Эйфория на крипторынке выглядит чрезмерной

Временное перемирие между США и Ираном вызвало незамедлительную эйфорию на мировых торговых площадках, в том числе и на криптовалютном рынке. В предыдущем обзоре мы отмечали высокую вероятность продолжения нисходящего ценового движения после технического отскока. С того момента главный криптовалютный актив – Биткоин (BTC) - сумел скорректироваться ниже 65 тыс. долларов, а затем восстановиться выше 70 тыс.

Освежим взгляд на ряд ключевых метрик и постараемся ответить на вопрос: резкий рост биткоина на фоне перемирия на Ближнем Востоке – начало новой волны роста после накопления или продолжение технического отскока, за которым неминуемо продолжится коррекция?

Глобально биткоин продолжает консолидацию в ценовом диапазоне 60–75 тысяч долларов. С точки зрения текущего роста для уверенного выхода вверх из боковика активу необходимо преодолеть отметку в 75-76 тысяч долларов с последующим закреплением над уровнем.

Фандинг

В течение всей недели фандинг оставался в зеленой отрицательной зоне по большинству крупных монет, что говорило о локальном перевесе шортов над лонгами среди маржинальных трейдеров.

На данный момент показатель находится в нейтральной зоне, что говорит об увеличении количества маржинальных лонгов за последние сутки либо о закрытии весомой части шортовых позиций участниками рынка. Значительного перевеса в одну из сторон на рынке не наблюдается.

Карта ликвидаций на бирже Binance

Рывок цены в область выше 70 тысяч долларов за биткоин отлично справился с задачей по ликвидации маржинальных шорт-позиций. На данный момент основной кластер ликвидности находится значительно ниже в районе 66 тысяч долларов.

Кроме того, если рассмотреть карту на большем таймфрейме, наибольший по объему кластер ликвидности находится в районе между 50 и 55 тысячами долларов за 1 BTC, куда рано или поздно цена дойдет с высокой долей вероятности.

Совокупная карта ликвидаций на основных криптобиржах

Объем маржинальной ликвидности ниже текущей цены кратно отличается от объема ликвидности выше, что говорит о крайне высокой вероятности продолжения нисходящего движения цены BTC.

Притоки/оттоки в BTC ETF

В последнюю торговую неделю марта – первую торговую неделю апреля оттоки из основных американских ETF на биткоин преобладали над притоками, что на истории является сигналом в пользу быков.

Однако необходимо дождаться статистики по итогам торгов 8 апреля. Вероятнее всего временное геополитическое потепление спровоцирует новые притоки в биткоин-ETF.

Всплеск позитива: индекс страха и жадности

Индикатор после длительного пребывания в зоне «экстремального страха» вернулся к «нейтральным» значениям на фоне того, как биткоин продолжает консолидацию вблизи локального ценового минимума, а остальные монеты продолжают терять капитализацию.

Рост индикатора может говорить о избыточном оптимизме участников рынка в отношении дальнейшего поведения цены активов на крипторынке.

Рынок альткоинов

Поведение широкого рынка альткоинов можно отслеживать с помощью одного графика – доминация биткоина.

Для роста монет малой капитализации необходимо снижения доминации BTC. На данный момент показатель находится в консолидации, как и сам базовый актив. Тем не менее даже в сегодняшней непростой рыночной конъюнктуре на крипторынок выходят новые монеты, начиная от тысяч мем-токенов, заканчивая единичными крупными технологическими проектами. Все они в какой-то мере переманивают на себя внимание инвесторов и «размывают» капитализацию крипторынка. Поэтому большинство альткоинов продолжают падать в цене, преодолевая многолетние ценовые минимумы.

Подводя итог, текущий позитив на крипторынке с крайне высокой вероятностью является отскоком перед нисходящим движением. С момента предыдущего обзора цена BTC изменилась незначительно, но при этом ключевые метрики с новой силой говорят о сценарии в пользу медведей.

Если вы верите в перспективы криптовалют и интересуетесь инвестициями в связанные с ними инструменты, с «Финамом» доступны такие вложения. «Финам» первым на рынке предлагает деривативы на криптовалюты. Это решение ориентировано на квалифицированных инвесторов, заинтересованных в хеджировании, реализации спекулятивных стратегий и эффективной диверсификации портфеля.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги или активы. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.