EXC против FE: какая акция утилиты предлагает более сильный потенциал в 2026 году?

Индустрия электрических утилит Zacks, поддерживаемая своей регулируемой структурой, предлагает стабильные доходы и долгосрочную прибыль. Утилиты работают в регулируемой среде, что позволяет компаниям компенсировать затраты и получать предсказуемую прибыль. Они предлагают привлекательные дивиденды и стабильные доходы, что делает их надежным выбором для защитных инвестиций. В настоящее время утилиты производят больше электроэнергии из чистых источников, чтобы удовлетворить растущий спрос со стороны клиентов.

Спрос на электроэнергию в Соединенных Штатах растет из-за увеличения потребления в жилом секторе, возвращения производств и строительства крупных дата-центров на основе ИИ. Эффективное удовлетворение растущего спроса требует не только увеличения генерации электроэнергии, но и поддержки надлежащими линиями передачи и распределения, а также необходимой инфраструктурой.

В условиях растущей важности компаний по передаче и распределению давайте обсудим Exelon Corporation EXC и FirstEnergy Corporation FE. Эти две электрические утилиты имеют крупные инвестиции в развитие инфраструктуры и модернизацию сетей, что делает их сопоставимыми в области утилит.

Exelon выделяется наличием семи полностью регулируемых утилит по передаче и распределению. Компания хорошо подготовлена к удовлетворению растущего спроса со стороны своих клиентов с высокой плотностью и клиентов дата-центров. Значительная часть доходов Exelon от распределения отделена, что защищает верхнюю строку от влияния колебаний нагрузки и приводит к стабильной прибыли. Exelon существенно инвестирует в инфраструктурные проекты и продолжает придавать приоритет надежности и модернизации сетей, чтобы эффективно обслуживать своих клиентов.

FirstEnergy, с его регулируемой структурой и обширными активами по передаче и распределению, эффективно обслуживает шесть миллионов клиентов и поддерживает растущий спрос со стороны дата-центров. Его стратегические капитальные инвестиции в развитие инфраструктуры поддерживают рост базы тарифов и расширение возобновляемых источников энергии. Платформа компании «Energize365» — это многолетняя программа эволюции сетей, придающая приоритет доступности для клиентов, с тарифами на уровне или ниже тарифов местных конкурентов. Она улучшает качество обслуживания и поддерживает долгосрочные инициативы роста компании.

Exelon и FirstEnergy входят в число ведущих утилит. Сравнение их фундаментальных показателей может показать, какая акция представляет собой наиболее привлекательную инвестиционную возможность.

Прогнозы роста прибыли EXC и FE

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли на акцию FE составляет $2.73 на 2026 год и $2.94 на 2027 год, что предполагает рост на 7.06% и 7.89% соответственно. Долгосрочный (три-пять лет) рост прибыли FE в настоящее время составляет 7.64%.

С другой стороны, прибыль на акцию EXC составляет $2.85 на 2026 год и $3.04 на 2027 год, что предполагает рост на 2.89% и 6.87% соответственно. Долгосрочный рост прибыли EXC в настоящее время составляет 6.03%.

Долг к капиталу

Сектор утилит Zacks является капиталоемким, и постоянные инвестиции необходимы для развития инфраструктуры, технологического обновления и расширения операций. Эти утилиты сочетают внутренние денежные потоки с заимствованными средствами из капитальных рынков для финансирования долгосрочных инвестиций, что обеспечивает устойчивый рост и надежную доставку услуг.

Долг Exelon к капиталу в настоящее время составляет 63.21% по сравнению с 65.6% у FirstEnergy. Обе компании используют долг для финансирования своего бизнеса. Уровни долга как у EXC, так и у FE выше, чем в отрасли (61.04%), при этом у FE они выше, что указывает на большую зависимость от заимствованных средств.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала («ROE») является важной мерой финансовой эффективности. Она показывает, насколько эффективно компания использует средства акционеров для генерации доходов. ROE подчеркивает эффективность управления в использовании вложенного капитала для увеличения прибыли и повышения стоимости для акционеров.

Текущий ROE FirstEnergy составляет 10.5%, что превосходит Exelon, который сообщает о несколько более низком ROE в 9.97%. FE более эффективно использует капитал акционеров и генерирует большую прибыль, хотя доходность обеих компаний остается ниже среднего уровня по отрасли (10.82%).

Планы капитальных инвестиций

Операции утилит капиталоемки, так как требуются значительные средства для развития инфраструктуры, повышения надежности систем и поддержания существующих активов. Утилиты по передаче и распределению должны регулярно инвестировать в расширение и развитие новых трубопроводов и безопасно обеспечивать электроэнергией клиентов даже в условиях экстремальных погодных условий.

Exelon планирует инвестировать $41.3 миллиарда в 2026-2029 годах для укрепления структуры распределения, передачи и доставки газа, поддерживая надежность обслуживания и рост базы тарифов. FirstEnergy нацелена инвестировать $36 миллиардов в 2026-2030 годах для укрепления своей инфраструктуры электрической передачи, распределения и генерации, а также для расширения возможностей возобновляемой энергетики.

Рыночная производительность

Акции FirstEnergy за последние три месяца выросли на 9.6% по сравнению с ростом Exelon на 9.1% за тот же период.

Подводя итог

Exelon и FirstEnergy оба выигрывают от роста нагрузки и спроса со стороны дата-центров и делают значительные инвестиции в инфраструктуру, чтобы обслуживать миллионы клиентов по всей территории США.

Более сильные прогнозы прибыли FE, более высокая рентабельность собственного капитала и лучшая рыночная производительность делают его более привлекательным выбором в секторе утилит. На основании вышеизложенного, FirstEnergy в настоящее время имеет преимущество над Exelon, хотя обе компании в настоящее время имеют рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция в области ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не смогут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании ИИ, решающие крупнейшие мировые проблемы, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод