Этот топовый акционер может значительно выиграть, так как он полностью изменяет маржи.

Ключевые моменты

Основные автопроизводители работают в капиталоемкой и низкомаржинальной отрасли.

Маржи в отрасли готовы вырасти с увеличением количества программного обеспечения и услуг, включаемых в автомобили.

OnStar и Super Cruise показывают признаки того, что новая стратегия GM по программному обеспечению и подпискам может привести к прибыльности.

General Motors (NYSE: GM) в настоящее время делает много правильного для инвесторов. У компании есть бизнес с высоким потенциалом прибыли благодаря продажам грузовиков и внедорожников с высокой маржой, она реализовала значительные программы сокращения затрат, значительно снизила количество акций для увеличения прибыли на акцию и расширяет свои доходы от программного обеспечения для получения дополнительного высокомаржинального бизнеса. Эти события помогли акциям GM удвоиться за последние три года, и хорошая новость заключается в том, что впереди есть еще больше высокомаржинального бизнеса, и многие инвесторы упустили из виду потенциальное развитие событий.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "Незаменимой монополией", предоставляющей критически важную технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Переворот в маржах отрасли

Основная автомобильная отрасль известна тем, что она капиталоемкая и генерирует очень низкие маржи. Ситуация меняется к лучшему, когда речь идет о роскошных автобрендах или даже суперроскошных (таких как Ferrari), но в целом автомобильная отрасль не рассматривается как прибыльная. Это начинает меняться, и усилия GM с OnStar и Super Cruise показывают признаки своего потенциала для значительной прибыли.

В этом году GM ожидает получить $3,1 миллиарда реализованных доходов и $7,5 миллиарда отложенных доходов от подписок OnStar и Super Cruise. Это значительный рост по сравнению с 2020 годом, когда эти две подписки принесли $1,7 миллиарда реализованных доходов и только $200 миллионов отложенных доходов. По мере того как все больше и больше автомобилей, выходящих на дороги сегодня, оснащены технологиями информационно-развлекательных систем, датчиками и компьютерами для анализа условий для автономного вождения и другими вещами, эти подписки могут действительно активизировать бизнес-модель GM.

Смелый новый автомобильный мир

"Эти маржи, похожие на программное обеспечение, которые приходят в связанный бизнес, могут на самом деле привести, а со временем, возможно, и затмить даже оптовый бизнес, который является удивительно сильным и большим," сказал финансовый директор GM Пол Якобсон инвесторам на Глобальном автомобильном саммите Bank of America в начале этого месяца.

Одним из препятствий, с которым GM должен справиться, является усталость от подписок, поскольку потребители сталкиваются с растущим числом подписок в почти каждой сфере жизни, от доставки еды до стриминговых платформ. Чтобы бороться с этой усталостью, GM играет на долгую перспективу и предлагает потребителям долгосрочные подписки при покупке автомобилей, начиная с модельного года 2025 — это будет включать восьмилетнюю базовую подписку на OnStar и три года с Super Cruise.

Вместо того чтобы потребители получали короткий бесплатный пробный период, GM рассчитывает на то, что потребители привыкнут к этим услугам и будут продлевать подписки, а также выбирать их напрямую при следующей покупке. Уже сейчас GM наблюдает, что примерно одна треть ее клиентов с базовыми подписками на OnStar обновляют подписку для получения дополнительных функций, и по крайней мере 30% истекающих подписок на Super Cruise будут продлены в 2025 году.

Долгий путь впереди

Программное обеспечение и подписные услуги GM имеют потенциал изменить его основной бизнес в долгосрочной перспективе. GM в среднем имела чуть более 16% валовой маржи за последнее десятилетие, а услуги программного обеспечения обычно boast маржи, приближающиеся к 70%. Детройтский автопроизводитель пытается поймать как можно больше клиентов, предлагая им эти долгосрочные подписки во всех новых моделях, и все, что нужно инвесторам, это терпение, так как потребуется время, чтобы миллионы этих новых автомобилей и подписок заполнили дороги. Через десятилетие валовая маржа GM может выглядеть значительно более привлекательной, и инвесторы, которые останутся на этом пути, могут получить большие выгоды.

Стоит ли сейчас покупать акции General Motors?

Перед тем как купить акции General Motors, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас... и General Motors не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего совета, у вас было бы $532,066!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего совета, у вас было бы $1,087,496!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 926% — это значительно превышает 185% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к сообществу инвесторов, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor по состоянию на 4 апреля 2026 года.

Bank of America является рекламным партнером Motley Fool Money. Дэниел Миллер имеет акции General Motors. Motley Fool имеет акции и рекомендует Ferrari. Motley Fool рекомендует General Motors. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод