FIG против ADSK: какая акция имеет преимущество на рынке SaaS для дизайна?

Figma FIG и Autodesk ADSK являются двумя крупнейшими игроками на рынке SaaS для дизайна, обслуживающими разные конечные рынки и трансформируемыми благодаря ИИ. Figma предлагает инструменты для совместного цифрового продуктового дизайна, а Autodesk предоставляет программное обеспечение для инженерного и промышленного дизайна.

С ростом использования ИИ обе компании внедряют эту новую технологию для создания ценности. В то время как Figma использует ИИ для расширения творческой продуктивности и увеличения числа пользователей, Autodesk применяет ИИ для оптимизации инженерии и снижения рисков.

Давайте углубимся и сравним эти компании, чтобы выявить перспективы роста и стратегии, чтобы инвесторы могли сделать обоснованный выбор.

Аргументы в пользу акций Figma

Figma внедряет ИИ в своем портфеле с недавними разработками, такими как интеграция ИИ-агентов в Figma Canvas, которые используют сервер Figma MCP, и ИИ-агенты позволяют пользователям редактировать файлы Figma на основе существующих систем дизайна. Более того, такие инструменты, как Claude Code и Codex, могут автоматически создавать и обновлять дизайны.

Другие разработки, такие как интеграция Gemini 3 Pro с Nano Banana Pro в рабочие процессы дизайна, также улучшили платформу. Figma также сотрудничает с OpenAI, чтобы редакторы могли задавать команды ChatGPT для создания визуальных активов и дальнейшего их редактирования в Figma Buzz. Сотрудничество Figma и ChatGPT позволяет пользователям генерировать диаграммы FigJam непосредственно из разговоров с ChatGPT.

Figma также приобрела Weavy, чтобы дать своим пользователям возможность воспользоваться ведущими ИИ-моделями и инструментами редактирования на едином онлайн-канвасе, предоставляя пользователям гибкость выбора моделей, таких как Seedance, Sora, Veo, Nano-Banana и Seedream в зависимости от их потребностей. Эти функции сделали платформу Figma мощной и непревзойденной на конкурентном рынке редактирования изображений.

Figma Make, который является инструментом креативности с поддержкой ИИ, зафиксировал 70% последовательный рост еженедельных активных пользователей, при этом более 50% клиентов приносят более $100K ARR. Примерно 60% файлов генерируются не-дизайнерами. Профили платных клиентов Figma на конец 2025 года составляют 13,861 клиентов с более чем $10K ARR и 1,405 клиентов с более чем $100K ARR.

Не-GAAP операционная прибыль Figma снизилась на 22% по сравнению с прошлым годом, составив $44 миллиона в четвертом квартале 2025 года, с не-GAAP операционной маржей 14%, что на 1,200 базисных пунктов ниже, чем в аналогичном квартале прошлого года. Сокращение маржи связано с давлением на затраты, возникающим из-за внедрения Figma Make и других функций ИИ на платформе. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли FIG за 2026 год предполагает снижение на 23%. Прогнозы были пересмотрены в сторону понижения за последние 30 дней.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Аргументы в пользу акций Autodesk

Autodesk занимает уникальное положение, чтобы использовать десятилетия собственных данных по дизайну, инженерии, архитектуре и строительству для обучения своих ИИ-моделей. Интеграция генеративного дизайна, предсказательной аналитики и автоматизированных рабочих процессов с использованием ИИ преображает то, как профессионалы могут достигать измеримых приростов продуктивности, оправдывающих премиальную цену.

Управленческое руководство Autodesk подчеркивает ускорение внедрения инструментов с поддержкой ИИ на платформах AutoCAD, Revit и Fusion. Например, ИИ-основной Sketch AutoConstrain в Fusion смог обеспечить более 3.8 миллиона ограничений с момента своего запуска. Autodesk достигает более двух третей уровня принятия с почти 90% полностью ограниченных эскизов.

С учетом этих факторов Autodesk сможет занять выгодную позицию для получения прибыли от монетизации ИИ, потребительской монетизации для машинного выполнения, API, MCP и подписных доходов. Autodesk также может использовать свой глубокий отраслевой контекст, включая проекты, ограничения и рабочие процессы, и сочетать это с ИИ.

Учитывая эти факторы, Autodesk демонстрирует сильный рост в сфере инфраструктуры, развивающихся рынков и промышленного строительства. Ожидается, что строительство центров обработки данных на основе ИИ также станет многолетним драйвером роста для компании. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли ADSK за финансовый 2027 год подразумевает годовой рост на 18.7%. Прогноз для финансового 2027 года был пересмотрен в сторону повышения за последние 30 дней.

Источник изображения: Zacks Investment Research

FIG против ADSK: Ценовая производительность и оценка

За последние шесть месяцев акции FIG потеряли 58.7% по сравнению с падением акций ADSK на 25.9%.

График ценовой производительности за последние шесть месяцев

Источник изображения: Zacks Investment Research

Что касается оценки, FIG торгуется по мультипликатору P/S на следующие 12 месяцев 6.73X, что ниже его медианы 11.92X, в то время как ADSK торгуется по 6.12X, что ниже его медианы 8.04X.

График оценки P/S на следующие 12 месяцев

Источник изображения: Zacks Investment Research

Заключение: акции ADSK против FIG

Figma испытывает снижение маржи, стремясь к долгосрочному росту, в то время как ADSK в настоящее время имеет надежные перспективы по нижней линии. Интеграция ИИ в портфеле является плюсом для обеих компаний, но многолетние собственные данные ADSK позволят ей предоставлять высоко дифференцированные решения. Учитывая эти факторы, мы рекомендуем рассмотреть ADSK как лучший выбор в данный момент.

ADSK имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка), в то время как FIG имеет рейтинг Zacks #3 (Держать) на данный момент. Вы можете просмотреть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления – это следующая технологическая революция, и они могут быть даже более продвинутыми, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технологии потребуются годы, они уже присутствуют и движутся быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно выбранных акций, которые готовы доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности».

Кевин был среди первых экспертов, которые распознали огромный потенциал NVIDIA еще в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать «следующей большой вещью» в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Посмотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод