Фундаментальные факторы сдерживают оптимизм американских инвесторов
18 января фондовые индексы США закрылись в красной зоне вторую торговую сессию подряд. S&P 500 потерял 1,56%, опустившись до 3929 пунктов. Все отрасли из состава индекса широкого рынка продемонстрировали снижение котировок. Хуже других выглядел сектор нециклических потребительских товаров. Несмотря на замедление производственной инфляции в США до 6,2% при прогнозе 6,8%, участники рынка теряют оптимизм, сместив фокус внимания на перспективы экономического роста. Падение розничных продаж на 1,1% м/м в декабре и в целом более слабый рост покупок в праздничный сезон указывают на снижение потребительской активности. В сочетании с сокращением промышленного производства на 1,3% м/м в прошлом месяце это повышает вероятность умеренной рецессии в этом году.
Настроения инвесторов ухудшились также на фоне «ястребиных» заявлений представителей ФРС Джеймса Булларда и Лоретты Местер, которые, впрочем, утратили позиции голосующих членов FOMC в 2023 году. Глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер, который, напротив, получил право голоса, поддержал вариант сокращения шага в подъеме ключевой ставки до 25 б.п. на следующем заседании. Чиновник ожидает снижения базовой инфляции по индексу РСЕ до 3,5% в текущем году и возвращения к целевым 2% в 2025-м. Опубликованная накануне Бежевая книга ФРС отразила стабильность экономической активности в США в начале 2023 года, а также умеренный рост занятости и ослабление ценового давления.
Квартальные результаты Interactive Brokers Group (IBKR: +4,9%) превысили ожидания рынка. Рост комиссионных доходов был достигнут за счет более активных торгов деривативами, а повышение процентных ставок и увеличение остатков на балансах клиентов подтолкнули процентную прибыль вверх.
Moderna (MRNA: +3,3%) объявила о положительных результатах III фазы исследования вакцины мРНК-1345 против респираторно-синцитиального вируса (RSV) для взрослых старше 60 лет. Компания намерена подать заявку на одобрение вакцины регулятором FDA в первом полугодии.
Выручка и прибыль United Airlines (UAL: -4,6%) за четвертый квартал превзошли консенсус-оценки, операционная маржа оказалась лучше собственного прогноза компании. Гайденс на 2023 год предполагает восстановление EPS до уровней 2019 года, а также улучшение покрытия долговой нагрузки.
По сообщениям CBNC, Bed Bath & Beyond Inc (BBBY: -4,83%) ведет переговоры с потенциальными покупателями и кредиторами в попытках сохранить бизнес в преддверии вероятного банкротства. Консультанты ретейлера также ищут кредитора, готового выдать ссуду в размере не менее $100 млн.
Данные, представленные 18 января Национальной ассоциацией застройщиков жилья, отразили улучшение настроений на рынке недвижимости впервые за последний год. Соответствующий индекс поднялся с десятилетнего минимума на четыре пункта вверх, до 35, однако остается на негативной территории. 19-20 января ожидается публикация ряда показателей за декабрь, которые, как ожидается, отразят продолжение тренда на замедление динамики строительства и сокращение продаж жилья. Несмотря на это, интерес инвесторов к сектору недвижимости восстанавливается. Так, на прошлой неделе котировки ETF XHB вернулись к уровням августа, поднявшись на 22% с минимумов октября. Подобная динамика отражает ожидания возобновления роста рынка жилья в конце 2023 года за счет сокращения производственных затрат и снижения цен на жилье, тогда как вероятность продолжения коррекции ипотечных ставок с максимумов ноября будет способствовать повышению доступности жилья.
Kinder Morgan Inc. (KMI) отчиталась за минувший квартал скорректированной прибылью лучше общерыночных ожиданий, хотя выручка компании оказалась хуже консенсус-прогнозов. Совет директоров одобрил расширение программы buy back с $2,0 до $3,0 млрд
Alcoa (AA) отчиталась за четвертый квартале хуже предварительных оценок, сообщив о падении выручки из-за снижения цен на глинозем и алюминий, а также о сокращении чистого убытка в сравнении с июлем-сентябрем. Согласно ожиданиям компании, поставки глинозема в текущем году скорректируются на 500 тыс. тонн в сравнении с объемами 2022 года из-за частичной приостановки производства на заводе в Сан-Сиприане и снижения качества бокситов на австралийских НПЗ.
18 января S&P 500 устремился на штурм сопротивления на отметке 4000 пунктов, однако под давлением продавцов опустился до 50-дневной скользящей средней. Бенчмарку удалось закрепиться выше поддержки на уровне 3918 пунктов, однако слабые фундаментальные факторы сдерживают оптимизм участников рынка. MACD сигнализирует об ослаблении «бычьего» импульса, RSI остается в зоне нейтральных значений. Утренние фьючерсы закладывают возможность продолжения нисходящего тренда в предстоящую сессию.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками