Уоллер из ФРС предупредил о возможности повышения ставок из-за роста базовой инфляции

Член совета управляющих ФРС США Кристофер Уоллер заявил, что Федрезерву, возможно, придется повысить ставки в краткосрочной перспективе, если базовая инфляция продолжит сигнализировать о широком ценовом давлении. Его слова передает Bloomberg.

«Если на этой неделе мы получим еще одни высокие показатели базовой инфляции, то FOMC (комитету по открытым рынкам ФРС – прим. Finam.ru) придется рассмотреть вопрос об ужесточении денежно-кредитной политики в краткосрочной перспективе», — сказал Уоллер. Бюро статистики труда должно опубликовать новые данные о потребительских ценах во вторник.

Уоллер подчеркнул, что экономика США находится в хорошем состоянии, рынок труда выглядит стабильным, а потребительский спрос — устойчивым. Тем не менее, он сказал, что денежно-кредитная политика находится на «перепутье» из-за инфляционного давления, вызванного тарифами, ценами на энергоносители и развитием инфраструктуры искусственного интеллекта.

«Какой бы показатель вы ни использовали, инфляция в этом году выросла, — сказал Уоллер. - На данный момент меня беспокоит повышенный темп базовой инфляции».

Он указал на предпочтительный для ФРС показатель инфляции, который исключает волатильные компоненты, связанные с продовольствием и энергоносителями. Базовый индекс потребительских расходов достиг 3,4% за год по май включительно. По словам Уоллера, он начал расти в январе, еще до начала войны между США и Ираном, и «неуклонно повышается».

В прошлом месяце члены FOMC единогласно проголосовали за сохранение базовой процентной ставки на прежнем уровне, хотя протокол этого заседания показал, что некоторые чиновники видели основания для повышения ставки. В обновленных экономических прогнозах половина из 18 членов совета прогнозирует повышение ставки как минимум на четверть процентного пункта в этом году. Председатель ФРС Кевин Уорш отказался представить прогноз по ставке и избегает каких-либо подробных комментариев по экономике, хотя на этой неделе он должен выступить перед законодателями.

Очередной раунд ударов между США и Ираном привел к росту цен на энергоносители, хотя цены на нефть оставались значительно ниже пиковых значений марта и апреля. Согласно опросу экономистов, проведенному Bloomberg, ожидается, что индекс потребительских цен замедлится до 3,8% в годовом исчислении по июнь включительно с 4,2% месяцем ранее.

«Я был бы очень рад увидеть более низкий показатель базовой инфляции, но после ее роста в первой половине года мне потребуется несколько месяцев более низких показателей, чтобы почувствовать, что инфляция движется в правильном направлении», — сказал Уоллер. Он добавил, что такой исход по-прежнему вполне обоснован, и в этом случае он поддержал бы сохранение процентных ставок на прежнем уровне.

Уоллер также подчеркнул необходимость избегать повторения ошибок, допущенных во время инфляционного шока, вызванного пандемией в 2021 и 2022 годах, когда FOMC подвергся критике за слишком затянувшееся повышение процентных ставок. Однако Уоллер добавил, что, в отличие от того периода, рынок труда не демонстрирует признаков напряженности, а инфляционные ожидания остаются устойчивыми. Тем не менее, устойчивый рост базовой инфляции может сигнализировать о распространении ценового давления по всей экономике.

«FOMC должен быть готов ужесточить денежно-кредитную политику, чтобы предотвратить повторение инфляционного эпизода 2021-2022 годов», — заключил Уоллер.

На какие активы стоит сделать ставку в условиях возможного повышения ставок ФРС США? Если вы сомневаетесь, можно воспользоваться идеями опытных профессионалов фондового рынка. Выбирайте лучших инвесторов — и копируйте их сделки. Просто подключите стратегию «Финам Автоследования» — все остальное сделает ее автор. Чтобы понять эффективность стратегии, используйте опцию сравнения с индексами Мосбиржи, РТС, S&P 500. Для подключения к стратегии, по которой ведется торговля иностранными ценными бумагами, нужен статус «квала».