Инвест идея по акциям Microsoft реализовала свой потенциал

Инвестиционная идея по Microsoft, на наш взгляд, практически полностью реализовалась. После сильного роста котировок потенциал относительно нашей текущей целевой цены заметно сократился, тогда как фундаментальные результаты компании остаются сильными. Главным драйвером по-прежнему выступает облачный бизнес. Выручка Azure и других облачных сервисов в последнем отчетном квартале выросла на 43% г/г, превысив ожидания рынка, а годовая выручка Azure впервые превысила $100 млрд. При этом спрос на вычислительные мощности продолжает опережать предложение, что поддерживает дальнейший рост облачного направления.

С учетом того, что значительная часть позитивных факторов уже отражена в котировках, мы ставим акции Microsoft на пересмотр. Мы планируем в ближайшие дни обновить модель оценки компании, а также целевую цену и рейтинг ее акций.

Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 08.09.2026.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.