IMOEX балансирует у 2600, рынок ждет развязки по ставке и геополитике

Индекс Мосбиржи (IMOEX) пытается вернуться к уровню 2 600. Вчера прозвучали довольно жесткие заявления, геополитика снова давит на российский рынок. С другой стороны, не выглядит ли российский рынок перспективно на фоне возможного снижения ставок? Нефть стоит $95, Трамп с Ираном так и не договорился, но серьезной геополитической турбулентности пока нет. Цены на нефть далеки от предыдущих максимумов.  

Когда речь заходит о дешевизне или дороговизне российского рынка, я смотрю еще и на индекс РТС. Если его открыть — картина не такая оптимистичная. При текущем курсе рубля рынок не выглядит дешевым, скорее даже дорогим. Если давление на валюту сохранится, я бы ждал еще снижения.  

По нефти ситуация подвешенная, в любой момент возможна коррекция, которая снова ударит по акциям. В геополитике — много неопределенности.

Я бы сейчас занял выжидательную позицию и не спешил покупать российские акции. В целом, большинство инвесторов сейчас не спешат заходить в «лонги».  

Банковский сектор сейчас единственный, на который смотрят с оптимизмом. Особенно это касается «Сбера» — он удерживает рынок от серьезного падения, пока есть восходящий тренд. До дивидендной отсечки, вероятно, рынок будет держаться за счет «Сбера». Если «Сбер» пойдет вниз — уровень 2 500 по индексу МосБиржи удержать не получится, особенно если совпадет с геополитическим негативом или сильной коррекцией по нефти.

Среди других банков интерес есть, например «Т-Техно», но нет такой дивидендной привлекательности, как у «Сбера» — инвесторы не спешат туда заходить.

Сектор нефтегаза сейчас полностью не учитывает фактор высоких цен на нефть и геополитику — участники, зашедшие в самом начале, уже вышли из компаний. Но по итогам первого полугодия здесь могут быть сюрпризы — чем дольше нефть будет дорогой, тем интереснее отчетности в июле-августе. Третий сегмент — внутреннего спроса: фармацевты, ритейл. При крепком рубле, если компании показывают хорошие результаты, они могут удивить — в ближайшие дни отчетность может это показать.

Компании внутреннего спроса с закупками в валюте (например, фарма или ритейл — тот же «ВИ.Ру») могут выиграть — за счет крепкого рубля повысить маржинальность и улучшить результаты.

Эксперт поделился своим мнением в эфире «Утреннего обзора» с Ярославом Кабаковым.

Научитесь бесплатно торговать на бирже акциями, валютой, фьючерсами и другими биржевыми инструментами без рисков и вложений по реальным котировкам. Совершите первую сделку — и получите 1000 рублей в подарок на реальный счет.