Фондовые индексы немного снизились из-за осторожности в преддверии отчета по индексу потребительских цен в США во вторник

Индекс S&P 500 ($SPX) (SPY) снизился на -0,24%, промышленный индекс Доу-Джонса ($DOWI) (DIA) снизился на -0,23%, а индекс Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) снизился на -0,34%.

Акции торгуются с понижением сегодня утром из-за осторожности в преддверии отчета по индексу потребительских цен во вторник. Более сильный, чем ожидалось, отчет по индексу потребительских цен еще больше ослабит надежды на снижение ставки ФРС в ближайшей перспективе. Консенсус-прогноз заключается в том, что завтрашний индекс потребительских цен в США в феврале останется неизменным по сравнению с январем на уровне +3,1% г/г, что будет на 0,1 пункта выше 2-3/4-летнего минимума в +3,0%, зафиксированного в июне 2023 года. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен в феврале снизится до нового 2-3/4-летнего минимума в +3,7% г/г с текущего 2-3/4-летнего минимума в январе в +3,9% г/г.

Фондовые индексы также демонстрируют слабость из-за некоторого давления на ликвидацию после того, как S&P 500 и Nasdaq 100 в прошлую пятницу опубликовали новые рекордные максимумы в отчете по чистой занятости в США за февраль. Число занятых в несельскохозяйственном секторе США в феврале выросло на +275 000, превысив ожидания в +200 000. Однако число занятых в январе было пересмотрено в сторону понижения до +229 000 с ранее заявленных +353 000. Уровень безработицы в феврале вырос на +0,2 до 2-летнего максимума в 3,9%, что свидетельствует о более слабом рынке труда, чем ожидалось, без изменений на уровне 3,7%. Средняя почасовая заработная плата в США в феврале снизилась до +4,3% г/г с +4,4% г/г в январе.

Акции также получили поддержку на прошлой неделе после того, как председатель ФРС Пауэлл заявил в Сенате, что ФРС “недалека” от того, чтобы быть достаточно уверенной, чтобы начать снижать процентные ставки. Рынки также воодушевились после того, как президент ЕЦБ Лагард на прошлой неделе заявила, что ЕЦБ может начать снижать ставки уже в июне.

Рынки недооценивают вероятность снижения ставки на -25 б.п. на уровне 2% на заседании FOMC 19-20 марта, 25% на следующем заседании 30 апреля - 1 мая и 89% на заседании после этого 11-12 июня.

Зарубежные фондовые рынки сегодня разнонаправлены. Euro Stoxx 50 снизился на -0,55%, добавив к незначительному снижению в прошлую пятницу -0,26%. Китайский Shanghai Composite сегодня закрылся ростом на +0,74%. Японский фондовый индекс Nikkei закрылся снижением на -2,19%.

Процентные ставки

10-летние гособлигации за июнь (ZNM24) сегодня не изменились. Доходность 10-летних гособлигаций выросла на +0,4 б.п. до 4,079%, что лишь незначительно выше 5-недельного показателя прошлой пятницы в 4,034%. Цены на T-note в прошлую пятницу получили поддержку от чистого "голубиного" отчета по безработице в США, но сегодня наблюдают некоторое понижательное давление со стороны предложения. Казначейство продаст трехлетние гособлигации на 54 миллиарда долларов позже сегодня, 10-летние гособлигации на 42 миллиарда долларов во вторник и 30-летние гособлигации на 25 миллиардов долларов в среду.

Доходность европейских государственных облигаций неоднозначна. Доходность 10-летних облигаций Германии сегодня выросла на +0,7 б.п. до 2,274%

Источник nasdaq.com, автоматический перевод