Глобальные рынки могут сохранить инерционный отскок

Во вторник на мировых рынках вновь наметилось улучшение настроений. Хотя развивающиеся рынки (MSCI EM: 0%) не показали в течение дня единой динамики (китайские индексы снижались, в то время как другие росли), развитые рынки (MSCI World: +0,6%) смогли окрепнуть, в основном благодаря росту американского рынка. Так, индекс широкого рынка S&P500 укрепился на 0,8%, при этом позитивную динамику показали 8 из 11 секторов. Аутсайдером стал нефтегазовый сектор, в основном из-за небольшого снижения цен на энергоносители. Более сильное укрепление показал индекс высокотехнологических компаний NASDAQ Composite (+1,3%), чему способствовали успешные квартальные отчеты, входящих в индекс корпораций. Добавили оптимизма и данные по дефициту внешнеторговому балансу США в декабре, который хоть и повысился до 80,7 млрд долл., но оказался лучше консенсус-прогноза Bloomberg в размере 83 млрд долл. Доходность американских казначейских бумаг продолжила расти, вплотную приблизившись к уровню 2% перед завтрашней публикацией данных по потребительской инфляции в США в январе.  

В среду утром оптимизм на мировых рынках сохраняется. Ключевые азиатские индексы подрастают, в лидерах роста Китай и Япония. Фьючерсы на американские и европейские индексы в "зеленой" зоне, а цены на нефть отскакивают после вчерашнего локального снижения. 

Мы ждем, что сегодня глобальные рынки могут сохранить инерционный отскок. Однако к концу торгов коррекционные настроения могут вновь проявиться, поскольку инвесторы предпочтут зафиксировать позиции перед завтрашним выходом данных по потребительским ценам в США в январе, значения которых могут вновь переписать 30-летние максимумы. 

Вчера индекс МосБиржи (+2,3%) взлетел к 3550 пунктам на фоне оживления спроса на "фишки" из-за снижения геополитических рисков, выраженных в падении спреда на 5-летние CDS на Россию ниже 200 пунктов.

Наиболее сильную динамику продемонстрировали компании сектора горной добычи и металлургии. Вследствие роста цен на алюминий к максимумам с 2008 года, акции РУСАЛа подскочили на 7%. Уверенно росли сталелитейщики (НЛМК: +2,8%; ММК: +5,2%; Северсталь: +4,4%), а также акции Норникеля (+3,7%). В то же время золотодобытчики не пользовались спросом у инвесторов (Полиметалл: +1,8%; Petropavlovsk: -0,4%). Выделим немного скорректировавшиеся бумаги Полюса (-0,4%), несмотря на публикацию неплохих операционных результатов за 4кв.

В финансовом секторе раллировали акции Сбера (ао: +4,7%; ап: +4,1%). Чуть более скромную динамику показали бумаги ВТБ (+2,7%), TCS Group (+1,3%) и МосБиржи (+0,3%). Среди акций нефтегазового сектора наблюдался сегментированный спрос. Лидером были бумаги Газпрома (+3,3%) и Башнефти (+2,4%), в то же время акции ЛУКОЙЛа (-0,4%) и Роснефти (+0,04%) выглядели невнятно на фоне коррекции цен на нефть.

Из прочих бумаг выделим акции Детского мира (+3,6%) подросшие на новостях об объявлении программы buyback размером до 3,5 млрд руб. Также отметим компании химпрома. Так, бумаги Акрона упали почти на 8% после двух дней сильного роста, а акции ФосАгро (+2,2%) продолжили расти.

Благодаря улучшению внешнего фона и продолжению снижения геополитического накала, мы ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи продолжит восстанавливаться и попытается закрепиться выше уровня 3600 пунктов.