Фондовые рынки замедляют рост

В пятницу, 17 апреля, мировые фондовые рынки сбавили темп и преимущественно демонстрируют умеренную понижательную динамику. Похоже, инвесторы решили зафиксировать часть прибыли после роста на этой неделе. Оптимизм в отношении переговоров с Ираном, которые могут положить конец конфликту и вновь открыть Ормузский пролив, продолжает поддерживать настроения инвесторов, но постепенно их внимание переключается на очередной сезон квартальной отчетности.

Накануне фондовые индексы США продолжили рост, хотя и более низкими темпами. По итогам торговой сессии DJIA повысился на 0,24%, а S&P 500 и Nasdaq обновили исторические максимумы, прибавив 0,26% и 0,36% соответственно. Торги на Wall Street начинались менее уверенно, но затем рынок получил дополнительный импульс после того, как президент Трамп заявил, что Израиль и Ливан договорились о 10-дневном прекращении огня.

Между тем, промышленное производство в США в марте 2026 г. сократилось на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, не оправдав рыночных ожиданий роста на 0,1% и после увеличения на 0,7% в феврале. Это самое большое падение промышленной активности с сентября 2024 года. Коэффициент использования мощностей снизился до 75,7%, что на 3,7 процентных пункта ниже его долгосрочного среднего показателя.

В топ-5 лидеров роста в составе S&P 500 вошли Albemarle (+16,31%), ON Semiconductor (+10,35%), Dell (+8,92%), CH Robinson (+8,05%) и AMD (+7,80%). Сильную динамику также показали и другие акции технологического сектора: Intel (+5,48%), Oracle (+ 5,02%), Cisco (+2,60%), IBM (+2,53%), Microsoft (+2,20%).

Список аутсайдеров в S&P 500 возглавили The Charles Schwab (-7,63%) и Abbott Labs (-6,00%), представившие квартальные отчеты, которые не понравились рынку. В топ-5 упавших бумаг индекса также вошли акции круизных компаний Royal Caribbean Cruises (-5,80%), Carnival (-5,24%) и Norwegian Cruise Line (-5,16%).

Инвесторы благожелательно оценили квартальные результаты и прогнозы Marsh McLennan (+4,39%), PepsiCo (+2,28%), Bank of New York (+2,18%) и Prologis (+1,72%), но негативно отнеслись к отчетам Blue Owl Capital (-2,72%), U.S. Bancorp (-1,58%) и Citizens Financial Group (-1,20%).

Сегодня по состоянию на 11:00 МСК фьючерс на индекс S&P 500 повышается на 0,15%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США убавляется на 0,8 б.п. до уровня 4,303%. Фьючерс на нефть марки Brent с поставкой в июне теряет 1,00%, отступая до $98,40 за баррель. Июньский фьючерс на золото стабилен в районе $4807,70 за тройскую унцию.

Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона преимущественно снижаются, за исключение Индии. Индийский BSE Sensex растет на 0,40%. Австралийский ASX отступил на 0,09%. Японский Nikkei 225 упал на 1,57%. Южнокорейский KOSPI опустился на 0,55%. Гонконгский Hang Seng потерял 0,95%. Сводный китайский фондовый индекс CSI 300 понизился на 0,17%.

На торгах в Гонконге хуже рынка завершили день акции WuXi AppTec (-6,13%), Hengan (-4,36%), WuXi Biologics (-4,14%), Sun Hung Kai Properties (-4,11%) и CSPC Pharma (-3,96%). Положительную динамику показали бумаги New Oriental Education (+2,98%), Lenovo (+1,80%), China Construction Bank (+1,29%), Midea Group (+1,13%) и CNOOC (+0,97%).

Европейские индексы в начале торгов в пятницу немного повышаются. Сводный континентальный индекс STOXX Europe 600 прибавляет около 0,1%. В число лидеров роста вышли акции норвежской компании Nel (+7,53%), французской Soitec (+7,51%), британской Kingspan (+5,84%), датской Gn Store Nord (+4,45%), финской Indutrade (+4,26%).

В лидерах падения оказались акции французской компании Alstom, которые рухнули на 30,21% после того, как производитель поездов отозвал свой среднесрочный целевой показатель по свободному денежному потоку и сообщил о неутешительных предварительных результатах за завершившийся финансовый год. Также в топ-5 аутсайдеров в начале дня вошли бумаги британской Centrica (-5,07%), германской Mercedes Benz (-3,96%), норвежской Norsk Hydro (-3,55%) и швейцарской Stadler Rail (-3,08%).

Российский рынок акций в первой половине дня умеренно повышается на фоне снижения инфляции и отсутствия негативных новостей. По состоянию на 11:50 МСК индексы МосБиржи и РТС прибавляют по 0,24%. В лидерах роста в составе индексов оказались акции «Т-Технологий» (+2,42%), торги которыми сегодня возобновились после сплита. Также среди растущих индексных бумаг выделяются МКБ (+1,00%), «Циан» (+0,89%), ММК (+0,82%) и «Совкомбанк» (+0,80%).

В лидерах падения среди индексных бумаг оказались акции АФК «Система» (-2,06%). Накануне вечером компания отчиталась по МСФО за 2025 г., показав рост выручки на +8,3% г/г до 1332,5 млрд руб. и чистый убыток в размере 232,5 млрд руб. против убытка в 11,7 млрд руб. годом ранее. Также среди отстающих в первой половине дня находятся акции ЮГК (−1,60%), ВК (−1,27%), «Сургутнефтегаз» а.п. (−0,90%) и «Интер РАО» (−0,73%).

Акции «Сегежи» теряют 2,46%. Компания также накануне вечером отчиталась по итогам 2025 г. Выручка лесопромышленной компании в прошлом году упала на 12% г/г до 89,2 млрд руб., чистый убыток вырос почти в 4 раза и составил88,4 млрд руб.

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Индекс МосБиржи сумел удержаться выше уровня поддержки в районе 2700, и может попытаться вернуться к 2800. В дальнейшем вероятен переход к консолидации в боковом диапазоне. Уровень сопротивления сохраняется в районе 2950 пунктов.

S&P 500

Индекс S&P 500 обновил исторический максимум, который теперь из сопротивления может превратиться в поддержку. Ориентиров и препятствий выше 7000 пунктов больше нет, если не считать того, что RSI будет находиться в зоне перекупленности.

STOXX Europe 600

Индекс STOXX 600 отыграл 3/4 своего падения от максимума, и здесь он может на некоторое время сбавить темп. Диапазон возможных целей для следующего движения сложился очень широким – от уровня поддержки около 560 пунктов до уровня сопротивления в районе 636 пунктов. Для того, чтобы достигнуть любую из этих целей может потребоваться время на консолидацию.

CSI 300

Индекс CSI 300 поднялся выше линии локального нисходящего тренда. Отсюда он с равной вероятностью может продолжить рост до уровня сопротивления в район 4840 пунктов или сделать небольшую коррекцию до 4650 пунктов.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».