Глобальная Аренда судов: Эта Огромная Доходность в 9% - это Покупка
Резюме
Global Ship Lease - это качественная контейнерная компания с высокой видимостью краткосрочной прибыли.
Существующие контракты делают весьма вероятным, что 2023 и 2024 годы будут двумя сильными годами с точки зрения прибыли.
Солидный баланс, высокая дивидендная доходность и значительные избыточные денежные потоки/ прибыль делают GSL привлекательной.
Эта идея была более подробно обсуждена с членами моего частного инвестиционного сообщества Cash Flow Club. Узнайте больше »
Тезис статьи
Global Ship Lease (NYSE: GSL) - владелец контейнерных судов, который получает весьма привлекательную прибыль благодаря высоким ставкам фрахта во время пандемии. Я думаю, что Global Ship Lease легко заработает больше, чем текущая цена акций в течение следующих нескольких лет, и она предлагает инвесторам солидную дивидендную доходность по текущим ценам, которые упали до слишком низкого уровня.
Global Ship Lease является владельцем контейнерных судов. В отличие от таких лайнеров, как Maersk, ZIM Integrated Shipping (ZIM) и так далее, компания не зарабатывает деньги на перевозке контейнеров из пункта А в пункт В (например, из Китая на Западное побережье США). Вместо этого бизнес-модель GSL отличается. Ей принадлежат суда, которые она фрахтует для таких лайнеров, как вышеупомянутые. Многие чартерные контракты, на которые согласилась Global Ship Lease, рассчитаны на несколько лет, поэтому существует высокая вероятность получения дохода в будущем, чего нельзя сказать о контейнерных лайнерах, которые в большей степени зависят от изменений ставок контейнерных перевозок в ближайшей перспективе (и подвержены им). Это означает, что бизнес-модель Global Ship Lease гораздо менее циклична, чем у ZIM, Maersk и так далее, что в целом делает ее более подходящей для инвесторов, не склонных к риску, которые хотят определенной степени наглядности и последовательности, когда речь заходит о получении будущих доходов.
Природа бизнес-модели заключается в том, что ожидается, что глобальная аренда судов будет приносить стабильные или растущие доходы в ближайшие годы, в то время как ожидается, что прибыль контейнерных лайнеров значительно упадет в следующем году. В отличие от таких владельцев, как GSL, лайнеры не фиксировали впечатляющие доходы на долгие годы благодаря долгосрочным контрактам:
По прогнозам, выручка Global Ship Lease в следующем году вырастет примерно на 10% по сравнению с предыдущим двенадцатимесячным периодом. Это можно объяснить тем фактом, что уже заключенные контракты обеспечат более высокие ставки в следующем году по сравнению с контрактами с более низкими ставками на некоторые суда GSL, которые все еще действовали в течение прошлого года. Поскольку эти контракты с более низкими ставками истекли, GSL смогла договориться и зафиксировать более высокие ставки
Источник seekingalpha.com, автоматический перевод