Флоатеры особенно интересны в начале цикла повышения ставок
Что думаю про первый БПИФ на облигации с плавающим купоном
В конце января на рынке появился фонд, который инвестирует во флоатеры. Напомню: это такие облигации, размер купона которых зависит от ключевой ставки в стране. Выше ставка → выше доходность.
Так вот. Фонд называется SBFR, его цена ₽10 за лот. Основные активы (80”%) — это государственные облигации с плавающей ставкой. Оставшиеся 20% пойдут на сделки обратного РЕПО.
Выглядит круто, но смысла в таких фондах не вижу
На сайте УК написано, что годовая доходность при инвестировании на срок 3 года составит от 14,5% до 14,9%. А если купить ОФЗ с плавающим купоном самому, то можно получить 12-14% + не платить комиссии управляющим.
К тому же флоатеры особенно интересны в начале цикла повышения ставок. А у нас, судя по всему, этот цикл заканчивается. Большинство аналитиков, опрошенных РБК, считают, что ставка во втором полугодии снизится до 12-13%.
В итоге что имеем: доходность не сильно выше, чем если купить ОФЗ-ПК напрямую + цикл повышения ставок, вероятно, закончился.
Для себя решил, что SBFR интересно покупать, если:
— не хотите долго подбирать облигации,
— постоянно реинвестировать купоны,
— заморачиваться с ребалансировкой.
Если это про вас, то тогда да, рассмотреть можно. Купили один раз и забыли про нюансы выбора облигаций и ребалансировки портфеля.