Какие облигации интересны для покупки

Доходности длинных ОФЗ снова улетели выше 15%

Литвинов Владимир

автор и создатель сообщества ИнвестТема

Индекс Мосбиржи гос обл RGBI 119,05₽ 0,24%

Облигации Газпн3P10R 100,14% 0,06%

Облигации Ростел1P7R 100,12% -0,10%

Облигации ЮГК 1P4 102,5126% -0,86%

Облигации Аэрфью2Р05 102,16% -0,35%

Облигации СибурХ1Р07 101,61% -0,14%

Облигации ЯНДЕКС1Р2 100,57% -0,09%

Облигации НорНик1P14 101,3944% 0,19%

Облигации ОФЗ 26230 62,0180% 0,10%

Показать ещё 6

В прошедшую пятницу Банк России снизил ключевую ставку на 50 б.п., однако энтузиазма участникам рынка это не прибавило. К вечеру вторника Индекс RGBI приблизился к отметке 114,3 п., потеряв за последнюю неделю чуть больше 1% и вернувшись к уровню конца июня .

Основной причиной стал пересмотр прогноза по среднему значению ключевой ставки на следующий год. Вместо 12-13%, которые прогнозировались в июле, теперь заявляется 13-15%. На фоне разового роста цен и вероятного роста инфляционных ожиданий из-за повышения НДС, Банк России будет вынужден занять более осторожную позицию.

На другой чаше весов мы видим стабилизацию динамики кредитования, некоторые признаки охлаждения на рынке труда и заметное охлаждение экономики в целом. Инвестору нужно принимать решения даже в такой неопределенности. Ведь когда эта пелена спадет, уйдут и текущие доходности на долговом рынке. Поэтому очередная подборка облигаций может оказаться кстати.

ОФЗ

Доходности длинных ОФЗ снова улетели выше 15%. Это интересный уровень для фиксации на долгосрок. Может быть быстрой спекулятивной идеи здесь сейчас и нет, но получить доходность в пару десятков процентов на горизонте год-два вероятность достаточно высокая.

ОФЗ 26230 (доходность 15,4%, погашение март 2039 года)

Флоатеры

На случай если все пойдет по негативному сценарию, в портфеле предусмотрены флоатеры. Высокая текущая доходность, низкая волатильность, страховка на случай разворота ДКП.

Газпн3P10R (simple margin 1,12%, погашение февраль 2027 года)
Ростел1P7R (simple margin 1,36%, погашение май 2027 года)

Корпоративные облигации с фиксированным купоном

Минимальные кредитный риск:

ЯНДЕКС1Р2 (доходность 15,7%, погашение февраль 2028 года)
СибурХ1Р07 (доходность 15,5%, погашение февраль 2029 года)
Аэрфью2Р05 (выше кредитный риск, доходность 20,1%, погашение июль 2027 года)

Валютные облигации

Девальвацию ждем уже достаточно долго. Исторический опыт показывает, что она приходит всегда неожиданно.

ЮГК 1P4 Южуралзолото (доходность 10,2%, погашение февраль 2027 года)
НорНик1P14 (доходность 8%, погашение август 2029 года)

Не является инвестиционной рекомендацией

Источник

Все публикации про Облигации Подборка инструментов Индекс Мосбиржи гос обл RGBI Газпн3P10R Ростел1P7R ЮГК 1P4 Аэрфью2Р05 СибурХ1Р07 ЯНДЕКС1Р2 НорНик1P14 ОФЗ 26230 Новости и комментарии