Индекс МосБиржи на следующей неделе будет стремиться к отметке 2200 пунктов
Российские индексы МосБиржи и РТС за прошедшую пятидневку прибавили более 3%. Таким образом, они демонстрируют рост третью неделю подряд. Индекс МосБиржи смог достаточно надежно закрепиться выше психологического уровня 2100 пунктов, а РТС вплотную приблизился к отметке 1100 пунктов. Борьба за этот уровень продолжится на следующей неделе. В свою очередь, индекс МосБиржи будет стремиться к отметке 2200 пунктов.
Динамику на неделе определяли растущая нефть, оптимистичные настроения на глобальных рынках, ряд отечественных корпоративных историй и приток новых средств на рынок с целью реинвестирования, полученных в виде дивидендов.
За прошедшую неделю было опубликовано ряд операционных и финансовых отчетностей. В частности, не так плохо отчитались ретейлеры: OKEY, Fix Price, X5 Group. В целом, они все продемонстрировали рост выручки и прибыли. Этот тренд обусловлен инфляционным ростом в первом полугодии, а также расширением торговых сетей и развитием онлайн-продаж.
На долговом рынке наблюдалась разнонаправленная динамика. Индексы государственных облигаций RGBI и корпоративных облигаций RUCBITR продемонстрировали разнонаправленную динамику, первый снизился в рамках 0,1%, а второй вырос на 0,3%. На этом фоне спред между государственными облигациями и корпоративными продолжил сужаться.
Стоит также отметить, что реакция долгового рынка РФ на решение ЦБ оказалась достаточно сдержанной, так как инвесторы были готовы к такому развитию событий.
Глобальные рынки. Глобальные рынки тоже завершили неделю на позитивной ноте. Этому поспособствовала, в частности, позитивная статистика по США. В четверг выходили данные по ВВП США за 3 квартал 2022 года. Данные оказались лучше прогнозов - 2,6% против 2,4% г/г. Дефлятор ВВП снизился до 4,1%. В случае борьбы монетарных и фискальных властей против инфляции, это позитивный сигнал.
Среди прочих можно выделить слабую статистику по заказам товаров длительного потребления. Также был опубликован ряд негативных корпоративных отчетов, в частности, рынки разочаровали финансовые результаты компании Meta (признана в РФ экстремистской организацией и запрещена). На этом фоне стоимость акции снизилась на 20%.
В Европе главной новостью недели стало заседание ЕЦБ и пресс-конференция. По итогу заседания ставку по депозитным средствам повысили с 0,75% до 1,5%, что было ожидаемо. А вот заявление глава ЕЦБ Кристин Лагард несколько разочаровало рынки. Она отметила, что для нормализации кредитно-денежной политики и завершения повышения ставок может потребоваться еще несколько заседаний. Соответственно, давление на рынки продолжится.
На следующей неделе в фокусе внимания будет заседание ФРС США и решение по процентной ставке, а также статистика по инфляции и объему экономики из ЕС.
Нефть. Нефть Brent на этой недели выросла более чем на 2% и закрепилась в районе $94 за баррель. Таким образом, торги сместились выше диапазона $89 – $93 за баррель. Следующим целевым ориентиром станут уровни $96 – $98 за баррель.
Фундаментальные факторы, по-прежнему, указывают на продолжение роста нефти. В пользу этого указывают риски срыва поставок из России по мере приближения ввода эмбарго и установления “потолка” цен на российскую нефть со стороны ЕС. Также цены поддерживают ограничения от ОПЕК+. В то же время потенциальный рост сдерживают опасения инвесторов, связанные с риском усиления рецессии мировой экономики и как следствие закономерным снижением спроса на энергоносители.
Важным событием следующей недели для нефти станет заседание ОПЕК.
Рубль. Рубль по отношению к доллару продолжает консолидироваться в узком диапазоне 60 – 62. Торги на валютном российском рынке в таком ключе идут уже четвертую неделю подряд.
Самым значимым событием для отечественного валютного рынка было заседание ЦБ РФ и решение по ключевой ставке. По его итогу Банк России сохранил ставку на уровне 7,5%, что совпало с нашими ожиданиями, а также обнародовал свои прогнозы по средней ключевой ставке на следующие пару лет. ЦБ сохранил прогноз по траектории средней ключевой ставки на 2023 г. и 2024 г. на уровне 6,5-8,5% и 6-7% соответственно.
Следующую неделю рубль по отношению к доллару начнет торги вблизи отметки 61. В свою очередь, большее представление о будущей динамике может дать выход из диапзаона 60 – 62 в ту или иную сторону.