Геополитика меняет расклад на нефтяном рынке

Цена на нефть отскочила наверх в четверг

Цена на нефть марки Brent на торгах в четверг подросла на 1,1%. С первой попытки пробить отметку $105,8/б у медведей не получилось. В настоящее время предпринимаются попытки повторного пробоя этого уровня вниз.

Перед отскоком цена на нефть достаточно существенно снижалась и в моменте опускалась даже ниже $100/б. Эксперты связывают это с публикацией Al Arabiya, которая написало, что достигнуто соглашение о смягчении американской блокады Ормузского пролива. Вместе с тем, полагаем, что информация была достаточно противоречивой, т.к. Al Arabiya ссылалась на свои внутренние закрытые источники.

Отскок нефтяных цен наверх произошёл из-за того, то ситуация на Ближнем Востоке вновь обострилась. Военные эксперты сообщают о серии взрывов неизвестного происхождения, которые могут свидетельствовать об очередном обмене ударами со стороны Ирана и США. Так, появилась информация об ударах США по иранскому острову Кешм и портовому городу Бандар-Аббас. Tasnim со своей стороны заявил, что иранские вооруженные силы атаковали три американских военных корабля. Кроме этого, сообщается об активизации воздушной разведки США. Саудовская Аравия и Кувейт тем временем сняли ограничения на использование своих баз и воздушного пространства американскими военными. The Wall Street Journal пишет, что Белый дом рассматривает возможность возобновления сопровождения судов через Ормузский пролив.

Иран со своей стороны представил новый документ (Декларацию об информации о судне), который необходимо заполнять всем, кто хочет пройти через пролив. Об этом сообщил CNN. Помимо заполнения декларации необходимо оплатить пошлину, в противном случае безопасность не гарантируется. 

Maersk заявил, что последствия перекрытия пролива могут сказываться на мировой торговле с каждым месяцем всё сильнее. Компания сообщила, что её расходы увеличились на $500 млн. в месяц и она была вынуждена поднять ставки фрахта. Руководители компании заявляют о большой неопределенности в плане вторичных последствий ближневосточного конфликта. 

Bloomberg посчитал, что добыча нефти в странах OPEC сократилась до 36-летнего минимума составив в апреле 20,55 mbd. Напомним, что ранее сам картель заявлял о существенном сокращении добычи в марте на 7,9 mbd (страны OPEC)/на 7,7 mbd (в контуре OPEC+). Управление энергетической информации Минэнерго США прогнозировало сокращение добычи 6 стран Персидского залива (Кувейт, ОАЭ, Ирак, Катар, Бахрейн Саудовская Аравия) на 9,1 mbd в прошлом месяце. 

Венесуэла, тем временем, увеличила свой экспорт нефти в апреле до 1,23 mbd. PDVSA отчиталась, что экспорт вырос на 14% м/м достигнув самого высокого уровня с 2018 г. Здесь, эксперты обращают внимание на следующий факт: в 2018 г. до наложения санкций страна добывала порядка 1,7 mbd. В 2022-2023 гг. страна получила послабления от США, после чего поставки нефти в Штаты начали расти. Иными словами, действия администрации Белого дома в начале года не повлияли бы на рост экспорта несмотря на то, что многие пытаются представить это именно так. Ранее Трамп заявил, что США и Венесуэла в настоящее время активно взаимодействуют в сфере добычи и продажи нефти и газа и похвалил страну за то, что она вновь стала экспортировать более 1 mbd. 

С точки зрения технического анализа медведи предпринимают попытки продавить поддержку $105,8/б, однако получится ли это сделать остаётся под большим вопросом. Локальный уровень поддержки смещается немного наверх и в настоящее время, по нашему мнению, находится на отметке $101/б.

Цена на золото. Преодолеть сопротивление не получилось

Цена на золото на вчерашних торгах в моменте практически протестировала уровень $4765 за т.у. В настоящее время торги ведутся на отметке чуть выше $4700 за т.у.

Всемирный совет по золоту обновил информацию по ситуации с золотыми ETF в апреле. Краткое содержание отчёта получилось следующим:

В апреле приток средств стал положительным, чему способствовали поступления из всех регионов, причем лидировала Европа.

Эти поступления увеличили активы под управлением глобальных золотых ETF на 1% до $615 млрд.; объемы активов выросли на 45 т. до 4137 т.

Ликвидность на рынке золота оставалась достаточной, несмотря на ежемесячное снижение, и превышала средний показатель 2025 г. 

Из значимых новостей сегодня будут опубликованы цифры по уровню безработицы в США. Ожидается, что в апреле уровень безработицы не изменится и составит 4,3%. Между тем, мы бы обратили внимание на следующее: количество сокращений по данным Challenger,Gray&Christmas в апреле выросло. Количество первичных обращений за пособиями по безработице несколько сократилось – если в марте средняя цифра составляла порядка 209 тыс. шт., то в апреле – чуть более 206 тыс. шт. 4-х недельная скользящая средняя, согласно последней оценке, также демонстрирует замедление. Повторные заявки на пособия по безработице также снижаются. Таким образом, несмотря на данные по сокращениям от Challenger,Gray&Christmas, можно всё же предположить, что действительно, либо уровень безработицы сохранится в пределах 4,3%, либо даже возможно небольшое снижение, например до 4,2%, что может позитивно отразиться на долларе США.

С точки зрения технического анализа, цена на золото отскакивает от своего уровня сопротивления $4760 за т.у. Возможно, что быки предпримут повторную попытку атаки, но для этого должен быть соответствующий благоприятный внешний фон.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».