Flowers Foods сообщает о смешанных результатах за второй квартал финансового года.

Ключевые моменты

Скорректированная прибыль на акцию (EPS) за 2 квартал 2025 финансового года составила $0.30, что немного выше ожиданий аналитиков, хотя это снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Выручка (GAAP) не оправдала ожиданий, составив $1.24 миллиарда при прогнозе в $1.27 миллиарда, но увеличилась на 1.5% по сравнению с прошлым годом (чистые продажи GAAP).

Руководство понизило прогноз по продажам, скорректированной прибыли и скорректированному EBITDA на весь финансовый год 2025 из-за продолжающейся слабости в ключевых хлебных категориях и растущих затрат.

Flowers Foods (NYSE:FLO), ведущий производитель упакованных хлебобулочных изделий, наиболее известный такими брендами, как Nature's Own, Dave's Killer Bread и Wonder, опубликовал свои финансовые результаты за второй квартал 2025 года 15 августа 2025 года. Результаты показали скорректированную прибыль на акцию (non-GAAP), которая немного превысила ожидания, но выручка (GAAP) оказалась ниже прогнозов аналитиков. Компания сообщила о $0.30 скорректированной EPS, немного превышающей оценки, и $1.24 миллиарда чистых продаж GAAP, что ниже предсказанных $1.27 миллиарда (GAAP). По сравнению с прошлым годом, маржа прибыли сократилась, а чистая прибыль (GAAP) упала. Руководство также снизило свои ожидания, ссылаясь на давление со стороны снижения продаж традиционных хлебов и растущих расходов. Квартал подчеркивает как преимущества недавних приобретений, так и продолжающиеся проблемы с инфляцией затрат и изменением потребительского спроса.

Метрики

2 квартал 2025 (завершился 12 июля 2025)

Ожидание 2 квартала 2025

2 квартал 2024 (завершился 13 июля 2024)

Изменение по сравнению с прошлым годом

EPS (Скорректированная, Non-GAAP)

$0.30

$0.30

$0.36

(16.7%)

Выручка (GAAP)

$1.24 миллиарда

N/A

N/A

N/A

Чистая прибыль (GAAP)

$58.4 миллиона

$67.0 миллиона

(12.8%)

Источник: Оценки аналитиков, предоставленные FactSet. Ожидания руководства основаны на руководящих указаниях, представленных в отчете о прибылях за 1 квартал 2025 года.

Обзор бизнеса Flowers Foods и недавние акценты

Flowers Foods является одним из крупнейших производителей упакованных хлебобулочных изделий в Соединенных Штатах, поставляя свежий хлеб, булочки, рулеты, снеки и специализированные хлебобулочные изделия в широкий круг розничных продавцов. Его основной бизнес зависит от стержня известных брендов, включая Nature’s Own и Dave’s Killer Bread, которые занимают лидирующие позиции в ключевых сегментах хлеба и органических продуктов. Компания также управляет бизнесом под частные марки и для ресторанов, хотя брендированный розничный бизнес остается ее основным движущим механизмом продаж и отличительной чертой.

В последнее время компания сосредоточила внимание на трансформации портфеля, инвестируя в цифровые системы и расширяясь в быстрорастущие категории продуктов "лучше для вас". Приобретения, такие как недавняя сделка с Simple Mills, являются центральными в усилиях по привлечению покупателей, ориентированных на здоровье и ценность. Flowers Foods считает успех связанным с силой бренда, осторожным ценообразованием и ассортиментом продуктов, строгим контролем затрат и способностью адаптироваться к меняющимся потребительским тенденциям и конкурентным давлением.

Квартальные события и факторы производительности

Чистые продажи брендированных розничных товаров выросли на 5.0% до $826.7 миллиона, частично благодаря приобретению Simple Mills. Компания сообщила о снижении объемов продаж брендированных товаров на 1.3% и падении цен и ассортимента на 1.5%. Это отражало как увеличение рекламной активности — особенно в дифференцированных продуктах, таких как Dave’s Killer Bread и Keto-опции, — так и слабый спрос на традиционные хлеба. Руководство отметило, что "слабость продаж традиционного хлеба и более интенсивная конкурентная среда" остаются серьезными препятствиями, с которыми сталкиваются многие флагманские бренды Flowers Foods.

Стратегическая интеграция Simple Mills принесла $61.4 миллиона в продажах и $10.9 миллиона в скорректированном EBITDA, но приобретение оказало умеренно размывающее влияние, уменьшив скорректированную EPS на $0.01 и вызвав чистый убыток в $2.1 миллиона. Компания продолжает верить в то, что Simple Mills подходит как вход в сегмент "лучше для вас" и ориентированных на ценность покупателей, хотя краткосрочное финансовое воздействие было отрицательным. Изначальный рост от приобретения был одним из немногих ярких моментов в росте выручки.

Растущие затраты остаются критической проблемой. Стоимость реализованных товаров (материалы, труд, производство) увеличилась до 51.2% от чистых продаж, что на 110 базисных пунктов выше. Это было вызвано увеличением закупок внешних продуктов и снижением внутренних объемов, частично компенсированным улучшением затрат на ингредиенты и рабочую силу. Чистые процентные расходы возросли на $10.1 миллиона, так как новый долг финансировал приобретение Simple Mills на фоне высоких процентных ставок. Средняя цена/ассортимент снизилась на 1.2%, и общие объемы компании уменьшились на 2.4%. Эти тенденции отражают более широкие сдвиги в сторону здоровья, ценности и изменения в привычках питания.

Компания инвестировала $30.8 миллиона в капитальные расходы. Денежный поток от операций (GAAP) увеличился на $98.0 миллиона с начала года. Несмотря на тенденции прибыли, Flowers Foods продолжала возвращать капитал акционерам, с выплатами дивидендов на сумму $104.8 миллиона с начала года, что на 2.8% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года за 28-недельный период.

Смотрим вперед: Прогнозы и соображения для инвесторов

На оставшуюся часть финансового года 2025 руководство снизило свои предыдущие прогнозы по чистым продажам, скорректированному EBITDA и скорректированной разбавленной EPS из-за продолжающегося давления по категориям и более высоких ожиданий расходов. Flowers Foods теперь ожидает, что чистые продажи за весь год (GAAP) составят от $5.239 миллиарда до $5.308 миллиарда за 53-недельный финансовый год 2025, что ниже ранее прогнозируемого диапазона $5.297–$5.395 миллиарда. Ожидается, что скорректированный EBITDA составит примерно $512–$538 миллионов за 53-недельный финансовый год 2025, включая приобретение Simple Mills, что также ниже предыдущего прогноза $534–$562 миллионов. Прогнозируемая скорректированная EPS составляет от $1.00 до $1.10, по сравнению с предыдущим прогнозом от $1.05 до $1.15. Исключая вклад Simple Mills, ожидается, что чистые продажи снизятся по сравнению с предыдущим годом. Ожидается, что приобретение окажет размывающее влияние в размере $0.07–$0.08 на акцию на скорректированную разбавленную EPS.

Компания продолжает придавать приоритет инновациям, эффективности затрат и целевым инвестициям в бренды, а не полагаться на активную рекламную деятельность для увеличения объемов. Инвесторы должны следить за изменениями в потребительском спросе на традиционные и премиальные хлебобулочные изделия, за масштабированием Simple Mills и за тенденциями маржи, поскольку компания инвестирует в цифровые и цепочки поставок. Способность Flowers Foods адаптировать свой портфель, реализовывать преимущества приобретений и контролировать затраты будет центральной для будущей производительности. Выплаты дивидендов с начала года составили $104.8 миллиона, что на 2.8% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых бухгалтерских принципов США (GAAP), если не указано иное.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет рекомендацию по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1,062%* — это значительно больше, чем 185% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов на данный момент, доступных при присоединении к Stock Advisor.

*Возвраты Stock Advisor на 13 августа 2025 года.

JesterAI является "глупым" ИИ, основанным на различных моделях больших языков (LLMs) и собственных системах Motley Fool. Все статьи, опубликованные JesterAI, проверяются нашей редакционной командой, и Motley Fool несет конечную ответственность за содержание этой статьи. JesterAI не может владеть акциями, и поэтому у него нет позиций в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод