и Минэнерго США.

Рубль. Российская валюта завершила сегодняшний торговый день ростом. По отношению к доллару США подошла к уровню 93. Однако более значительному укреплению мешает слабая динамики нефтяных котировок. 

Рублю оказывают поддержку продажи валюты от экспортной выручки в рамках налогового периода, а также жесткая монетарная политика. Дополнительным драйвером может стать ускорение роста нефтяных котировок.

*котировки актуальны на 17:20 по МСК