Индекс РТС-2 продолжает показывать опережающую динамику относительно РТС с начала 2010 года

К 17.25 мск российские индексы демонстрируют разнонаправленную динамику: РТС теряет 0,07%, ММВБ в плюсе на 0,2%. Заокеанские индикаторы изменяются вблизи уровней вчерашнего закрытия: DJI (+0.2%), S&P-500 (-0.014%). Ставка на "сильный" второй эшелон на отечественном рынке по-прежнему актуальна. Так, индекс РТС-2 продолжает показывать опережающую динамику относительно РТС с начала 2010 года. Среди корпоративных данных примечательна информация по компании Акрон. Данный эмитент заключил долгосрочный контракт на поставку сложных удобрений в Индию. Согласно контракту Акрон поставит 1 млн. тонн комплексных удобрений в Индию до марта 2010 года. Предположительная цена контракта составит $440 за тонну (CFR - стоимость и фрахт). Законтрактованный объём в 1 млн. т составляет около 50% годового выпуска сложных удобрений предприятиями группы. По мнению аналитического отдела "Финама", новый контракт положительно скажется на финансовых показателях группы Акрон, и, в частности, Дорогобужа, на который приходится около 25% выпуска сложных удобрений в составе группы. Мы ожидаем, что доля сложных удобрений в структуре выручки группы Акрон составит около 51% по итогам 2010 г. Наша справедливая цена по акциям Акрона на конец 2010 г. составляет $51,7, что соответствует рекомендации "Покупать". В сегменте МРК на фоне реорганизации "Связьинвеста" на основе актуальной оценки мы выделяем привилегированные акции Дальсвязи. Важно, что среди всех МРК Дальсвязь имеет самую низкую долговую нагрузку. По подсчетам отраслевого аналитика "Финама", в 2009 г. показатель Net debt/EBITDA составит 0,85, что наряду с низким значением D/E (0,52) подтверждает значительный запас прочности для успешного развития бизнеса в будущем. По итогам 2009 г. мы прогнозируем рост EBITDA на 15% год к году, а также увеличение чистой прибыли на 29% год к году, чему будут способствовать 22%-ый рост выручки от оказания новых услуг и сокращение стоимости обслуживания долга. Справедливая цена привилегированных акций Дальсвязи, полученная методом дисконтирования денежных потоков, составляет 4,33$. Рекомендация - "Покупать". Информация по рынку в целом: по индексам РТС и ММВБ в силе восходящие движения. В пользу сохранения растущих тенденций выступают рост ВВП РФ, чистый приток средств в фонды, ориентированные на российский рынок, а также цены на нефть.