Этот фонд продал акции Armstrong на сумму 6 миллионов долларов, несмотря на сильные earnings — вот вывод для долгосрочных инвесторов.

Ключевые моменты

1060 Capital Management, базирующаяся в Денвере, продала 35,000 акций Armstrong World Industries в третьем квартале на сумму примерно 5.7 миллиона долларов.

Стоимость сделки была значительной для компании, составив 12.4% от отчетных активов под управлением 1060 Capital на конец квартала.

Этот шаг ознаменовал полный выход из Armstrong World Industries.

На 30 сентября 1060 Capital Management полностью вышла из своей позиции в Armstrong World Industries, Inc. (NYSE:AWI) на сумму около 5.7 миллиона долларов.

Что произошло

Согласно заявлению в SEC в пятницу, 1060 Capital полностью ликвидировала свои активы в Armstrong World Industries (NYSE:AWI) в третьем квартале. Фонд продал все 35,000 акций, которые он ранее держал, ликвидировав долю, которая составляла 12% его отчетных активов.

Что еще нужно знать

Топовые активы после подачи отчета:

NYSE:RSI: 9.2 миллиона долларов (31.3% от AUM)

NYSE:PRIM: 6.9 миллиона долларов (23.3% от AUM)

NASDAQ:LULU: 5.3 миллиона долларов (18.1% от AUM)

NYSE:NVRI: 4.2 миллиона долларов (14.1% от AUM)

NYSE:MTZ: 2.1 миллиона долларов (7.2% от AUM)

На пятницу акции Armstrong World Industries стоили 182.66 долларов, что на 19% больше по сравнению с прошлым годом и превзошло S&P 500, который вырос на 13% за тот же период.

Обзор компании

Выручка (TTM)

1.6 миллиарда долларов

Чистая прибыль (TTM)

305.4 миллиона долларов

Дивидендная доходность

0.7%

Цена (на закрытие рынка в пятницу)

182.66 долларов

Краткая информация о компании

Armstrong World Industries, Inc. является ведущим поставщиком потолочных и стеновых систем, использующим широкий ассортимент продукции и налаженные каналы распределения для обслуживания строительной отрасли. Компания разрабатывает и производит системы потолков и стен из минерального волокна, стекловолокна, металла и специализированные системы, получая выручку в основном от проектов коммерческого и жилого строительства и renovation в Северной Америке. Масштаб компании, разнообразие продукции и акцент на акустических и архитектурных решениях позволяют ей успешно конкурировать как на коммерческом, так и на жилом рынках. Кроме того, она работает по бизнес-модели, ориентированной на инновации в продукции, производстве и распределении, генерируя доход от продаж дистрибьюторам, подрядчикам, оптовым и розничным торговцам.

Мнение аналитиков

Акции Armstrong World Industries в этом году превзошли более широкий рынок, и именно это может быть причиной того, что 1060 Capital решила избавиться от своей доли, особенно учитывая ее инвестиционную стратегию и другие действия в прошлом квартале. Фонд, который ищет ситуации, когда рынки неправильно оценивают катализаторы, также избавился от MYR Group и Brightstar Lottery в прошлом квартале (соответственно, сильного и слабого исполнителя). Эта ротация, в сочетании с новыми вложениями в Lululemon и значительной позицией по пут-опционам на Tesla, предполагает, что 1060 перераспределяет средства в идеи, где ее контрарная точка зрения имеет больше возможностей для реализации.

Что касается исполнения Armstrong, то оно было впечатляющим. Чистые продажи в третьем квартале выросли на 10% до 425 миллионов долларов, что было вызвано ростом на 18% и 6% в сегментах архитектурных специальностей и минерального волокна соответственно. Тем временем скорректированная прибыль на акцию выросла на 13% до 2.05 долларов, а скорректированный свободный денежный поток за год увеличился на 22%. Руководство даже повысило прогнозы на весь год по выручке, EBITDA, EPS и свободному денежному потоку — это вряд ли характеризует бизнес, который теряет динамику. Акции выросли на 19% за последний год, опередив S&P 500.

На фоне концентрированных активов 1060 — RSI, Primoris, Lululemon и NVRI — Armstrong теперь может представлять собой теорию, в значительной степени оцененную, а не катализатор, ожидающий своего раскрытия. Но это не обязательно означает, что долгосрочные инвесторы столкнутся с убытками — просто этот инвестиционный фонд может искать более теоретически обоснованные идеи.

Глоссарий

Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых фондом или инвестиционной компанией.

Отчетные активы: Инвестиции, которые должны быть раскрыты в регуляторных отчетах, таких как те, которые требуются SEC.

Полный выход: Когда инвестор продает все акции конкретного актива, уменьшая свою позицию до нуля.

Дивестирование: Процесс продажи актива или инвестиционной позиции.

Отчет 13F: Квартальный отчет, требуемый SEC от институциональных инвестиционных менеджеров, в котором подробно описываются их долевые активы.

Доля: Доля владения или акция, принадлежащая инвестору или фонду в компании.

Ликвидировано: Продажа актива или инвестиции за наличные, часто с полным закрытием позиции.

Дивидендная доходность: Финансовый коэффициент, показывающий, сколько компания выплачивает в виде дивидендов каждый год относительно своей цены акций.

Каналы распределения: Различные способы, которыми компания поставляет свою продукцию клиентам, например, через оптовиков или розничных продавцов.

Акустические решения: Продукты, предназначенные для контроля звука в зданиях, часто используемые в потолках и стенах.

Подрядчики: Профессионалы или компании, нанимаемые для выполнения строительных или ремонтных работ.

TTM: 12-месячный период, заканчивающийся с последним квартальным отчетом.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит его послушать. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,035%* — это значительно превышает 191% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для покупки инвесторами прямо сейчас, доступными, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Возвраты Stock Advisor по состоянию на 10 ноября 2025 года.

Джонатан Понсиано не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Lululemon Athletica Inc. The Motley Fool рекомендует MasTec. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод