Фьючерсы Brent сохраняют потенциал роста выше $85 за баррель
В центре внимания. На прошлой неделе на мировом рынке продолжил превалировать умеренный негатив - на фоне ожиданий жестких действий регуляторов усиливаются риски рецессии, что не способствует спросу на рисковые активы. Последняя в этом году рабочая неделя в связи с праздниками будет спокойной.
В России инвесторы продолжат особо следить за динамикой рубля и процессом разблокировки активов НРД в Euroclear и Clearstream, также неделя отметится публикацией целого ряда экономической статистики. В связи с низкой торговой активностью вряд ли она окажет сильное влияние на рынок, но данные позволят лучше оценить возможные итоги февральского заседания Банка России.
Нефть и рубль. Нефтяные цены на прошлой неделе росли, и фьючерсы Brent достигли $84/барр. Поддержку котировкам оказывают снизившиеся за неделю запасы нефти в США и риски более низкого предложения черного золота в мире. На перспективы такого сценария указывают заявления вице-премьера РФ Александра Новака, который в пятницу допустил снижение добычи нефти в РФ на 700 тыс. барр./сутки в ответ на введенные санкции. Одобренный на прошлой неделе потолок цен на газ в ЕС не оказывает существенного влияния на динамику рынка энергоресурсов. Фьючерсы Brent сохраняют потенциал роста выше $85/барр., но в целом котировки в ближайшие дни могут показывать слабо выраженную динамику.
На прошлой неделе ослабление рубля резко ускорилось, и курс USDRUB достигал 72,5 руб./$, обновив максимум с конца августа. Давление на рубль оказывает сокращение торгового профицита РФ, на что указывают последние данные по отслеживанию морских поставок российской нефти (см. развернутый комментарий). В связи с усилившейся продажей валюты экспортерами в рамках налогового периода рубль под конец недели смог укрепиться.
Сегодня курс USDRUB находится около 69,8 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. По итогам понедельника рубль окончательно потеряет поддержку налогового периода. Ослаблению рубля могут способствовать и дальнейшие заявления Минфина о возможном возобновлении покупок валюты в рамках бюджетного правила. В связи с этим риски роста курса USDRUB к 71 руб./$ пока сохраняются. Дальнейшая динамика рубля будет определяться процессом восстановления экспортных поступлений РФ.
Морские поставки нефти РФ. По данным мониторинга движения судов, публикуемых в СМИ, за неделю по 16-е декабря объем поставок российской нефти упал более чем в два раза на фоне вступившего в силу ценового потолка на нефть РФ и ремонтных работ в порту Приморска. В результате экспортные поступления в моменте заметно снизились, а, по сообщениям главы Минфина, импорт сейчас восстанавливается высокими темпами. Произошедшее в итоге сокращение торгового профицита во многом объясняет резкое ослабление рубля. Для оценки перспектив дальнейшей динамики курса особенно важными будут данные по движениям судов за прошедшую неделю, которые позволят оценить перспективы восстановления российского экспорта.
