Фонд венчурных инвестиций — что это и как работает

Фонды венчурных инвестиций — это ключевые инструменты для внедрения передовых технологий в реальные секторы экономики. С их поддержкой стартапы разрабатывают ИИ, робототехнику и RPA-решения, которые затем применяются в строительстве, горнодобывающих отраслях, транспорте.

Разберем, как работают венчурные фонды, на что обращать внимание при выборе проектов и почему без них многие инновации так и остаются на стадии идеи.

Венчурный фонд — что это простыми словами

Венчурный фонд — это компания, финансирующая рискованные коммерческие проекты, обещающие принести в будущем хорошую прибыль.

Деятельность фондов направлена на вложение своих и заимствованных средств в современные инновационные предприятия, в том числе и стартапы — новые проекты, которые зачастую могут находиться только на стадии идеи. Это сопряжено со значительными рисками, так как деньги вкладываются в еще не изведанные ниши. Не оправдавший себя проект грозит банкротством фирмы, которая его реализует. Поэтому фонды предпочитают работать одновременно с несколькими направлениями деятельности. Наличие порядка десяти проектов заметно снижает риски. По статистике 70–80 процентов средств венчурных фондов теряются. Оставшиеся 20–30 процентов приносят прибыль, которая может не только покрыть потери, но и создать высокий итоговый доход.

Фонды вправе выпускать и продавать акции предприятий, которые они финансируют.

Важно! Цель деятельности венчурного фонда — получить прибыль за счет продажи возросших в цене акций или иных долей активов инвестируемых предприятий.

Молодым компаниям, не обладающим достаточным капиталом, но имеющим авангардную идею, получить банковское кредитование практически невозможно. Единственным спасением для них остается венчурный фонд. Такие известные компании, как Microsoft и Apple, тоже когда-то были рискованными объектами венчурного финансирования.

Этапы вложения средств

Предоставление средств венчурным фондом может осуществляться на разных стадиях развития компаний.

• Предпосев — деньги направляются на разработку концепции бизнеса, когда яркая инновационная идея у команды только появилась, но проработать ее не удается из-за нехватки средств.
• Посев — инвестиции для завершения разработок и создания новой компании или нового направления деятельности.
• Ранняя стадия — финансирование начала производства и реализации продукта.
• Рост и расширение — продукт уже есть и даже есть первые потребители, но нужны дополнительные финансы для выхода на рынок и расширения производства. По статистике большинство фондов предпочитает вкладывать свои средства именно на этой стадии.

Как работает фонд

Механизм венчурного финансирования можно разделить на несколько этапов:

1. Создание фонда. Опытные экономисты и бизнесмены открывают венчурный фонд. Вокруг них объединяются другие участники фонда, которые по своему решению вносят на его счет средства. Участниками могут быть сторонние компании, банки, другие фонды, а также физические лица. Каждый участник вносит деньги на счет фонда. Иногда инвестиции поступают не сразу, а по мере необходимости — это называют обязательствами (инвестор обещает выделить средства, когда фонд найдет перспективный проект).
2. Поиск и выбор специалистами фонда стартапов и бизнес-идей с высоким потенциалом развития. Наиболее выигрышными являются направления, ориентированные на массовое потребление или на создание продукта, не имеющего аналогов.
3. Анализ экономических показателей отобранных объектов инвестирования. Особое значение придается прогнозам и рискам.
4. Проработка дальнейшей стратегии развития бизнес-идеи. Часто специалисты фонда не только разрабатывают план финансирования, но и дают рекомендации по созданию стратегии работы компании, проводят обучение.
5. Вложение средств в выпуск акций стартапов. Контрольный пакет при этом остается у самих компаний.
6. Развитие проекта. Вместе с темпами роста успешного предприятия растет и стоимость его акций. Соблюдая баланс между доходами и расходами, необходимо достичь стабильной прибыли, по возможности увеличить объемы производства, расширить штат сотрудников, освоить новые рынки, открыть филиалы, разработать как можно больше уникальных продуктов. Этот этап обычно длится около пяти лет.
7. Вывод инвестиций. По истечении определенного срока фонд продает свои акции или доли в бизнесе через их публичное размещение или новым инвесторам. Из-за разницы в стоимости бумаг с момента вложения до момента продажи получается определенная выгода. Она распределяется между всеми участниками фонда.

Важно! Венчурные инвестиции являются долгосрочными.

По своей сути венчурный фонд — это предприятие, которое рискует собственными средствами с перспективой получения солидной прибыли в будущем.

Преимущества венчурных фондов перед другими источниками финансирования

Для стартапов выбор венчурного фонда в качестве инвестора дает множество привилегий.

• Длительные сроки инвестирования — до 10 лет.
• Нет годовых или месячных процентов от пользования средствами.
• Не нужно предоставлять залог и вносить взносы в страхование рисков.
• Помимо денежных средств, фонд обеспечивает компании рыночные связи, делится опытом и практическими знаниями.
• Если средства будут потеряны, компания не будет признана банкротом.
• Венчурное финансирование может использоваться как дополнение к банковскому кредиту.

Главная цель венчурной компании, как и любой другой, — получить прибыль. Инвестируя в перспективные предприятия, фонды рассчитывают не просто окупить свои затраты, продавая акции, но и получить прибыль. Для этого финансируемая компания должна в первую очередь получить признание на рынке. Фонд становится для компании партнером по бизнесу. Он заинтересован в росте предприятия, готов давать советы, обучать, делиться опытом, контактами, помогать в поиске клиентов и новых инвесторов.

Плюсы и минусы для участников венчурного фонда

Инвестиции в венчурные фонды, как и всякие другие инвестиции, имеют положительные и отрицательные стороны.

Плюсы:

• Вероятность получения очень высокого дохода.
• Свобода от непосредственного участия в проектах.
• Возможность стать в будущем совладельцем серьезного бизнеса в случае успешности проекта.
• Перспектива получения налоговых льгот. В этом направлении ведется работа в области изменения налоговых правил.

Минусы при инвестировании в венчурные фонды:

• Повышенный риск потери вложенных средств.
• Необходимость либо полностью доверять специалистам фонда, либо иметь специальные знания для правильного выбора того или иного венчура.
• Трудности в диверсификации. Предложений на венчурном рынке не так много.
• Слабая ликвидность. Проект может стать успешным и привлекательным для покупателя его доли только в долгосрочной перспективе.
• Повышенный порог входа. Минимальная сумма для участия в инвестиции может составлять несколько миллионов рублей.

В России венчурные компании появились сравнительно недавно. Сейчас они только набирают обороты и имеют широкие возможности. Им разрешено инвестировать во все сферы экономики, кроме банковской и страховой. Деятельность фондов может быть направлена на развитие предприятий разных отраслей экономики, но может и специализироваться только на одном направлении, например, на разработке нанотехнологий в сфере нефтедобычи.

Список венчурных фондов нетрудно найти в интернете. Все фонды готовы сотрудничать как с юридическими, так и физическими лицами, что дает возможность всем желающим получить прибыль, став обладателем паев венчурных фондов.

Важно! Благодаря диверсификации портфеля внутри самого фонда, то есть вложения средств в разные проекты, риски инвесторов значительно снижаются.