Эти 2 Недооцененных Мини-Беркшира - Отличная сделка

За последние несколько десятилетий Уоррен Баффет и Чарли Мангер построили компанию Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.Б) стать самой успешной финансовой холдинговой компанией в мире, придерживаясь четкого трехуровневого подхода. Этот подход предполагает развитие страховых операций (включая Geico и General Re), инвестиций (как с фиксированным доходом, так и с акциями, торгуемыми на бирже) и диверсифицированной группы приобретенных предприятий (включая Dairy Queen, Burlington Northern Santa Fe, Duracell и десятки других).

В ходе этого процесса Berkshire обеспечила ошеломляющую доходность для первых инвесторов - в размере 3 787 464% в период с 1964 по 2022 год, если быть точным, не считая примерно 11%-ного прироста в 2023 году на момент написания этой статьи.

Однако даже Баффет признает, что Berkshire будет значительно сложнее получать огромные прибыли в будущем, особенно с учетом того, что она работает над наращиванием своей и без того огромной рыночной капитализации в размере более 750 миллиардов долларов.

К счастью для вас, есть несколько так называемых "мини-Berkshire Hathaways", которые торгуются публично и следуют той же формуле успеха. Я считаю, что эти двое, в частности, выделяются на фоне остальных...

Ведущий специализированный страховщик

Markel Group (NYSE: MKL) является глобальным специализированным страховщиком - подумайте о таких сложных для страхования вещах, как свадьбы, конные фермы и яхты. Во многом благодаря приобретению Alterra за 3,1 миллиарда долларов в 2013 году, Markel является крупным игроком в сфере глобального перестрахования. Компанию возглавляет известный стоимостной инвестор и генеральный директор Том Гейнер, который с любовью называет приобретенные компании Markel's insurance, investments и Markel Ventures group "тремя двигателями" роста.

Страховые операции Markel управляются консервативно и неизменно приносят прибыль, принося доход более чем в 8 миллиардов долларов при совокупном коэффициенте в диапазоне низких 90-х процентов в прошлом году. Кроме того, Гейнер сформировал завидный инвестиционный портфель, который не только приносит доход с фиксированным доходом по мере роста процентных ставок, но и извлекает выгоду из мастерства Гейнера в выборе акций, ориентированного на долгосрочную перспективу. Последний представлен портфелем акций на сумму 7,8 миллиарда долларов, а совокупная нереализованная прибыль составляет 4,9 миллиарда долларов.

Кстати, единственным крупнейшим холдингом в портфеле акций Markel является Berkshire Hathaway, на долю которого приходится почти 12% от его общего объема на конец 1 квартала 2023 года, а остальная часть состоит в основном из других высококачественных акций с большой капитализацией.

Между тем, Markel Ventures владеет несколькими предприятиями, в том числе производителем автомобильных прицепов Cottrell, Ellicott D

Источник nasdaq.com, автоматический перевод