Индекс Мосбиржи подтвердил восходящий среднесрочный тренд

Российский рынок. В среду ключевые российские индексы торгуются разнонаправленно. Индекс Мосбиржи прибавляет скромные 0,04%, а РТС теряет 0,12%.

Индекс Мосбиржи обновил сегодня максимум прошлой недели, тем самым, подтвердив восходящий среднесрочный тренд. Однако показать значительный рост сегодня не смог, несмотря на дорожающую нефть, локальное ослабление рубля и вернувшийся оптимизм на глобальные рынки. Давление на индекс оказывает жесткая монетарная политика ЦБ и соответствующий рост доходностей по консервативным инструментам.

Индекс гособлигаций RGBI в среду торгуется нейтрально, вблизи уровня закрытия предыдущего дня, и продолжает консолидироваться в локальном боковике, ожидая заседания ЦБ, которое состоится уже в пятницу.

Вместе с тем, давление на доходности бондов сохраняется из-за стремления Минфина занять большой объем средств на первичном рынке ОФЗ.

Динамику лучше рынка сегодня демонстрирует телекоммуникационный сектор. Индекс MOEXTL прибавляет более 1%. В аутсайдерах – электроэнергетический и транспортный сектора. Индексы MOEXTL и MOEXTN теряют около 0,1%.

Рост телекоммуникационного сектора связан с позитивной динамикой акций Ростелекома, который объявил о двух хороших новостях. Во-первых, компания выплатит дивиденды, во-вторых, планирует провести IPO одной из своих дочерних компаний. Более детальная информация пока не раскрывается.

Среди отдельных бумаг сегодня также стоит выделить акции Самолета. Компания объявила о выходе на рынок недвижимости в 30-35 регионах России.

После завершения основной торговой сессии сегодня будут опубликованы данные по ВВП России и потребительской инфляции.

Глобальные рынки. После резкого снижения на данных по инфляции во вторник сегодня фьючерсы на индекс S&P500 перед открытием основной торговой сессии в США прибавляют более 0,4%. Открытие индекса ожидается в зеленой зоне.

Оптимизм на американские рынки вернулся на фоне того, что сохраняется уверенность инвесторов в том, что инфляция после всплеска продолжит снижаться, а регулятор в конечном итоге прейдет к циклу снижения базовой ставки в этом году. На этом фоне растет аппетит к риску у инвесторов.

Также оптимизм инвесторам внушают позитивные отчеты американских корпораций. В частности, компания Kraft Heinz в среду отчиталась за четвертый квартал 2023 года. Финансовые результаты превзошли прогнозы аналитиков. Аналогичная история у компании CME Group и ряда других корпораций.

На долговом рынке доходности остаются на повышенном уровне после выхода статистики. Доходность десятилетней эталонной облигации остается выше 4,3%.

Согласно фьючерсам на изменение ставки, с вероятностью более 60% ставка в мае останется без изменения, а уже в июне будет снижена на 0,25% до 5 – 5,25%.

На этой неделе инвесторы также будут следить за данными по розничным продажам и по инфляции производителей.

Нефть. Нефть Brent в среду остается выше $82 за баррель. Геополитика является сейчас одним из ключевых факторов поддержки нефтяных котировок. Об этом свидетельствует слабая реакций рынка на данные по инфляции и запасам в США, которые фактически были проигнорированы рынком.

Кроме того, цены на нефть поддерживают ожидания мировых агентств, которые прогнозируют дефицит предложения нефти в 1 квартале года, а темпы роста спроса ниже прошлогодних, но выше средних исторических.

Сегодня нефтетрейдеры ожидают официальные данные по запасам от Минэнерго США, а в течение недели - прогнозы по спросу на нефть от Международного энергетического агентства.

Рубль. Российская валюта торгуется в районе 91 по отношению к доллару США.
Ситуация на российском валютном рынке не меняется из-за сохраняющейся жесткой монетарной политики, а также благодаря другим мерам поддержки, в том числе, сохраняющемуся обязательству по репатриации валютной части выручки рядом экспортеров.

В конце месяца российскую валюту поддержат экспортеры, которые нарастят продажи валютной выручки в преддверии налогового периода. Тем нее менее, значительного укрепления рубля на этом фоне ожидать не стоит.

В краткосрочной перспективе котировки рубля к доллару будут находиться в диапазоне 89-93.