Фьючерсы Brent могут вернуться на уровни выше $82
Прошлая неделя на глобальных рынках прошла относительно спокойно в связи с праздниками в США. Среди важных событий отметим публикацию ноябрьских индексов PMI от S&P Global, указавших на замедляющееся снижение деловой активности в еврозоне и на заметно ухудшившуюся ситуацию в США, и протокола прошлого заседания ФРС. В «минутках» вновь отмечалась готовность американского регулятора к замедлению темпов повышения ставки, что способствовало сохранению позитивных настроений на мировом рынке – по итогам недели фондовые индексы США выросли, а индекс доллара DXY снизился к 106 п.
Важные события дня:
- ЕС: заявления представителей ЕЦБ
- США: заявления представителей ФРС
На этой неделе дальнейшие сигналы о траектории денежно-кредитной политики в США инвесторы получат в первую очередь от ноябрьских данных по рынку труда. Традиционно свою оценку сначала опубликует ADP в среду, а в пятницу выйдет уже официальная статистика от Минтруда США. Если рост занятости существенно замедлится (в прошлом месяце был зафиксирован рост на 261 тыс. человек), то ожидания более мягких действий ФРС усилятся. В таком случае на финансовых рынках может заметно вырасти спрос на рисковые активы.
Также обратит на себя внимание публикация в еврозоне ноябрьской ценовой статистики в среду. Согласно консенсус-прогнозу рост потребительских цен в еврозоне замедлится впервые с середины 2021 года. На этом фоне давление на евро может усилиться в связи с перспективами более мягких действий ЕЦБ, чем предполагалось ранее. Из экономической статистики отметим публикацию ноябрьских индексов деловой активности в ряде развивающихся стран – в первую очередь в Китае и в РФ. В эту среду ожидается выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла.
В центре внимания будет находиться ситуация в Китае, где на фоне ужесточения эпидемиологических ограничений начались протесты в ряде городов. В целом текущая неделя будет насыщенной на важные события - на рынках будут наблюдаться повышенные уровни волатильности.
На прошлой неделе нефтяные цены снижались - давление оказывала заметно ухудшившаяся эпидемиологическая ситуация в Китае, где число заражений обновляло рекорды. Снижение фьючерсов Brent поддерживалось сообщениями о возможном введении потолка цен на российскую нефть в районе $65-70 за барр., так как ранее предполагались более низкие уровни ценового потолка. Сегодня падение цен заметно ускорилось, и фьючерсы Brent с утра снижаются на 2,5%, торгуясь около $81,6 за барр. Давление на котировки усилилось в связи с протестными движениями в Китае, которые начались на выходных из-за жестких эпидемиологических ограничений.
Также на этой неделе на динамику котировок продолжит влиять новостной фон вокруг процесса принятия потолка цен на российскую нефть, а также сообщения о возможном решении ОПЕК+, заседание которой должно пройти на выходных. При этом итоговые уровни закрытия на этой рабочей неделе во многом определятся ноябрьской трудовой статистикой в США, которая будет опубликована в пятницу. Если ситуация на американском рынке труда заметно ухудшится, то фьючерсы Brent могут вернуться на уровни выше $82/барр. на фоне ожиданий более мягких действий со стороны ФРС
На прошлой неделе рубль не показывал ярко выраженной динамики - курс USDRUB закончил пятницу у 60,50 руб./$. Поддержку рублю оказывала продажа валютной выручки компаниями-экспортерами в рамках налогового периода. Сегодня курс USDRUB растет на 0,56% и находится около 60,83 руб./$. Другие валюты EM с утра также преимущественно слабеют. Сегодня российским компаниям предстоит уплата налога на прибыль, после чего ноябрьский налоговый период завершится. На этом фоне рубль в дальнейшем может тяготеть к умеренному ослаблению - в целом на этой неделе курс USDRUB, вероятно, будет двигаться в диапазоне 60,5-61,5 руб./$.